Dòng tiền hoạt động (OCF) - Giải thích đầy đủ & Ví dụ |

Nó là gì:

Dòng tiền hoạt động (OCF) là một thước đo tiền mặt được tạo ra hoặc sử dụng bởi một công ty trong một khoảng thời gian nhất định chỉ liên quan đến hoạt động cốt lõi. OCF không giống như thu nhập ròng, bao gồm các giao dịch không liên quan đến việc chuyển tiền thực tế (khấu hao là một ví dụ phổ biến về chi phí không phải là khoản thu nhập ròng nhưng không phải là OCF). OCF cũng không giống như EBITDA hoặc dòng tiền tự do.

Cách hoạt động (Ví dụ):

Một phát biểu của dòng tiền thường phá vỡ nguồn tiền của công ty và sử dụng trong khoảng thời gian thành ba loại: dòng tiền từ hoạt động, dòng tiền từ hoạt động đầu tư và dòng tiền từ hoạt động tài chính. OCF thường được tính theo công thức sau:

Dòng tiền hoạt động = Thu nhập ròng + Chi phí phi công (Chi phí khấu hao thường) + Thay đổi về vốn lưu động

Vì vốn lưu động là một phần của OCF, nhà đầu tư nên biết rằng các công ty có thể ảnh hưởng đến dòng tiền bằng cách kéo dài thời gian để thanh toán hóa đơn (do đó bảo toàn tiền mặt của họ), rút ​​ngắn thời gian để thu nợ của họ (do đó tăng tốc nhận tiền mặt) và bỏ hàng tồn kho (một lần nữa bảo quản

Tại sao nó lại quan trọng:

Bất kể nó đo lường như thế nào, dòng tiền là điều giúp các công ty mở rộng, phát triển sản phẩm mới, mua lại cổ phiếu, trả cổ tức hoặc giảm nợ. Đây là lý do tại sao một số người coi trọng dòng tiền - đặc biệt là OCF - nhiều hơn bất kỳ biện pháp tài chính nào khác, bao gồm thu nhập trên mỗi cổ phiếu.

Nếu không có dòng tiền dương, một công ty có thể phải vay tiền để làm những việc này, hoặc trong những trường hợp xấu hơn, nó có thể không hoạt động. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là có OCF âm trong một thời gian không phải lúc nào cũng là một điều xấu. Nếu một công ty là một người tiêu dùng ròng tiền mặt trong một thời gian vì nó đang xây dựng một nhà máy sản xuất thứ hai, ví dụ, điều này có thể trả hết vào cuối nếu nhà máy tạo ra nhiều tiền mặt hơn. Mặt khác, nếu công ty có một OCF tiêu cực bởi vì nó đã thu được một khoản thu nhập thấp hoặc đầu tư khác, thì lợi ích lâu dài có thể không có.

Nhà đầu tư thường săn lùng các công ty có tỷ lệ cao hoặc cải thiện OCF nhưng tỷ lệ thấp giá cả - chênh lệch thường có nghĩa là giá cổ phiếu sẽ sớm tăng.