Đầu tư tác động xã hội: Kiếm tiền và tiết kiệm hành tinh là khó khăn

Con Heo Đất Remix - Hai Con Thằn Lằn con - LK nhạc thiếu nhi remix cho bé

Đầu tư tác động là một cuộc hôn nhân đối lập, tài chính và từ thiện. Và trong khi "đối lập thu hút" là một cực đại được chấp nhận, những gì thường được che đậy là mặc dù đối lập thu hút, giữ đối lập với nhau và hài lòng là công việc khó khăn. Đối với đầu tư tác động, một trong những trở ngại lớn nhất đối với thành công là sự thiếu hụt của các sản phẩm có thể đầu tư thỏa mãn đầy đủ cả tác động xã hội và các yêu cầu tài chính.

Nhiều câu chuyện về tác động đầu tư kèn công nghiệp như thuốc chữa bách bệnh. Họ lập luận - với bằng chứng dồi dào - rằng tác động đầu tư sẽ không chỉ cứu thế giới, mà còn mang lại cho nhà đầu tư một lợi nhuận đẹp trai. Trong cuộc khảo sát hàng năm của JP Morgan và cuộc khảo sát hàng năm (GIIN) của các nhà đầu tư tác động lớn, hai phần ba số người được hỏi cho biết họ đang nhắm mục tiêu lợi nhuận trên thị trường. Các công ty như LeapFrog Investments, đã đầu tư vào các công ty bảo hiểm thị trường mới nổi, hứa hẹn lợi nhuận trên thị trường. Nhiều quỹ định hướng môi trường hoặc bất động sản - Quỹ bất động sản đô thị Renaissance của JP Morgan nhắm vào cả hai - đã thu hút đầu tư bán lẻ và cung cấp lãi suất thị trường hoặc cao hơn lãi suất thị trường.

Tuy nhiên, đối với các khoản đầu tư nhắm vào các vấn đề xã hội như nghèo đói và giáo dục, con đường cung cấp cả lợi nhuận tài chính và giảm bớt các bệnh xã hội khó khăn hơn nhiều. Theo Dan Hird của ngân hàng Triodos, có hai lý do dẫn đến sự thiếu hụt đầu tư tác động xã hội có thể đầu tư.

"Thông thường, các dịch vụ đã được cung cấp bởi các chính phủ hoặc tổ chức từ thiện trong lĩnh vực thứ ba", ông nói. “Có một sự chuyển đổi các dịch vụ xã hội từ khu vực công sang khu vực thứ ba và khu vực tư nhân. Các tổ chức hoặc doanh nghiệp đang muốn tăng đầu tư chưa sẵn sàng đầu tư. Cung cấp tác động không phải là vấn đề. ”

Triodos và các nhà đầu tư tác động khác thường giúp các tổ chức phi chính phủ hoặc tổ chức từ thiện phát hành trái phiếu, mặc dù đạt được tỷ suất lợi nhuận trên thị trường là một cuộc đấu tranh.

“Khi [các tổ chức] sẵn sàng đầu tư, thu nhập trở nên hấp dẫn như thế nào?” Hird tiếp tục. “Chúng tôi đã làm một số công việc với điều đó. Nếu bạn cân bằng lợi nhuận tài chính cho nhà đầu tư và tạo ra tác động xã hội, chắc chắn, có một chút thỏa hiệp về lợi nhuận tài chính có sẵn cho nhà đầu tư. ”

Trái ngược với các báo cáo truyền thông chủ đạo, nhiều tác động đầu tư phải giải quyết dưới mức lãi suất thị trường để đạt được các mục tiêu tác động xã hội.

"Chúng tôi nói đùa rằng chúng tôi đang ở vị trí đầu tư mạo hiểm có lợi nhuận thấp có nguy cơ cao," Catherine Gill của Root Capital cho biết. “Tôi nói rằng bởi vì nó là đúng và tôi không cố gắng giả vờ rằng tôi là một chiếc bánh và ăn nó quá ảnh hưởng đến việc đầu tư sản phẩm. Tôi là một người hoài nghi về đề xuất đó. Các doanh nghiệp nông nghiệp nhỏ thực sự khó có thể tài trợ. Tất cả những vấn đề mà mọi người thấy là những rủi ro thực sự. Họ có thể được giảm nhẹ, nhưng nó là tốn kém. Nhưng rõ ràng nó là một phần thưởng mà đầu tư và xây dựng nền kinh tế của những cộng đồng đó là một phần thưởng dài hạn. Chúng tôi không cố gắng giả vờ rằng chúng tôi sẽ cạnh tranh với một số vốn cổ phần tư nhân có lợi nhuận thấp. ”

Mặc dù các ghi chú promissory được cung cấp bởi Root Capital chủ yếu dẫn đến lợi nhuận dưới mức lãi suất thị trường, Gill tin rằng có một nơi cho Root Capital trong danh mục đầu tư truyền thống. Đầu tư tác động có thể thu hút các nhà đầu tư và thậm chí giảm thiểu các vấn đề phải đối mặt với các công ty như thiếu nước hoặc thiếu hụt chuỗi cung ứng.

