ĐặC biệt cho giá trị tài sản ròng (NAV) Định nghĩa & Ví dụ |

Giá trị tài sản:

Cao cấp cho giá trị tài sản ròng (NAV) đề cập đến một tình huống mà cổ phiếu của một quỹ cổ phiếu đóng được giao dịch ở mức giá cao hơn giá trị tài sản ròng của mỗi cổ phiếu. Ví dụ: một quỹ có thể được mô tả là "giao dịch 5% phí bảo hiểm cho NAV".

Cách hoạt động (Ví dụ):

Phí bảo hiểm cho NAV (và "chiết khấu cho NAV") thường được sử dụng để mô tả giá trên mỗi cổ phiếu của các quỹ chứng khoán đóng. Quỹ đóng cũng tương tự như quỹ mở (thường được gọi là "quỹ tương hỗ") ngoại trừ một số khác biệt chính. Trong khi cổ phần của các quỹ tương hỗ được mua và bán trực tiếp từ công ty quỹ với giá trị tài sản ròng (NAV = Giá trị thị trường của tất cả các chứng khoán được nắm giữ bởi Quỹ + Tiền mặt - Nợ phải trả), cổ phiếu của quỹ đóng được giao dịch trên sàn như cổ phiếu.

[Nhấn vào đây để tìm hiểu cách sử dụng Giá trị tài sản ròng để phát hiện quỹ chiết khấu.]

Giá trên mỗi cổ phiếu của quỹ đóng được xác định hoàn toàn bởi lực lượng cung và cầu thị trường; cổ phiếu hiếm khi giao dịch ở NAV. Thay vào đó, giá của quỹ được bán với mức chiết khấu hoặc phí bảo hiểm do thị trường mở quy định.

Ví dụ, cổ phần của quỹ NAV XYZ có NAV là $ 5,00 / cổ phiếu vào một ngày cụ thể, nhưng chúng có thể được mua và được bán với giá $ 5,10. Trong trường hợp này, cổ phần sẽ được gọi là bán “2% phí bảo hiểm cho NAV.”

Tại sao lại có vấn đề:

Một khía cạnh quan trọng của quỹ đóng là giá cổ phiếu của họ có thể biến mất đáng kể so với giá trị tài sản ròng của họ.. Nếu cổ phiếu đang giao dịch ở mức giá cao hơn NAV của quỹ, họ được cho là đang giao dịch ở mức cao nhất. Ngược lại, một quỹ có giá cổ phiếu thấp hơn giá trị tài sản ròng của nó được cho là được giao dịch với mức chiết khấu theo giá trị tài sản ròng.

Nhà đầu tư giao dịch cổ phiếu của quỹ có cơ hội kiếm lợi nhuận bằng cách mua cổ phiếu khi họ giảm giá đáng kể (Chiết khấu 20% cho NAV) và bán với mức giá cao hơn (phí bảo hiểm 5% cho NAV).