Sự tăng trưởng kinh hoàng nhất trong ngành công nghệ sinh học

Nếu bạn chú ý đến không gian công nghệ sinh học và dược phẩm trong vài tháng qua (giống như đồng nghiệp của tôi, David Sterman chắc chắn có), bạn biết rằng những cổ phiếu này đã bị bẻ gãy trong bối cảnh ngành quay vòng vào các cổ phiếu có chu kỳ cuối.

Các công ty lớn, có lãi như Amgen (Nasdaq: AMGN), Biogen Idec (Nasdaq: BIIB), andCelgene (Nasdaq: CELG) giảm tới 25%. Cơ hội cho cả nhà giao dịch và nhà đầu tư mua và nắm giữ rất nhiều, khi các cổ phiếu tái thiết lập mức hỗ trợ giá.

Cổ phiếu ưa thích của tôi trong nhóm này là cổ phiếu giảm sâu nhất.

Gilead Sciences (Nadsaq: GILD)) Là một cổ phiếu dược phẩm sinh học tăng trưởng mạnh. (Như bạn có thể đoán, David Sterman cũng là một fan hâm mộ.) Gilead tạo ra và tiếp thị các phương pháp điều trị cho sự thiếu hụt miễn dịch và một loạt các bệnh khác. Công ty hoạt động ở Bắc Mỹ, Châu Âu và Châu Á Thái Bình Dương.

Gilead là một nhà lãnh đạo trong các liệu pháp điều trị HIV và viêm gan C. Thuốc Sovaldi của nó, mà FDA đã phê duyệt vào cuối năm ngoái, đã chứng minh hiệu quả kết hợp với các thuốc khác trong chữa trị viêm gan C. Sovaldi được tham gia vào danh mục đầu tư của Gilead bởi Stribild, một điều trị HIV hàng ngày bán chạy nhất, và công ty mới nhất Thuốc HIV, Tybost, làm tăng chức năng của các loại thuốc trị HIV khác, bao gồm Truvada của Gilead.

Được tạo ra bởi viêm gan C và doanh thu thuốc HIV, Gilead báo cáo một quý đầu tiên vào tháng trước. Doanh số của Sovaldi đã tăng lên 2,3 tỷ USD, vượt xa con số 1,4 tỷ USD của các nhà phân tích dự kiến. Doanh thu cho quý này là 5 tỷ USD, cao hơn 29% so với ước tính của Phố Wall. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho quý tăng lên 1,48 đô la, tăng 208% so với cùng kỳ năm ngoái.

Ước tính EPS cả năm 2014 của Phố Wall cho Gilead là 4,09 đô la một tuần trước. Một khi thu nhập trong quý đầu tiên được báo cáo, rõ ràng là các nhà phân tích đã hạ thấp tiềm năng của Gilead, và họ ngay lập tức tăng mục tiêu thu nhập của họ. Ước tính cả năm hiện tại là 6,21 đô la một cổ phiếu, tăng 243% so với cùng kỳ năm trước.

Gilead đăng thu nhập ròng kỷ lục 3,1 tỷ đô la trên doanh thu 11,2 tỷ đô la năm ngoái và công ty đang đi đúng hướng năm doanh thu kỷ lục và thu nhập ròng. EPS dự kiến ​​sẽ tăng trưởng 24% trong năm 2015 và 15% trong năm 2016.

Tỷ lệ giá trên thu nhập năm 2014 (P / E) là 12,4, ở mức thấp trong phạm vi lịch sử của GILD. Chỉ số P / E thấp có nhiều rủi ro trong việc đầu tư vào các cổ phiếu công nghệ sinh học. Tỷ lệ nợ dài hạn 2013 dài hạn của Gilead là 21% làm giảm một yếu tố nguy cơ phổ biến khác: gánh nặng của dịch vụ nợ. Thậm chí tốt hơn, Gilead hiện đang làm việc thông qua một ủy quyền mua lại cổ phiếu trị giá 5 tỷ đô la.

Kế hoạch gần đây của Pfizer (NYSE: PFE) để mua AstraZeneca (NYSE: AZN) đã đưa ra sự chú ý sáp nhập và mua lại trên các công ty thành công phát triển các liệu pháp thuốc mới. Standard & Poor's mong đợi "một môi trường M & A thuận lợi, khi các công ty dược lớn di chuyển để bù đắp doanh thu bị mất do các bằng sáng chế thuốc và công nghệ sinh học lớn đẩy mạnh đường ống thuốc của họ trong các sản phẩm trưởng thành."

Bất kỳ công ty dược lớn nào tìm kiếm cơ hội tiếp quản danh mục thuốc không nên nhìn xa hơn Gilead. Để so sánh, EPS của AstraZeneca được dự đoán sẽ giảm trong ba năm tới, nhưng giao dịch của cổ phiếu tại P / E 2014 là 19 trên phiếu mua hàng. Trong khi đó, Gilead đã tăng EPS nhanh và P / E thấp.

Nếu đề nghị mua lại cũng nâng PE của Gilead lên 19, thì giá cổ phiếu sẽ tăng lên $ 118, tăng 54% so với giá cổ phiếu hiện tại. Trường hợp có thể được thực hiện rằng Gilead sẽ yêu cầu một định giá mua lại cao hơn vì thu nhập của nó hấp dẫn hơn nhiều so với AstraZeneca.

Hiện tại có 23 "mua" khuyến nghị trên Phố Wall cho GILD và bốn khuyến nghị "giữ". Các tổ chức sở hữu 93% cổ phần. Rõ ràng, Street hy vọng thu nhập khổng lồ của Gilead sẽ mang lại lợi ích cho giá cổ phiếu của nó.

Khi GILD chạy đến mức chỉ $ 85 vào cuối tháng Giêng, tôi đã viết, "Tôi sẽ không theo đuổi cổ phiếu sau tuần cuối cùng, nhưng muốn xem giá cổ phiếu chặt chẽ hơn, và nhảy vào một đợt thoái lui." Chứng khoán tăng thêm vài xu vào cuối tháng 2, sau đó giảm 25% xuống mức thấp $ 63.50 khi các cổ phiếu chăm sóc sức khỏe bị quá tải trong thời gian gần đây của thị trường.

Rủi ro cần xem xét: Các cổ phiếu tăng trưởng tích cực như GILD thường nhiều hơn dễ bay hơi hơn thị trường rộng lớn hơn. Gilead cũng đã bị kiện nhiều lần bởi Idenix Pharmaceuticals (Nasdaq: IDIX), một phần quyền sở hữu của hợp chất thuốc Sovaldi được dựa trên.

Hành động cần -> Tìm Gilead giao dịch giữa $ 73 và $ 84 trong ngắn hạn, bị hạn chế bởi đà yếu hơn trong nhóm đồng đẳng dược phẩm của nó. Cổ phiếu bị định giá thấp ở bất kỳ mức giá nào gần đây, nhưng tôi đặc biệt sẽ tích lũy cổ phiếu dưới $ 78,50.