"Tôi tin rằng một nhà đầu tư tinh vi sẽ đi đến ý tưởng này với một chiến lược phân bổ tài sản tổng thể, nơi Root Capital nên có ý nghĩa trong cách mà một trái phiếu thành phố nên có ý nghĩa," Gill nói. “Chúng tôi đang cố gắng để tăng cường tín dụng cho wazoo để chúng tôi có thể giảm một số rủi ro được nhận biết đó để chúng tôi có thể củng cố vị trí của mình như một sản phẩm có thu nhập cố định thấp. Tôi nghĩ chúng tôi là một sản phẩm tuyệt vời. ”

Đối với những người hy vọng đạt được cả tác động xã hội và lợi nhuận tài chính, chính phủ là một nơi tốt để xem xét. Chính phủ đang tạo ra các quỹ đầu tư tác động cũng như các sản phẩm mới như trái phiếu tác động xã hội. Với trái phiếu tác động xã hội, các tổ chức phi chính phủ thực hiện công tác phòng ngừa được trao một tỷ lệ tiết kiệm do kết quả xã hội được cải thiện. Ví dụ, trong năm 2012, Goldman Sachs đã đầu tư 9,6 triệu đô la trái phiếu để chống lại tái phạm tại thành phố New York. Goldman Sachs đang tài trợ cho MDRC, một tổ chức nghiên cứu chính sách xã hội, để thực hiện các chương trình xã hội. Sau bốn năm, một người đánh giá độc lập sẽ xác định tiến trình của chương trình. Nếu tái phạm giảm hơn 10%, thì Goldman Sachs có thể kiếm được 2,1 triệu USD lợi nhuận. Tuy nhiên, trái phiếu tác động xã hội vẫn là một công cụ thử nghiệm.

“Chúng tôi không biết liệu trái phiếu tác động xã hội có hiệu quả hay không”, Kristina Costa của Trung tâm Tiến bộ Mỹ giải thích. “Dữ liệu sơ bộ từ [trái phiếu tác động xã hội đầu tiên ở Vương quốc Anh] sẽ có sẵn trong năm nay hoặc năm tới. Chưa có ai nhận được lợi nhuận. Nó sẽ thay đổi quá nhiều so với thỏa thuận. ”

Với nhiều chính phủ phải đối mặt với các biện pháp thắt lưng buộc bụng, họ sẵn sàng thử nghiệm với trái phiếu tác động xã hội như một phương tiện để cân bằng ngân sách và chống lại bệnh xã hội cùng một lúc. Tuy nhiên, trái phiếu tác động xã hội không thích hợp cho mọi tình huống.

“Thực tế liên quan đến một mức độ tin tưởng nhất định,” Costa nói. “Bạn cần một khu vực chương trình, nơi một kết quả có thể được xác định rõ ràng. Cần có dữ liệu quản trị tốt để bạn có thể đặt dữ liệu đó dựa trên đường cơ sở lịch sử. Nó giúp nếu có can thiệp phòng ngừa tồn tại bởi vì trái phiếu tác động xã hội là một công cụ chưa được chứng minh. Bạn không nên sử dụng trái phiếu tác động xã hội để tài trợ cho các chức năng chính của chính phủ. Bởi vì nếu có vẻ như một thỏa thuận sẽ thất bại, tổ chức bên ngoài thực sự được khuyến khích bỏ đi nếu nó. ”

Trong trường hợp trái phiếu tác động xã hội và các khoản đầu tư tác động cao khác, trở ngại chính để mở rộng quy mô là chúng là duy nhất. Hy vọng rằng với sự đổi mới và thử nghiệm, các nhà đầu tư có ảnh hưởng sẽ có thể phát triển các sản phẩm vừa mang lại sự thay đổi xã hội vừa mang lại lợi nhuận tài chính tốt đẹp.

Ảnh đầu tư tác động xã hội thông qua CreativeCommons

Đọc thêm từ Investmentmatome: