Quan điểm về sửa đổi Durbin: Giáo sư Bill Longbrake

Tiếp tục loạt bài của chúng tôi về sửa đổi Durbin, chúng tôi đã nói chuyện với Giáo sư Bill Longbrake của Đại học Maryland. Ông, cùng với Tiến sĩ Clifford Rossi, đã xuất bản một bài báo vào tháng Ba năm nay đã dự đoán tác động của, và đã đưa ra một trường hợp mạnh mẽ chống lại, quy định trao đổi.

Một số người ủng hộ của Durbin Amendment (cũng như các nerds bất khả tri của Durbin) tin rằng thị trường trao đổi là không hiệu quả. Chúng tôi tin rằng sự thiếu cạnh tranh trên thị trường chế biến - Visa và MasterCard chiếm khoảng 80% tổng số giao dịch - đã dẫn đến tỷ lệ trao đổi cao giả tạo, đó là gánh nặng đặc biệt đối với các nhà bán lẻ nhỏ.

Longbrake có một quan điểm khác. Ông dựa trên phân tích của ông về khái niệm về một thị trường hai mặt, nơi một nền tảng phục vụ hai hoặc nhiều nhóm riêng biệt. Ví dụ: một đài truyền hình kết nối nhà quảng cáo với người xem, một công ty bảo hiểm giúp cả bác sĩ và bệnh nhân và iOS mang Angry Birds đến iPhone.

Thị trường trao đổi hai chiều như thế nào?

Trong trường hợp này, các mạng thẻ như Visa và MasterCard tạo điều kiện thuận lợi cho sự tương tác giữa các thương nhân trên một mặt và các ngân hàng. Nhưng còn người tiêu dùng thì sao? Ở một mức độ nào đó, chúng ở cả hai phía của phương trình. Chi phí trao đổi thấp hơn có nghĩa là chi phí thấp hơn cho người bán, mà theo lý thuyết có nghĩa là giá thấp hơn cho người tiêu dùng. Mặt khác, phí trao đổi cao hơn có nghĩa là lợi nhuận cao hơn cho các ngân hàng, có nghĩa là nhiều phần thưởng hơn và kiểm tra miễn phí.

Các kịch bản sau chiếm ưu thế trước khi sửa đổi Durbin: các thương gia trả một khoản phí trao đổi cao, các ngân hàng đã tạo ra lợi nhuận tốt đẹp và người tiêu dùng có lợi ích của phòng chống gian lận và các chương trình kiểm tra rắn. Điều này, Longbrake nói, thực sự là công cụ cho sự lây lan của thẻ ghi nợ. “Người tiêu dùng sẽ không bao giờ chấp nhận thẻ ghi nợ trong phạm vi mà họ có nếu họ phải trả một khoản phí ngay từ đầu. Hệ thống định giá trao đổi rất quan trọng để chấp nhận rộng rãi, giúp cải thiện đáng kể hiệu quả của các hệ thống thanh toán, từ đó giảm chi phí chung cho xã hội. ”

"Đầu tiên, nó sẽ xuất hiện rằng các ngân hàng đã được hưởng lợi không công bằng, đó là lập luận rằng Durbin và những người ủng hộ của ông đã hỗ trợ cho quy định phí swipe", Longbrake nói. “Người tiêu dùng [đã sử dụng] thẻ ghi nợ vì họ thuận tiện và họ không phải trả phí. Người bán được hưởng lợi từ việc giảm gian lận và bằng chứng cho thấy rằng những người bán chấp nhận thẻ ghi nợ được hưởng lợi từ số tiền bán hàng trung bình cao hơn cho mỗi giao dịch. ”

Vậy điều gì xảy ra khi chính phủ can thiệp vào một thị trường đã hiệu quả?

Longbrake cho rằng việc sửa đổi Durbin dựa trên giả định rằng trong một thị trường không được kiểm soát, các ngân hàng giành chiến thắng và các thương gia không công bằng bị mất. Nhưng giả định đó đã loại bỏ một người chơi chính: người tiêu dùng. Bây giờ việc sửa đổi Durbin đã được thực hiện, các thương gia được hưởng lợi từ chi phí của các ngân hàng (tất nhiên) và người tiêu dùng (những người trả phí ghi nợ cao hơn). Kết quả là, người tiêu dùng mất khuyến khích sử dụng thẻ ghi nợ, điều này sẽ làm tổn thương người bán bởi vì mọi người chi tiêu nhiều hơn khi họ thanh toán bằng thẻ ghi nợ hơn là trả bằng tiền mặt. "Các quy định phí swipe về sự cân bằng sẽ có hậu quả tiêu cực," ông kết luận.

