Dự báo thị trường: Ai làm họ có lợi?

Bởi Jonathan DeYoe AIF®, CPWA

Tìm hiểu thêm về Jonathan trên trang web của chúng tôi

Một mặt, xem xét nhận xét của John Kenneth Galbraith rằng "chức năng duy nhất của dự báo kinh tế là làm cho chiêm tinh học trông đáng kính."

Mặt khác, hãy xem xét rằng có rất nhiều tạp chí, các cơ quan quan liêu liên bang, các chương trình phát thanh và các trạm cáp 24 giờ dành riêng cho việc đó.

Đây là sự bất bình đẳng nhận thức lớn, nhưng nó hoàn toàn là thực tế của chúng ta. Tại sao? Nếu kinh tế và, có lẽ thậm chí nhiều hơn như vậy, dự báo thị trường là những bài tập vô ích, vậy tại sao người ta vẫn cố gắng dự báo?

Một lý do: ưu đãi.

Đầu tiên, nhận ra rằng có hai người tham gia trong dự báo. Có người dự báo và người nghe hoặc người đọc. Những lợi ích của dự báo, nếu chúng tồn tại, có thể tích lũy cho một trong hai hoặc cả hai người tham gia.

Các nhà dự báo trong lĩnh vực tài chính có ưu đãi tài chính sâu để đưa ra những dự đoán của họ. Các phương tiện truyền thông và các chuyên gia được khuyến khích để phát triển khán giả của họ và do đó thúc đẩy đô la quảng cáo. Và các nhà tư vấn và các nhà quản lý danh mục đầu tư (trong đó tôi là một) được khuyến khích để phát triển số lượng khách hàng và tài sản của họ dưới sự quản lý.

Người nghe hoặc độc giả cũng có động cơ tài chính: Họ muốn đưa ra quyết định trả hết. Kiếm tiền kích thích họ và mất tiền khiến họ sợ hãi.

Với thực tế là đối với mỗi "cuộc gọi bong bóng" có một "cuộc gọi không bong bóng" bình đẳng và ngược lại (và tôi nghĩ rằng ở bất kỳ điểm nào trong lịch sử có nhiều người ở cả hai phần cuối của liên tục), nó sẽ là trường hợp khó khăn để làm cho rằng hàng ngàn ý kiến ​​cạnh tranh ra có bất kỳ giá trị cho người tiêu dùng.

Một vấn đề: độ chính xác xác suất.

Đây không thực sự là vấn đề đối với người dự báo. Người dự đoán biết rằng đó là một trò chơi xác suất và rằng anh ta chỉ phải có một số thời gian để xây dựng khán giả. Do những gì chúng tôi có thể gọi là quán tính khán giả, nên người dự báo sẽ thu thập số lượng người theo dõi lớn hơn bằng cách đúng hoặc ngoạn mục đúng hơn là anh ta sẽ thua vì sai hoặc sai lầm một cách ngoạn mục. Và, quan trọng hơn, khán giả càng lớn thì càng ít quan trọng để đưa ra những dự đoán chính xác.

Vì vậy, với xác suất thực sự mà một người dự báo sẽ đúng tại một thời điểm nào đó, và rằng anh ta sẽ đúng hơn thường đơn giản bằng cách đưa ra nhiều dự đoán; và được khuyến khích xây dựng khán giả sôi nổi, điều đó hoàn toàn có nghĩa là mọi người sẽ cố gắng dự báo.

Câu hỏi thực sự chúng ta nên tự hỏi là: Tại sao chúng ta chú ý?

-

Jonathan K. DeYoe, AIF và CPWA, là người sáng lập và là chủ tịch của DeYoe Wealth Management ở Berkeley, California và các blog tại Happy Dividend Blog. Dịch vụ tư vấn đầu tư và lập kế hoạch tài chính được cung cấp thông qua DeYoe Wealth Management, Inc., Cố vấn đầu tư đã đăng ký. Chứng khoán được cung cấp thông qua tài chính LPL, Thành viên FINRA / SIPC.

Các ý kiến ​​được lồng tiếng trong tài liệu này chỉ dành cho thông tin chung và không có ý định đưa ra lời khuyên hoặc khuyến nghị cụ thể cho bất kỳ cá nhân nào. Đối với nhu cầu lập kế hoạch và đầu tư cá nhân của bạn, vui lòng xem chuyên gia đầu tư của bạn.