Cảnh báo: Bán 5 cổ phiếu phổ biến này ngay bây giờ |

Xem ra cho "sự đảo chiều ngang". Điều này xảy ra khi một thị trường đang tăng đều đặn bắt đầu nhìn thấy qua lại.

Sự thay đổi như vậy thường là dấu hiệu cho thấy người mua đang dần rút lui và người bán bắt đầu bắt đầu.

Động thái tiếp theo: suy thoái thị trường, nơi mà bên bán thậm chí còn táo bạo hơn và người mua mất đi sự quan tâm.

Hơn 4.3 tỷ cổ phiếu trong năm cổ phiếu này được giữ trong danh mục của nhà đầu tư và có thể trải qua những đợt giảm mạnh trong những tháng tới. Tìm ra năm cổ phiếu bạn muốn bán ngay bây giờ.

[Tính năng đầu tư của người đầu tư: 10 cuốn sách đầu tư tốt nhất mọi thời đại]

1. Sprint Nextel (NYSE: S)

Cổ phiếu của nhà cung cấp dịch vụ điện thoại không dây này đã tăng gần 50% kể từ đầu tháng 12 khi sự lạc quan lan truyền rằng mạng điện thoại nhanh hơn sẽ dẫn người tiêu dùng để chứng minh hóa đơn điện thoại cao hơn. Thật vậy, Sprint đã có thể đẩy thông qua tăng giá gần đây khi nó tung ra dịch vụ 4G tại nhiều thị trường hơn. Nhưng các nhà đầu tư dường như đã quên đi một vài sự kiện quan trọng.

Thứ nhất, mạng lưới của Sprint vẫn thua kém các đối thủ, đặc biệt là Verizon (NYSE: VZ) . Điều đó có thể giải thích tại sao Verizon tiếp tục ăn cắp thị phần: Nó đã thêm 907.000 thuê bao ròng mới trong quý đầu tiên, trong khi AT & T Wireless (NYSE: T) , Sprint và T-Mobile mất 400.000 thuê bao tập thể. Khách hàng Sprint có thể thu hút thường mang lại rủi ro tín dụng cao hơn, đăng ký gói trả trước hàng tháng, vì họ thiếu tín dụng cho các hợp đồng mở rộng.

Trạng thái cấp hai của Sprint dẫn đến -2% lợi nhuận hoạt động trong năm 2010 và công ty chỉ có thể chỉ di chuyển vào biên lợi nhuận tích cực trong năm nay. Đó là điều khó khăn cho một công ty cần chi 3 tỷ đô la một năm để chi tiêu vốn chỉ để theo kịp.

Chi phí cao và lợi nhuận yếu giải thích tại sao người bán lại nắm giữ 90 triệu cổ phiếu, vị trí ngắn thứ tư của bất kỳ cổ phiếu nào trên thị trường. Sau khi tăng 50% trong sáu tháng từ $ 4 đến $ 6, tôi sẽ không ngạc nhiên nếu cổ phiếu giảm 33% từ mức gần đây (từ $ 6 xuống $ 4).

2. AMR (NYSE: AMR)

Trong khi tất cả các hãng hàng không lớn đều tìm cách cải thiện vị thế của mình thông qua các vụ sáp nhập và liên minh, công ty mẹ của American Airlines không thể tìm được đối tác. Các đối tác tiềm năng biết rằng AMR bị nhồi nhét với máy bay già, máy bay không hiệu quả và chi phí nhân công cao.

Người vận chuyển có thể sẽ gặp khó khăn trong năm 2011 với những vấn đề đó nếu giá dầu ở lại kiểm tra và sự thèm ăn của người tiêu dùng. Sau đó, một lần nữa, giá dầu tăng đột biến, hoặc sự suy giảm trong không khí, sẽ mang lại một đòn đặc biệt khó khăn đối với AMR, mang lại gần 5 tỷ đô la nợ dài hạn ròng. AMR đã mất tiền trong ba năm liên tiếp (tổng cộng 3 tỷ đô la) và mặc dù đang trên đà kiếm tiền cho đến nay trong năm 2011, một trở ngại cho ngành công nghiệp du lịch hàng không rộng hơn sẽ đẩy tàu sân bay vào màu đỏ một lần nữa. Những người bán hàng ngắn đã đẩy mạnh vị trí của họ so với AMR mỗi tháng, và vị thế ngắn hạn đã đạt 60 triệu cổ phiếu.

Cổ phiếu có thể giảm bao nhiêu? Vâng, các hãng hàng không thời gian qua nhấn một bản vá thô trong năm 2008, cổ phiếu giảm xuống dưới $ 3 - thấp hơn một nửa giá hiện tại. Nó sẽ có một sự suy thoái kinh tế toàn diện để tái truy cập các cấp đó, nhưng AMR trông giống như cổ phiếu hàng không dễ bị tổn thương nhất trong kịch bản như vậy.