Theo ý kiến ​​của ông, một khoản phí trao đổi không chỉ đại diện cho chi phí phòng chống gian lận cộng với sự tham lam của ngân hàng lớn. Nó cũng đại diện cho phần thưởng và kiểm tra miễn phí, mà gián tiếp mang lại lợi ích cho các thương gia trong đó họ khuyến khích người tiêu dùng sử dụng thẻ ghi nợ và do đó chi tiêu nhiều hơn. Longbrake lập luận rằng Bản sửa đổi Durbin làm rối loạn hệ sinh thái cân bằng cẩn thận này.

"Bởi vì các quy định phí swipe đặt mức phí tối đa dưới mức cần thiết để trang trải chi phí, nó là không thể tránh khỏi rằng dịch vụ tiêu dùng sẽ được cắt giảm và phí lệ phí ghi nợ sẽ được áp dụng," ông nói. “Nó chỉ đơn giản là một vấn đề mà không có doanh nghiệp nào có thể cung cấp một dịch vụ tốn kém khi thua lỗ và mong đợi ở lại trong kinh doanh. Người tiêu dùng sẽ kết thúc trả tiền nhiều hơn và bởi vì dịch vụ hiện được định giá rõ ràng, một số sẽ sử dụng phương thức thanh toán ít tốn kém hơn như séc giấy hoặc thẻ tín dụng ”.

Và ông tin rằng các doanh nghiệp nhỏ sẽ làm tổn thương nhiều nhất: “Các thương nhân nhỏ hơn dễ bị giảm hành vi chi tiêu của người tiêu dùng hơn. Mặc dù hiệu quả phân phối của giới hạn trên phí trao đổi ghi nợ có thể mang lại lợi ích cho người bán trung bình, điều này có thể dẫn đến hậu quả tiêu cực cho doanh nghiệp nhỏ do phản ứng của người tiêu dùng đối với phí ghi nợ cao hơn và dịch vụ kém hơn. Một mối quan tâm cụ thể là tổn thất gian lận cao hơn cho doanh nghiệp nhỏ, được trang bị ít hơn để đối phó với hoạt động gian lận. ”

Vậy lịch sử của anh ấy như thế nào?

Cho đến nay, Giáo sư Longbrake đã dự đoán chính xác sự sa thải từ Bản sửa đổi Durbin: lệ phí cao hơn, phần thưởng thấp hơn, và sự thay đổi từ ghi nợ sang các hình thức thanh toán khác. Và đúng như ông đã thấy trước, các thương gia đang được hưởng lợi, các ngân hàng bị tổn thương và người tiêu dùng phải trả mức phí cao hơn nhưng vẫn chưa thấy được lợi ích của giá thấp hơn.

Chúng tôi không chắc chắn rằng chúng tôi đồng ý với mọi thứ mà Giáo sư Longbrake đã đưa ra; đặc biệt, chúng tôi tin rằng người tiêu dùng bị thiếu sự đổi mới bảo mật vì các mạng thẻ có ít động lực để cải thiện thực tiễn bảo mật của họ. Ở châu Âu, nơi phí giao dịch đã bị cháy nặng, các chip EMV hiệu quả hơn là phổ biến, nhưng ở các bang, phương pháp xác minh chữ ký và lừa đảo vẫn được sử dụng.

Tuy nhiên, chúng tôi không thể phủ nhận rằng hiệu ứng của Durbin bị đánh giá thấp nhất đối với người tiêu dùng. Chase bắt đầu đẩy tiền từ ghi nợ bằng cách kết thúc chương trình thưởng, và trong khi Bank of America nhận được sự chú ý nhiều nhất đối với phí sử dụng thẻ ghi nợ của nó, nhiều ngân hàng khác đã lặng lẽ hoàn thành việc kiểm tra miễn phí. Kết quả là, nhiều người tiêu dùng đang lựa chọn lựa chọn thay thế để ghi nợ, là ngân hàng tại một liên minh tín dụng hoặc đơn giản là sử dụng thẻ tín dụng và tiền mặt.

Khi chúng tôi tiếp tục giới thiệu các quan điểm khác nhau về quy định tài chính, vui lòng gửi email tới [email protected] nếu bạn muốn đóng góp ý kiến ​​hoặc phỏng vấn.