Lý thuyết Mosaic Định nghĩa & Ví dụ |

Nó là gì:

Trong thế giới tài chính, lý thuyết khảm đề cập đến một phương pháp nghiên cứu theo đó nhà phân tích đến một kết luận bằng cách chắp ghép các bit thông tin có sẵn công khai.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Ví dụ, giả sử John Doe là một nhà phân tích tại Công ty XYZ. Ông đã tìm kiếm các báo cáo phương tiện truyền thông 10-K và 10-Q của công ty cũng như các báo cáo truyền thông được xuất bản và các báo cáo được xuất bản từ các nhà phân tích khác. Dựa trên thông tin này, ông nhận ra rằng Công ty XYZ chuẩn bị thực hiện một đề nghị đấu thầu cho Công ty ABC. Công ty XYZ đã không tiết lộ thông tin này, và không một nhà phân tích nào khác đã nhận ra những gì đang xảy ra. John là người đầu tiên, và anh ấy đã đi đến kết luận đó giống như cách một nghệ sĩ lắp ráp các viên gạch nhỏ để tạo ra một bức tranh (vì thế thuật ngữ).

Kiến thức về một đề nghị đấu thầu sắp xảy ra chưa được tiết lộ được coi là thông tin vật chất, không công khai -- thông tin nội bộ. Tuy nhiên, vì John không nhận được thông tin này từ người trong cuộc (ví dụ, anh ta không nghe từ nhân viên XYZ của Công ty) anh ta sẽ không làm bất cứ điều gì bất hợp pháp nếu anh ta giao dịch cổ phần của Công ty XYZ dựa trên thông tin sáp nhập.

Tại sao nó lại quan trọng:

Lý thuyết khảm là một cách tuyệt vời để có được cái nhìn sâu sắc về các công ty và lợi nhuận từ cái nhìn sâu sắc đó. Tuy nhiên, điều quan trọng đối với các nhà phân tích là đến những kết luận như vậy để lưu giữ hồ sơ và tiết lộ cách họ phân tích. Trong ít nhất một trường hợp - trường hợp giao dịch nội bộ của tỷ phú Raj Rajaratnam (bị cáo buộc với 14 tội gian lận và âm mưu) - bị cáo không thành công lập luận rằng ông đã sử dụng nhiều thông tin công cộng để khám phá tài liệu, thông tin phi công cộng. Nói cách khác, các thẩm phán và juries thường hoài nghi về lập luận rằng lợi nhuận giao dịch hàng tỷ đô la đột ngột của bạn là kết quả của việc sử dụng các bit thông tin công khai.