3. Netflix (Nasdaq: NFLX)

Người bán khan ngại chạm vào cổ phiếu này. Mỗi khi họ làm, các cổ phiếu tăng lên mức cao mới và họ phải bao gồm các vị trí của họ, đẩy cổ phiếu cao hơn. Sau khi tăng hơn 1.000% trong vòng chưa đầy ba năm, động thái tiếp theo có thể giảm nếu những lo lắng dai dẳng trong trại Apple (Nasdaq: AAPL) được tin tưởng. [Xem: "Làm thế nào Big Secret của Apple có thể làm hỏng Amazingflix của Amazing Run"]

Netflix hiện đang giao dịch cho khoảng 40 lần dự kiến ​​lợi nhuận năm 2012. Yikes! Đó có phải là lý do để rút ngắn cổ phiếu không? Không theo các nhà phân tích tại Needham. "Xếp hạng kém hiệu quả của chúng tôi chỉ dựa trên giả định rằng các đối thủ cạnh tranh sẽ tham gia thị trường đăng ký nội dung trực tuyến". Amazon.com (Nasdaq: AMZN) đã sẵn sàng cung cấp dịch vụ phát trực tuyến video (trước khả năng di chuyển của Apple được nêu ở trên), và các dịch vụ khác như Dish Network (Nasdaq: DISH) và thậm chí là Google (Nasdaq: GOOG) có thể theo sau.

Một mức giá cao để thu nhập (P / E) nhiều và cạnh tranh tăng thường là một công thức cho thảm họa. Người bán ngắn đã sai cho đến nay, nhưng thời gian của họ có thể sớm có mặt. Nếu cổ phiếu giao dịch giảm xuống 30 lần dự kiến ​​lợi nhuận năm 2012, cổ phiếu sẽ giảm 25%.

4. LinkedIn (Nasdaq: LNKD)

Các nhà đầu tư đang háo hức về IPO nóng này, nhưng nó không phải là loại buzz bạn thường muốn. Thông tin về giá trị thị trường trị giá 7,4 tỷ đô la của công ty (giảm đáng kể so với giá trị thị trường 9 tỷ đô la được chào bán vào tháng 5), điều này dường như bị ngắt kết nối với hiệu quả tài chính của công ty. Ngay cả trong kịch bản tốt nhất của tăng trưởng rất cao trong vài năm tới, nhiều người thấy khó có thể đưa ra giá mục tiêu cao hơn nhiều so với ai hoặc 70 đô la, thấp hơn mức giá cổ phiếu hiện tại là 79 đô la. Một số người nghĩ rằng cổ phiếu có giá trị gần $ 30 hoặc $ 40.

Vậy tại sao giao dịch cổ phiếu cho đến nay cao hơn giá trị hợp lý của nó? Cung và cầu. Có rất ít cổ phiếu có sẵn và không thiếu các nhà đầu tư muốn có được một phần của bất kỳ mô hình kinh doanh mạng xã hội nào. Nhưng trong đó có chà. Các nhà đầu tư đang theo đuổi các cổ phiếu tương đối ít với hy vọng nhìn thấy đầu tư của họ bị cuốn vào một hưng cảm. Nhưng điều gì sẽ xảy ra khi cổ phiếu bắt đầu hạ nhiệt xuống $ 85 hoặc $ 75? Những nhà đầu tư tương tự sẽ bắt đầu hiểu rằng họ đang nắm giữ một cái gì đó trần tục hơn: một mô hình kinh doanh dựa trên Internet mà không có khả năng trở thành titan công nghệ tiếp theo. Và nếu những nhà đầu tư nhiệt tình này bắt đầu mất lòng và bắt đầu bán, thì cổ phiếu có thể giảm nhanh hơn nhiều so với nhiều người nhận ra. Đó là bất lợi của một cổ phiếu với một giao dịch hạn chế nổi.

# - ad_banner_2 - # 5. Rite-Aid (NYSE: RAD)

Môi trường chăm sóc sức khỏe thay đổi nhanh có nhiều cá cược bán chạy ngắn chống lại chuỗi nhà thuốc này. Điều này là do Rite-Aid mang rất nhiều nợ, tạo ra lợi nhuận yếu và sẽ có một cú đánh tê liệt nếu tỷ lệ bồi hoàn cho thuốc chính bắt đầu giảm - một khả năng thực sự nếu Washington trải qua với cải cách quyền lợi. Khoảng 63 triệu cổ phiếu được nắm giữ ngắn hạn, chiếm 10% tổng số tiền lãi.

Lần cuối cùng Rite-Aid có lãi là năm 2007. Đó là một xu hướng không bền vững đối với một công ty mang nợ trị giá hơn 6 tỷ USD. Kịch bản trường hợp xấu nhất: cổ phiếu này cuối cùng có thể lên đến số không nếu doanh số bán thuốc giảm đáng kể dẫn đến lưu lượng truy cập thấp hơn tại các cửa hàng.

Câu trả lời đầu tư: Các công ty này có thể thấy số cổ phiếu của họ giảm đáng kể xu hướng kinh doanh cụ thể của công ty không cải thiện. Họ đã quản lý để treo trong đó trong khi thị trường đang ở trong chế độ tăng, nhưng một thị trường lạc quan có thể đặc biệt khó khăn cho họ. Nếu bạn nắm giữ bất kỳ cổ phiếu nào trong số này, bạn nên cân nhắc bán hàng. Và nếu bạn cảm thấy đặc biệt hung hăng, bạn có thể muốn xem xét việc rút ngắn một số tên này.