Thị trường gấu là gì?
Cô dâu Mỹ cụt tứ chi tá»± bÆ°á»c và o lá» ÄÆ°á»ng là m Äám cÆ°á»i
Mục lục:
- Thị trường chịu đựng kéo dài bao lâu?
- Một thị trường con gấu trong đồ họa
- Điều gì gây ra thị trường gấu?
- Làm thế nào để biết một thị trường con gấu có đi trước không
- Cái gì tiếp theo?
- Tìm thấy các nhà môi giới tốt nhất cho giao dịch chứng khoán
- Học hỏi phải làm gì khi thị trường chứng khoán bị rơi
- Làm sao để nói cho một sự điều chỉnh thị trường chứng khoán từ một vụ tai nạn
Những lời sợ hãi "gấu thị trường" tấn công sợ hãi vào trái tim của nhiều nhà đầu tư. Thị trường giảm giá sẽ xảy ra khi giá đầu tư giảm hơn 20% so với mức cao nhất gần đây nhất của họ. Có thể có thị trường gấu cho một thị trường nói chung, chẳng hạn như trong Trung bình Công nghiệp Dow Jones hoặc S & P 500, cũng như các cổ phiếu riêng lẻ.
Trong khi 20% là ngưỡng, thị trường gấu thường giảm sâu hơn nhiều so với thời gian bền vững, không phải tất cả cùng một lúc. Mặc dù thị trường có một vài "cuộc biểu tình nhẹ nhõm", xu hướng chung là giảm. Cuối cùng, các nhà đầu tư bắt đầu tìm kiếm cổ phiếu có giá hấp dẫn và bắt đầu mua vào và thị trường chạm đáy, chính thức kết thúc thị trường giảm.
Thị trường gấu được đặc trưng bởi sự bi quan của nhà đầu tư và sự tự tin thấp. Trong một phiên thị trường, các nhà đầu tư thường dường như bỏ qua bất kỳ tin tốt nào và tiếp tục bán nhanh, đẩy giá - và tâm lý - thậm chí còn thấp hơn.
Ngược lại, trong một thị trường tăng trưởng, các nhà đầu tư lạc quan và khen thưởng ngay cả những tin tốt lành với giá cổ phiếu cao hơn, thúc đẩy một vòng quay tăng. Thị trường tăng giá có xu hướng dài hơn nhiều so với thị trường gấu.
Trong khi các nhà đầu tư có thể giảm giá đối với một cổ phiếu riêng lẻ, thì tâm lý đó có thể không ảnh hưởng đến thị trường nói chung. Nhưng khi thị trường chuyển sang giảm, hầu hết các cổ phiếu trong đó bắt đầu giảm, ngay cả khi cá nhân họ đang báo cáo tin tốt và tăng thu nhập.
" Đọc thêm: Dưới đây là những gì bạn cần biết khi thị trường gặp sự cố
Thị trường chịu đựng kéo dài bao lâu?
Thị trường gấu là các phiên bản lớn hơn, dữ dội hơn về “điều chỉnh thị trường”, thường là những đợt suy thoái kinh tế, ngắn hạn trên thị trường. Tất nhiên, những gì lúc đầu có vẻ là một sự điều chỉnh có thể nhanh chóng trở thành một thị trường gấu, nếu cổ phiếu tiếp tục giảm. Trong khi mọi suy thoái là khác nhau, các nhà đầu tư phân loại từng chiều sâu của nó. Ví dụ:
Thị trường gấu là các phiên bản lớn hơn, dữ dội hơn về 'điều chỉnh thị trường', thường là những cuộc suy thoái kinh tế ngắn, nông cạn trên thị trường.
- Sửa chữa thường tương đối ngắn và cạn. Đã có 5 lần điều chỉnh ít nhất 10% kể từ cuộc khủng hoảng tài chính 2008-2009, với các cổ phiếu giảm trung bình 14,3% trong mỗi giai đoạn.
- Thị trường gấu có xu hướng đi dài hơn và lao dốc sâu hơn. Ba thị trường gấu từ năm 1987 đã giảm 46,5% trong khoảng thời gian trung bình 1,4 năm.
- Trong khi đó, ba thị trường tăng giá cuối cùng đã kéo dài gần chín năm.
- S & P 500 đã trải qua 11 thị trường gấu trong 75 năm qua.
Một thị trường con gấu trong đồ họa
Như tên cho thấy, thị trường gấu có thể đáng sợ. Để hiểu được thị trường con gấu trông như thế nào, hãy xem xét thị trường từ năm 2000-2003 theo chỉ số S & P 500. Vào cuối năm 2000, nền kinh tế Mỹ đang hòa nhập vào một cuộc suy thoái.
Trên biểu đồ này, bạn có thể thấy sự sụp đổ của thị trường vào tháng 3 năm 2000, điều này đã giúp khởi động thị trường gấu dài hạn, khi bùng nổ dot-com busted. Tuy nhiên, bất chấp vụ tai nạn này, cho đến cuối năm đó, thị trường đã giảm xuống. Thị trường gấu trong chỉ số S & P 500 không đạt mức thấp nhất cho đến cuối năm 2002, khoảng 2,5 năm sau khi thị trường tăng điểm.
