ĐịNh nghĩa và ví dụ hoàn hảo

Nó là gì:

Tài chính, hàng rào hoàn hảo là chiến lược đầu tư nhằm bảo vệ đầu tư hoặc danh mục đầu tư chống lại mọi tổn thất. Nó thường liên quan đến chứng khoán di chuyển theo hướng ngược lại so với tài sản được bảo vệ.

Cách hoạt động (Ví dụ):

Giả sử một phần danh mục đầu tư của bạn bao gồm 100 cổ phiếu của Công ty XYZ. Bởi vì ngành công nghiệp ô tô có chu kỳ (có nghĩa là Công ty XYZ thường bán nhiều xe hơn và có lợi hơn trong thời kỳ bùng nổ kinh tế và bán ít xe hơn và ít lợi nhuận hơn trong kinh tế), Công ty XYZ có thể sẽ ít hơn nếu nền kinh tế bắt đầu xấu đi. Làm thế nào để bạn bảo vệ đầu tư của bạn?

Một cách là mua cổ phiếu phòng thủ. Những cổ phiếu này có thể là từ thực phẩm, tiện ích hoặc các ngành công nghiệp khác bán sản phẩm mà người tiêu dùng xem xét các nhu yếu phẩm cơ bản. Trong thời kỳ kinh tế sụt giảm, các cổ phiếu này có xu hướng tăng hoặc ít nhất giữ giá trị của họ. Do đó, các cổ phiếu này có thể tăng khi cổ phiếu XYZ của bạn bị mất. Nếu phần danh mục đầu tư của bạn đầu tư vào các cổ phiếu này tăng một đô la về giá trị mỗi khi phần danh mục đầu tư vào cổ phiếu tự động mất một đô la về giá trị, bạn có hàng rào hoàn hảo. Khi một người đi xuống, người kia sẽ tăng lên để tạo nên sự khác biệt.

Một cách khác để phòng hộ là thông qua các tùy chọn. Ví dụ: bạn có thể mua hợp đồng tùy chọn đặt trên cổ phiếu tự động (điều này về cơ bản sẽ cho phép bạn "khóa" giá bán cụ thể trên XYZ, vì vậy ngay cả khi cổ phiếu bị rơi, bạn sẽ không bị ảnh hưởng nhiều). Bạn cũng có thể bán một hợp đồng tương lai, hứa hẹn bán cổ phiếu của bạn với mức giá cố định tại một thời điểm nhất định trong tương lai.

Tuy nhiên, nếu bạn có một danh mục đầu tư lớn, thì có lẽ nó không hiệu quả về chi phí cố gắng để có được một hàng rào hoàn hảo trên mỗi và mọi vị trí. Vì vậy, bạn có thể muốn phòng hộ toàn bộ danh mục đầu tư của mình bằng cách sử dụng các tùy chọn chỉ mục. Tùy chọn chỉ mục là các tùy chọn không phải trên một cổ phiếu riêng lẻ, nhưng trên toàn bộ chỉ mục, chẳng hạn như Nasdaq 100, Trung bình công nghiệp Dow Jones và S & P 500. (Trước tiên, bạn cần tìm ra chỉ mục nào tương tự nhất với danh mục của bạn.).

Thuật ngữ delta mô tả số tiền mà công cụ bảo hiểm rủi ro của bạn di chuyển cho mỗi thay đổi $ 1 trong giá của bất kỳ thứ gì bạn đang cố gắng phòng hộ. Nói cách khác, delta là một thước đo toán học về “sức mạnh” của hàng rào.

Tại sao nó lại quan trọng:

Tìm hàng rào hoàn hảo giống như mua bảo hiểm. Nó bảo vệ chống lại các sự kiện không lường trước được, nhưng hy vọng bạn không bao giờ phải sử dụng nó. Và bảo hiểm rủi ro, như bảo hiểm, thường không bảo vệ khỏi mọi hoàn cảnh không lường trước được hoặc cung cấp nhiều khoản thanh toán cho những tổn thất như người ta mong đợi.

Lý tưởng là một nhà đầu tư muốn một hàng rào hoàn hảo. chi phí của hàng rào. Tuy nhiên, nếu một cổ phiếu hoặc danh mục đầu tư có một biến bất ngờ, một hàng rào không hoàn hảo có lẽ tốt hơn là không có hàng rào nào cả.