Trả về vốn (ROC) Định nghĩa & Ví dụ |

Nó là gì:

Trả về vốn là tỷ lệ sinh lời. Nó đo lường lợi tức đầu tư tạo ra cho những người đóng góp vốn, tức là trái chủ và cổ đông. Lợi nhuận trên vốn cho thấy hiệu quả của một công ty đang chuyển vốn thành lợi nhuận.

Phương thức hoạt động (Ví dụ):

Phương trình trả về vốn là: (Thu nhập thuần - Cổ tức) / (Nợ + Vốn chủ sở hữu)

Lợi tức trên vốn cũng được gọi là "lợi tức trên vốn đầu tư" hoặc "trả về tổng vốn."

Ví dụ: Công ty sản xuất MM có 100.000 đô la thu nhập ròng, tổng số nợ 500.000 đô la và 100.000 đô la trong vốn cổ đông. Hoạt động của nó rất đơn giản - MM tạo và bán các vật dụng.

Chúng ta có thể tính toán lợi nhuận trên vốn bằng cách sử dụng phương trình trên:

(Thu nhập thuần - Cổ tức) / (Nợ + Vốn chủ sở hữu) = (100.000 - 0) / (500.000 + 100.000) = 16,7%

Lưu ý rằng đối với một số công ty, thu nhập ròng có thể không phải là biện pháp sinh lời tốt nhất để sử dụng. Bạn muốn chắc chắn rằng số liệu lợi nhuận bạn đưa vào tử số cung cấp một thước đo chính xác về khả năng sinh lời.

Lợi tức trên vốn hữu ích nhất khi bạn sử dụng nó để tính toán lợi nhuận được tạo ra bởi chính hoạt động kinh doanh, chứ không phải các kết quả ngắn ngủi từ các sự kiện một lần. Lãi / lỗ từ biến động ngoại tệ và các sự kiện một lần khác đóng góp vào thu nhập ròng được liệt kê ở dòng dưới cùng, nhưng chúng không phải là kết quả từ hoạt động kinh doanh. Hãy suy nghĩ về những gì doanh nghiệp của bạn "làm" và chỉ xem xét thu nhập liên quan đến các hoạt động kinh doanh cốt lõi đó.

Ví dụ, Tập đoàn CC liệt kê 100.000 đô la là thu nhập ròng, tổng số nợ 500.000 đô la và 100.000 đô la trong vốn cổ đông. Nhưng khi bạn nhìn vào báo cáo thu nhập của CC, bạn nhận thấy rất nhiều chi tiết đơn hàng, như "lợi nhuận từ giao dịch ngoại tệ" và "lợi nhuận từ giao dịch một lần".

Trong trường hợp CC, nếu bạn sử dụng số thu nhập ròng, bạn không phải là rất cụ thể như nơi mà lợi nhuận đang được tạo ra. Chúng có phải là kết quả kinh doanh mạnh không? Chúng có phải là do biến động trong thị trường ngoại tệ không? CC có bán một công ty con không?

Đối với CC, việc sử dụng một biện pháp thu nhập được gọi là lợi nhuận ròng sau thuế (NOPAT) là tử số có ý nghĩa hơn. Nó không được tìm thấy trên báo cáo thu nhập, nhưng bạn có thể tự tính toán bằng cách sử dụng phương trình sau:

NOPAT = Thu nhập trước lãi & thuế * (1 - Thuế suất)

Sử dụng NOPAT trong phương trình sẽ cho bạn biết trả về

Tại sao lại có vấn đề:

Lợi nhuận của một công ty có thể là một chỉ số tuyệt vời về kích thước và sức mạnh của con hào của nó. Nếu một công ty có thể tạo ra lợi nhuận 15-20% sau năm, nó có một hệ thống tuyệt vời để chuyển vốn đầu tư thành lợi nhuận.

Lợi tức trên vốn đặc biệt hữu ích cho các công ty đầu tư một số vốn lớn, như dầu và các công ty gas, công ty phần cứng máy tính và thậm chí là các cửa hàng bán hộp lớn. Là một nhà đầu tư, điều bắt buộc phải biết rằng nếu một công ty sử dụng tiền của bạn, bạn sẽ nhận được một khoản hoàn vốn đáng kính trong khoản đầu tư của mình.