Làm thế nào mà so sánh với cuộc suy thoái gần đây nhất? Để mượn một câu nói nổi tiếng: "Lịch sử không lặp lại chính nó, nhưng nó vần điệu."
Tại đây, thị trường không cho thấy sự cố rõ ràng cho đến tháng 10 năm 2007, nhưng sau đó nó chuyển động nhanh chóng. Cổ phiếu đã giảm điểm trong cả năm 2008 - hành vi cổ điển của thị trường gấu - trước khi cuối cùng chạm đáy vào tháng 3/2009.
Cuối cùng, ngược lại, có một cái nhìn tại sự điều chỉnh 2015-2016, được kết tủa trước những lo ngại về nợ của Trung Quốc và lãi suất tăng, chứ không phải là một cuộc suy thoái toàn nước Mỹ.
Điều chỉnh này không phải là tất cả những gì phát âm, đặc biệt là trong hồi tưởng. Từ mức cao nhất trong tháng 11/2015 đến mức thấp nhất trong tháng 2/2016, thị trường giảm hơn 13%, chưa đủ để trở thành thị trường giảm điểm. Sự suy giảm đó xác định nó một cách kiên định như một sự điều chỉnh, và thị trường tiếp tục tăng điểm không lâu sau đó. Đây là thời điểm quan trọng để người mua hàng giảm giá xuất hiện đối với các cổ phiếu giá rẻ.
Điều gì gây ra thị trường gấu?
Một thị trường gấu thường xảy ra ngay trước hoặc sau khi nền kinh tế đi vào suy thoái.
Trong khi thị trường gấu thường báo trước một cuộc suy thoái, họ không phải lúc nào cũng làm như vậy.
Các nhà đầu tư cẩn thận theo dõi các tín hiệu kinh tế quan trọng - thuê mướn, tăng lương, lạm phát và lãi suất - để đánh giá khi nền kinh tế đang chậm lại. Khi họ nhìn thấy một nền kinh tế thu hẹp, họ kỳ vọng lợi nhuận của công ty sẽ giảm trong tương lai gần và do đó họ bán cổ phiếu, đẩy thị trường xuống thấp hơn. Các nhà đầu tư đang rất giỏi trong việc dự đoán sự suy thoái, do đó, thị trường gấu thường báo hiệu thất nghiệp nhiều hơn và thời điểm kinh tế khó khăn hơn.
Đó chắc chắn là trường hợp của thị trường gấu 2000-2003 và 2007-2009. Nhưng thị trường gấu khét tiếng năm 1987 là một con quái vật khác, khi chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 22,6% trong một ngày. Đó là một vụ tai nạn cho các lứa tuổi, và thả kỹ thuật đưa thị trường vào một funk giảm. Thị trường chìm 33,5% trong ngắn hạn, nhưng một cuộc suy thoái đã gần ba năm. Với nền kinh tế tiềm ẩn mạnh mẽ, thị trường con gấu này là một trong những thị trường có kỷ lục ngắn nhất, chỉ trong 101 ngày.
Vì vậy, trong khi thị trường gấu thường báo trước một cuộc suy thoái, họ không phải lúc nào cũng làm như vậy.
Làm thế nào để biết một thị trường con gấu có đi trước không
Thị trường gấu nhìn rõ ràng khi nhìn lại, nhưng khi nói, “Không ai đổ chuông ở trên đỉnh.” Không dễ để xác định khi nào giá cổ phiếu đạt đỉnh và bạn đang bước vào thị trường gấu hoặc dự đoán nếu điều chỉnh tương đối nhẹ sẽ biến thành một con gấu toàn diện.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư có một số quy tắc của ngón tay cái. Một trong những cách tốt nhất để xác định liệu một thị trường con gấu có khả năng là để xem lãi suất. Nếu Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất để đáp ứng với một nền kinh tế đang chậm lại, thì đó là một đầu mối tốt cho thấy thị trường gấu có thể đang trên đường. Nhưng đôi khi thị trường con gấu bắt đầu ngay cả trước khi lãi suất được hạ xuống.
Không dễ để xác định khi nào giá cổ phiếu đã đạt đến đỉnh điểm và bạn đang tiến vào thị trường con gấu - hoặc để dự đoán liệu sự điều chỉnh tương đối nhẹ sẽ biến thành một con gấu toàn diện hay không.
Ví dụ, xem xét khi Fed giảm lãi suất gần hai thị trường con gấu cuối cùng. Vào tháng 1 năm 2001, ngân hàng trung ương giảm lãi suất từ 6,5% xuống còn 6%, trong khi thị trường gấu chính thức bắt đầu vào tháng 3 năm 2000. Tình hình đã đảo ngược trong cuộc suy thoái năm 2007. Vào giữa tháng 9 năm 2007, Fed đã giảm lãi suất từ 5,25% xuống còn 4,75%, và con số này không lâu sau khi thị trường tăng điểm. Lãi suất thấp hơn không có gì đảm bảo, nhưng chúng là một hướng dẫn cho rằng thời gian khó khăn hơn có thể còn phía trước.
Vì vậy, bất cứ khi nào thị trường gấu tiếp theo xé đầu, bạn sẽ muốn sẵn sàng.
