Lựa chọn thu nhập quý 3: Điểm nổi bật từ Báo cáo thu nhập thất vọng của TD Ameritrade

TD Ameritrade là công ty môi giới trực tuyến lớn thứ hai ở Hoa Kỳ, với khoảng 6 triệu khách hàng. Vì cơn bão Sandy, họ đã quyết định công bố báo cáo thu nhập hàng quý của họ sớm vài ngày và sẽ tổ chức cuộc gọi hội nghị vào ngày 5 tháng 11.

Investmentmatome lục lọi qua bảng tính để mang đến cho bạn một số thông tin quan trọng về hiệu suất của TD Ameritrade trong quý này.

Doanh thu

Doanh thu từ hoa hồng và phí giao dịch (về cơ bản, những gì bạn bị tính phí khi đặt giao dịch) giảm 19% so với cùng kỳ năm trước. Quý 3 năm 2011 đạt doanh thu 315 triệu USD từ hoa hồng so với 256 triệu USD trong quý 3 năm 2012. Điều này là do sự sụt giảm đáng kể trong hoạt động giao dịch của khách hàng.

Như bạn có thể thấy bên dưới, hoạt động giao dịch của khách hàng đang giảm dần khi các nhà đầu tư thực hiện các giao dịch nhỏ hơn, lớn hơn:

Doanh thu thuần cũng giảm tương tự 57 triệu USD so với cùng kỳ năm ngoái (647 triệu USD so với 704 triệu USD).

Chi phí và tăng trưởng

Nhìn chung, TD Ameritrade quản lý để giảm chi phí hoạt động của họ trong quý 3 năm 2012 khoảng 37 triệu đô la so với quý 3 năm 2011. Tuy nhiên, họ dường như chủ yếu giảm chi tiêu ở những khu vực có lợi cho khách hàng và nhân viên. Ví dụ, chi phí thanh toán bù trừ và thực hiện giảm 5 triệu đô la, và tiền đền bù và lợi ích giảm 7 triệu đô la.

Mặt khác, chi tiêu đã tăng lên trong các lĩnh vực như truyền thông (3 triệu đô la) và quảng cáo (9 triệu đô la). Đối với tín dụng của TD Ameritrade, 190.000 tài khoản mới đã được mở trong Q3 2012 so với 150.000 trong quý 3 năm 2011. Tuy nhiên, số lượng tài khoản được tài trợ chỉ tăng 28.000. Có ba lý do có thể cho kết quả này: hầu hết mọi người chỉ đơn giản là không tài trợ cho tài khoản của họ, nhiều người đã trì hoãn tài khoản của họ vì lý do nào đó, một số lượng đáng kể khách hàng đã rời khỏi TD Ameritrade. Hoặc nó có thể chỉ đơn giản là một sự kết hợp của ba kịch bản này. Những gì chúng tôi biết là các tài khoản không có giá trị không giữ giá trị cho một công ty môi giới.

Thu nhập và thu nhập

Thu nhập ròng cho quý 3 năm 2012 là 143 triệu đô la, tương ứng với thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 0,26 đô la. Những con số này giảm từ quý 3 năm 2011, trong đó thu nhập ròng là 164 triệu USD, với EPS là 0,29 USD.

Tặng lại cho nhà đầu tư

Trong quý này, TD Ameritrade đã mua lại 1,8 triệu cổ phiếu từ các nhà đầu tư với tổng số tiền khoảng 29,5 triệu USD. Ngoài ra, họ đã phân phối 33 triệu đô la cổ tức cho cổ đông. Điều này đã đến 0,06 đô la cho mỗi cổ phiếu, tăng 20 phần trăm so với quý 3 năm 2011.

Các khóa chính

TD Ameritrade đang đổ thêm tiền vào việc mua lại khách hàng mới và khá giỏi trong lĩnh vực đó. Tuy nhiên, sự sụt giảm về khối lượng giao dịch là khá đáng kể và đang chống lại tất cả các khoản giảm chi tiêu. Chúng tôi không thể hoàn toàn chắc chắn về lý do tại sao khối lượng giao dịch đã giảm, cho dù đó là do nhận thức của công chúng về nền kinh tế, hoặc do hoa hồng cao của TD Ameritrade. Bất kể lý do gì, TD Ameritrade đã trở thành môi giới trực tuyến lớn thứ hai ở Hoa Kỳ và có thể cần phải nhấn mạnh vào việc hỗ trợ khách hàng hiện tại trước khi tích trữ những khách hàng mới.

Ghi chú

Để nhất quán khi nói về khoảng thời gian nhất định, Investmentmatome sử dụng “Q3 2012” để tham khảo quý kết thúc ngày 30 tháng 9 năm 2012. Năm tài chính TD Ameritrade 2012 bắt đầu từ ngày 1 tháng 10 năm 2011 đến ngày 30 tháng 9 năm 2012.