Chìa khóa đáng ngạc nhiên của Warren Buffett để chọn một khoản đầu tư lớn |

Mỗi tuần, một trong những chuyên gia đầu tư của chúng tôi trả lời câu hỏi của người đọc trong phần Hỏi & Đáp của InvestingAnswers cột. Đó là một phần trong sứ mệnh của chúng tôi để giúp người tiêu dùng xây dựng và bảo vệ tài sản của mình thông qua giáo dục.

Nếu bạn muốn chúng tôi trả lời một trong các câu hỏi của bạn, hãy gửi email cho chúng tôi theo địa chỉ [email protected] và bao gồm "Đầu tư Q & A" dòng chủ đề. (Lưu ý: Chúng tôi sẽ không trả lời yêu cầu mua cổ phiếu.)

Q. Điều quan trọng nhất để biết về một công ty trước khi bạn mua cổ phiếu là gì?

- Bea, Richmond, Va.

Câu hỏi của tuần này sẽ được trả lời bởi nhà phân tích đầu tư David Sterman của InvestingAnswers:

A. Bea, đó là một câu hỏi hay, và tôi phải nhai nó vì có nhiều cách để trả lời.

Đối với các nhà đầu tư chuyên nghiệp như các nhà quản lý quỹ đầu tư và các nhà quản lý quỹ tương hỗ, câu trả lời là một câu hỏi đơn giản: chất lượng quản lý. Những chuyên gia đầu tư này dành một lượng thời gian rất lớn để tìm hiểu về các nhóm quản lý, xem các từ và hành động của họ sau quý. Bằng cách xây dựng mối quan hệ lâu dài với các CEO và các cán bộ tài chính, họ có thể hiểu rõ hơn tầm nhìn của công ty - và khả năng thực hiện trên tầm nhìn đó.

Thực tế, đây có lẽ là yếu tố đầu tư lớn nhất cho huyền thoại đầu tư Warren Buffett. Bất cứ khi nào công ty đầu tư của mình, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A) , mua lại một công ty, Buffett nhanh chóng chỉ ra chất lượng của đội ngũ quản lý. Thật vậy, anh ấy nhấn mạnh rằng những người quản lý này bám sát và tiếp tục điều hành công việc kinh doanh.

Tất nhiên, hầu hết chúng ta không có các kết nối cấp cao để thực sự đánh giá chất lượng quản lý. Nhưng đây là những gì bạn có thể làm. Lắng nghe những gì quản lý đã nói trong quá khứ, và xem nếu họ đã cung cấp trên lời hứa của họ. Cách dễ nhất là lắng nghe ba hoặc bốn cuộc gọi hội nghị gần đây nhất của công ty và lắng nghe các mục tiêu và kỳ vọng mà ban lãnh đạo đưa ra cho công ty. Trong các quý tiếp theo, ban quản lý nên giải thích làm thế nào nó có thể đáp ứng được mục tiêu của mình, và không đơn giản xin lỗi vì mục tiêu bị nhỡ. "Chúng tôi sẽ làm tốt hơn trong thời gian tới", là một sự cấm đoán của các đội quản lý xấu. Tuy nhiên, nếu bạn không có thời gian hoặc độ nghiêng để lội qua các cuộc gọi hội nghị dài, có một bước quan trọng bạn có thể thực hiện để tìm kiếm các khoản đầu tư chiến thắng: Tóm lại

Bắt đầu với bảng cân đối kế toán, bạn nên tập trung vào các công ty với số lượng tiền mặt dồi dào và một khoản nợ có thể quản lý được. (Một nguyên tắc tốt là tìm tiền mặt ít nhất gấp đôi nợ dài hạn). Loại sức mạnh tài chính này đảm bảo rằng công ty sẽ có thể để thời tiết bất kỳ suy thoái kinh tế. Nhớ lại rằng nhà sản xuất ô tô

GM (NYSE: GM) mang theo quá nhiều nợ khi nền kinh tế toàn cầu sụt giảm trong năm 2008 và cuối cùng phải tuyên bố phá sản. Nhưng bạn cũng muốn đảm bảo rằng bảng cân đối kế toán của công ty sẽ trở nên mạnh mẽ hơn trong những năm tới và không yếu hơn. Và đó có nghĩa là một lịch sử vững chắc của dòng tiền hoạt động tích cực - trong bất kỳ khí hậu kinh tế nào. Dòng tiền dương có nghĩa là một công ty đang thêm tiền mặt, hoặc trừ nợ từ bảng cân đối kế toán của nó, cung cấp cho công ty một số tùy chọn thân thiện với nhà đầu tư. Một công ty có tiền mặt tăng có thể tăng cổ tức, mua lại cổ phần hoặc mua lại cổ phần tăng trưởng.

Bea, mặc dù bạn hỏi về món hàng quan trọng nhất mà mọi nhà đầu tư nên xem xét, tôi muốn thêm một mặt hàng khác vào danh sách: lợi nhuận hoạt động. Đây là lợi nhuận hoạt động của công ty chia cho doanh thu của công ty. Ví dụ, một công ty có doanh thu 150 triệu đô la và lợi nhuận hoạt động 30 triệu đô la có tỷ suất lợi nhuận hoạt động là 20% (30/150). Điều quan trọng là tập trung vào các công ty có biên lợi nhuận hoạt động gia tăng. Đó là một dấu hiệu chắc chắn rằng công ty có thể xử lý nhiều doanh nghiệp hơn mà không có sự gia tăng tương xứng về chi phí. Thực tế, mỗi đô la mới của doanh nghiệp đều có lợi nhuận cao hơn nhiều so với đồng tiền cuối cùng.

Ngược lại, tỷ suất lợi nhuận hoạt động giảm là một dấu hiệu đáng lo ngại. Điều đó có nghĩa là công ty đang chi tiêu quá nhiều tiền để theo đuổi doanh thu tiếp theo. Hoặc nó có nghĩa là công ty đang cắt giảm giá chỉ để giành được công việc kinh doanh.

Báo cáo tài chính có thể giúp bạn có được sức khỏe của một công ty. Tốt nhất là bạn nên thu hẹp lựa chọn đầu tư của mình để chỉ những công ty có bảng cân đối chứng khoán thể thao và mở rộng mức sinh lời.

Cảm ơn câu hỏi của bạn!

Dưới đây là một số bài viết tuyệt vời khác về chọn những cổ phiếu tốt nhất cho bạn:

8 sự kiện quan trọng nhất cần biết về công ty trước khi bạn đầu tư

• 5 cổ phiếu quý tộc cổ tức tốt nhất cho danh mục của khách hàng cũ
• Chiến lược đầu tư đơn giản làm cho cổ phiếu hầu như không có rủi ro
• PS

của hơn 14.483 công ty giao dịch công khai trên sàn giao dịch Hoa Kỳ, chỉ có 10 công ty cung cấp nơi an toàn nhất cho số tiền của bạn ngay bây giờ. Bất chấp thị trường hỗn loạn của năm, ba trong số các công ty đã mang lại tổng lợi nhuận là 30,4%… 39,0%… và 54,1%, gấp đôi và thậm chí gấp ba lần mức tăng 15% của S & P 500. Nhận quyền truy cập miễn phí vào tên và biểu tượng của các công ty này trong báo cáo mới nhất của chúng tôi, 10 cổ phiếu an toàn nhất ở Mỹ .