ĐịNh nghĩa trở lại vốn (ROC) & Ví dụ |

Nó là gì:

Trả lại vốn (ROC) là khoản thanh toán từ

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Tín thác đầu tư bất động sản (REITs), quỹ tương hỗ, các đối tác hợp tác chính (MLPs) và các khoản đầu tư khác thường được thực hiện lợi nhuận của vốn. Có một vài lý do tại sao họ làm điều này.

Với tiền, ROC thường được thực hiện bởi vì các khoản đầu tư cơ bản của họ đã không tạo ra thu nhập hàng năm cần thiết để thực hiện các khoản thanh toán cổ tức dự kiến ​​cho các nhà đầu tư trong một năm. Điều này về cơ bản buộc người quản lý phải thâm nhập vào vốn của quỹ / tín nhiệm / quan hệ đối tác để kiếm tiền.

Với sự tin tưởng, đó là một câu chuyện khác. Tín thác thường có chi phí khấu hao rất cao. Trong khi những chi phí này ảnh hưởng đến thu nhập ròng, chúng không ảnh hưởng đến lượng tiền mặt có sẵn cho tín quỹ. Khi tín thác phân phối nhiều hơn thu nhập ròng của nó, phần dư của phân phối được coi là trả lại vốn.

Tiền mặt được tạo ra từ việc bán tài sản vốn cũng có thể tạo thành lợi tức vốn theo nghĩa là tiền mặt không đến

Lợi nhuận của vốn không được coi là thu nhập và do đó được miễn thuế - tức là, cho đến khi lợi nhuận của vốn vượt quá mức đầu tư ban đầu. Ví dụ: nếu bạn đầu tư 10 đô la vào Công ty XYZ và nhận được khoản hoàn vốn 5 đô la sau một năm, khoản thanh toán 5 đô la đó sẽ được miễn thuế. Tuy nhiên, nếu bạn nhận được khoản hoàn trả $ 6 trong năm thứ hai, với tổng số $ 11 về lợi tức vốn, số tiền vượt quá khoản đầu tư ban đầu ($ 1 trong trường hợp này) được tính là thu nhập bình thường theo thuế suất cận biên của bạn. > Trả lại vốn làm giảm chi phí đầu tư. Nếu bạn đầu tư 10 đô la và sau đó nhận được khoản hoàn vốn 1 đô la, cơ sở chi phí của bạn sẽ trở thành 9 đô la.

Lợi nhuận của vốn xuất hiện trong Hộp 19, phần "Phân phối" của IRS Schedule K-1, mà MLP phải gửi cho các đối tác hạn chế của họ hàng năm.

Tại sao lại có vấn đề:

Có hai thuộc tính quan trọng của

trả về vốn. Đầu tiên là các hiệu ứng thuế trong tương lai. Nếu, trong ví dụ trên của chúng tôi, bạn bán khoản đầu tư XYZ của Công ty của bạn sau năm đầu tiên, khi cơ sở giảm xuống còn 5 đô la, số tiền phải chịu thuế được bán dựa trên chênh lệch giữa 5 đô la và giá bán. Vì vậy, mặc dù bạn có thể đã trả 10 đô la cho khoản đầu tư, bạn tính số tiền chịu thuế như thể bạn chỉ trả $ 5. Bất kỳ lợi nhuận nào trên bán hàng đều được tính theo thuế suất thuế thu nhập thông thường của bạn. Điều này có thể làm tăng đáng kể hóa đơn thuế của bạn, nhưng một số nhà đầu tư tìm thấy dòng tiền từ việc trả lại giá trị vốn. Thứ hai, các nhà phát hành đôi khi kiếm lợi nhuận để theo kịp mức độ các cổ đông phân phối mong đợi. Ví dụ, nếu Công ty XYZ chỉ tạo ra đủ doanh thu để trả cổ tức 3 đô la trên mỗi cổ phiếu thay vì 5 đô la mỗi năm mà cổ đông kỳ vọng, thì có thể thanh toán dưới hình thức cổ tức chịu thuế 3 đô la trên mỗi cổ phiếu và trả lại 2 đô la cho mỗi cổ phiếu vốn để các cổ đông sẽ nhận được $ 5.

Tác động thuế của lợi nhuận vốn có thể đặc biệt gai đối với một số nhà đầu tư, và họ nên tham khảo ý kiến ​​của cố vấn thuế đủ điều kiện để đưa ra quyết định tốt nhất về việc xử lý phân phối đầu tư. >