Tùy chọn 101: Hướng dẫn cho Nhà đầu tư Tùy chọn Rookie |

Vì vậy, bạn đã chơi thị trường chứng khoán trong một thời gian và đã có chia sẻ công bằng của bạn thành công. Bạn đã chiến thắng các giao dịch và bạn hài lòng với lợi tức của mình. Tuy nhiên, bạn khao khát nhiều hơn nữa. Bạn muốn có cơ hội để đánh một ngôi nhà chạy ở đây và ở đó mà không bắn phá một phần lớn thay đổi. Vâng, các tùy chọn là cách để làm điều đó, vì vậy chúng ta hãy nghiên cứu về thế giới của các tùy chọn và cách các nhà đầu tư có thể kiếm lời.

Trong khi có nhiều chiến lược lựa chọn phức tạp đáng để khám phá, nhà đầu tư mới làm quen nên cân nhắc những điều cơ bản trước khi di chuyển lên các khái niệm nâng cao hơn. Đầu tiên, điều quan trọng là phải hiểu rằng một lựa chọn không gì khác ngoài một hợp đồng giữa hai bên mà một bên có quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, phải làm điều gì đó.

Thứ hai, chúng ta cần biết các loại tùy chọn cơ bản nhất và những gì họ đòi hỏi. Nếu bạn cảm thấy như một cổ phiếu hoặc bảo mật khác sẽ di chuyển xuống, nhưng không cảm thấy thoải mái trực tiếp thiếu an ninh đó, bạn sẽ mua một lựa chọn đặt. Đặt người mua được thưởng bằng cách di chuyển xuống. Mặt khác, nếu bạn cảm thấy lạc quan về một bảo mật cụ thể, bạn sẽ mua một tùy chọn cuộc gọi. Các cuộc gọi giành chiến thắng khi bảo mật tăng lên.

Vẻ đẹp của các tùy chọn là hiệu quả chi phí của chúng, được hỗ trợ bởi việc sử dụng đòn bẩy. Giả sử chúng tôi muốn mua 100 cổ phiếu của Công ty XYZ khi giao dịch ở mức 25 đô la. Điều đó có giá 2,500 đô la. Tuy nhiên, một hợp đồng cuộc gọi, cung cấp quyền mua 100 cổ phiếu đó, sẽ rẻ hơn nhiều. Ví dụ, cuộc gọi 25 đô la XYZ cho một tháng cụ thể có thể giao dịch ở mức 2 đô la, nghĩa là cơ sở chi phí của chúng tôi là 200 đô la để kiểm soát 100 cổ phiếu giống nhau. (Giá hợp đồng được trích dẫn trên cơ sở trên mỗi cổ phiếu, vì vậy 100 cổ phiếu x $ 2 = $ 200).

Thời gian hiếm khi ở phía chúng tôi

Một yếu tố quan trọng khác của đầu tư tùy chọn là phân rã thời gian. Một thành phần chính của đặt và cuộc gọi là ngày hết hạn của họ và một số sẽ cho rằng khung thời gian của tùy chọn là quan trọng hơn giá được thanh toán trong giao dịch. Đây là lý do tại sao: Hợp đồng tùy chọn hết hạn vào thứ Sáu thứ ba của mỗi tháng. Giả sử chúng tôi mua các cuộc gọi $ 25 XYZ tháng 7 vào giữa tháng 6 khi XYZ giao dịch quanh mức $ 24. Chúng tôi sẽ có vài tuần trước ngày hết hạn và trong thời gian đó, XYZ cần phải quay hơn 25 đô la để giao dịch của chúng tôi là "tiền" hoặc "có lãi" trong các tùy chọn.

Hàng ngày đi qua XYZ không hoạt động dưới 25 đô la hoạt động với chúng tôi. Các biện pháp phân rã thời gian được gọi bằng chữ Hy Lạp "Theta" trong các tùy chọn nói. Theta đo lường giá trị của một giá trị mà một tùy chọn bị mất đi trong một ngày. Vì vậy, điều gì sẽ xảy ra nếu ngày hết hạn tháng Bảy là ngày chúng tôi và XYZ đang giao dịch dưới $ 25? Chúng tôi chỉ đơn giản là mất chi phí của thương mại, đó là nó. Nếu giao dịch là tiền, nhưng chúng tôi quên hết hạn, hầu hết các nhà môi giới sẽ tự động đóng giao dịch thay mặt cho nhà giao dịch.

