ĐịNh nghĩa trả về rủi ro & ví dụ |

Nó là gì:

Trả về không có rủi ro là khoản hoàn trả từ một tài sản

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Tín phiếu kho bạc là ví dụ phổ biến nhất về tài sản không có rủi ro và lợi nhuận của chúng không có rủi ro. Theo đó, những lợi nhuận này được coi là tỷ lệ hoàn vốn không có rủi ro. Bởi vì chính phủ Hoa Kỳ có thẩm quyền chỉ đơn giản là in tiền, hầu như không có rủi ro mà những người cho vay tiền cho chính phủ (thông qua việc mua Treasurys) sẽ không nhận được tiền lãi và tiền gốc khi đến hạn.

Vấn đề về lợi nhuận không rủi ro là một thành phần cơ bản của mô hình định giá tài sản vốn, mô hình định giá tùy chọn Black-Scholes và lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại bởi vì về cơ bản nó đặt tiêu chuẩn trên mà tài sản có chứa rủi ro biểu diễn. Tất nhiên không có tài sản nào thực sự không có rủi ro - luôn có ít nhất một số khả năng, bất kể phút nào, rằng chính phủ Mỹ sẽ không thể trả nợ được, ví dụ. Tuy nhiên, rủi ro đó được coi là quá ít để gần như bằng không.

Bất kể tranh luận về xác suất thống kê thực sự mặc định trên tài sản không có rủi ro, điều quan trọng cần lưu ý là rủi ro không chịu rủi ro lạm phát. lợi nhuận bị ăn mòn bởi lạm phát theo thời gian. Ngoài ra, lợi nhuận không có rủi ro mang lại rủi ro lãi suất, có nghĩa là khi lãi suất tăng, giá đầu tư không có rủi ro (như Treasurys) giảm, và ngược lại.