Phân rã thời gian là lý do số một phần trăm đáng kinh ngạc của các hợp đồng quyền chọn hết hạn vô giá trị và nó

Các vấn đề cơ bản khác mà bạn cần biết

Các nhà đầu tư nên lưu ý rằng có hai kiểu tùy chọn, Mỹ và châu Âu. Các lựa chọn của Mỹ có thể được thực hiện bất kỳ lúc nào trước khi hết hạn, trong khi các lựa chọn của Châu Âu chỉ có thể được thực hiện vào ngày hết hạn của họ. Các tùy chọn vốn chủ sở hữu thường có sẵn cho tháng hiện tại và một tháng ra, mặc dù Chứng khoán dự đoán dài hạn cổ phiếu, hoặc LEAP, có sẵn cho một số lượng hạn chế các cổ phiếu được giao dịch nhiều. LEAPs giúp giảm thiểu rủi ro phân rã thời gian, nhưng cung cấp tiềm năng lợi nhuận ôn đới.

Chúng tôi cũng cần biết những tình huống nào thể hiện lợi nhuận, lỗ và hòa vốn trong các giao dịch của chúng tôi. Với các cuộc gọi - và chỉ cần áp dụng ngược lại để đặt - chúng tôi có giao dịch sinh lời khi giá thực hiện thấp hơn giá cổ phiếu cơ bản. Ví dụ, chúng tôi có các cuộc gọi XYZ $ 25 và cổ phiếu đang giao dịch ở mức $ 27. Một cuộc gọi hoặc cuộc gọi tự động xảy ra khi cuộc đình công và giá cổ phiếu bằng nhau. Chúng tôi đang out-of-the-tiền trên các cuộc gọi của chúng tôi khi giá đình công lớn hơn giá cổ phiếu. Một khoản đặt là out-of-the-money khi giá tấn công của nó thấp hơn giá cổ phiếu.

Biết tiếng Hy Lạp của bạn

Ngoài Theta, có một số "người Hy Lạp" khác có tầm quan trọng trong thế giới tùy chọn. Delta đề cập đến cách giá của một tùy chọn phản ứng với biến động giá trong bảo mật cơ bản. Các tùy chọn cuộc gọi có các vùng đồng bằng tích cực, thường là 0 đến 1 và đặt có độ lệch âm 0 đến -1. Thật hữu ích khi biết rằng các tùy chọn sâu tiền theo dõi chặt chẽ sự bảo mật mà chúng đại diện.

Gamma là tốc độ thay đổi của đồng bằng cho mỗi điểm mà các chuyển động bảo mật cơ bản. Gamma rất hữu ích trong việc đánh giá rủi ro về các vị trí lựa chọn lớn hơn.

Vega là sự thay đổi về giá tùy chọn liên quan đến biến động của nó. Khi sự biến động tăng lên, Vega cũng vậy. Và nếu bạn thích các cổ phiếu hoặc chỉ số dễ bay hơi, bạn sẽ muốn tìm kiếm các tên Vega cao.

Loại bỏ lớp

Lớp mồi này sẽ đóng vai trò giới thiệu không được đưa vào các tùy chọn của đấu trường. Để chắc chắn, có một loạt các giao dịch tùy chọn rủi ro phức tạp và cao hơn ngoài việc mua đặt và gọi. Chúng tôi phải thu thập dữ liệu trước khi chúng tôi đi bộ, do đó, gắn bó với mua đặt và gọi một thời gian là điều phải làm cho các nhà đầu tư mới làm quen. Mặc dù họ là những giao dịch đơn giản, họ đại diện cho một con đường để tạo ra lợi nhuận, và đó là tên của trò chơi.