Mua lại cổ phần có nghĩa là gì đối với nhà đầu tư |

Còn được gọi là chương trình mua lại cổ phần, mua lại cổ phiếu là cách một công ty trả lại tài sản cho cổ đông bằng cách mua cổ phiếu đang lưu hành cổ phiếu của riêng nó. Việc mua lại cổ phiếu thường được thực hiện theo một trong hai cách: mua cổ phiếu trên thị trường mở theo thời gian hoặc đấu thầu cổ phiếu hiện hữu để mua cổ phiếu với mức giá cố định. Thông thường, công ty sẽ mua lại cổ phần của cổ phiếu của mình thông qua thị trường mở.

Có nhiều lý do khiến một công ty có thể muốn bắt đầu một chương trình mua lại cổ phiếu. Một có thể là công ty nhìn thấy cổ phiếu của nó như là một cơ hội giá trị thực sự và mong muốn mua chúng trong khi chúng rẻ. Bất kỳ công ty lớn nào cũng có thể phục vụ như một nhà đầu tư giá trị giống như bạn hoặc tôi có thể. Một công ty khác kỳ vọng giá cổ phiếu của họ sẽ tăng lên có thể tin rằng việc sử dụng tốt nhất số tiền của mình là việc mua lại cổ phiếu lớn.

Một công ty khác mua lại cổ phần của họ là mua lại cổ phiếu giảm số lượng cổ phiếu trên thị trường mở và có thể giúp

Lý do thứ ba là giảm tỷ lệ pha loãng cổ phiếu của nó xảy ra khi cổ phiếu mới được tạo ra. Pha loãng có thể do kế hoạch lựa chọn cổ phiếu, chào bán thứ cấp, trái phiếu chuyển đổi hoặc cổ phần ưu đãi, và họ thường tăng tổng số cổ phần có sẵn và giảm thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty theo thời gian.

Cuối cùng, công ty có thể chọn triển khai một chương trình mua lại cổ phiếu để bù đắp cho một hiệu suất kém. Các nhà đầu tư sử dụng tỷ lệ tài chính để giúp đưa ra quyết định đầu tư, và việc mua lại cổ phiếu lớn làm giảm số lượng cổ phiếu sẵn có, tạo ra các tỷ lệ tài chính hấp dẫn hơn.

Khi xảy ra tình trạng mua lại cổ phiếu, hầu hết các nhà đầu tư sẽ không thấy bất kỳ thay đổi đáng kể nào về mức sở hữu cổ phiếu hoặc tiền mặt trả cho họ khi họ chia cổ phiếu hoặc tăng cổ tức, nhưng có những cách tinh tế mà nhà đầu tư bị ảnh hưởng. Vì việc mua lại làm giảm tổng số cổ phiếu có sẵn trên thị trường mở, theo lý thuyết, cổ phiếu của bạn sẽ có giá trị nhiều hơn về lâu dài.

Một cách khác mà cổ đông phổ thông có thể hưởng lợi là thông qua hỗ trợ giá mà kế hoạch mua lại cổ phiếu sẽ cung cấp. Ví dụ, trong một thị trường giảm, loại hình mua lại này sẽ cung cấp hỗ trợ lớn cho giá của một cổ phiếu và sẽ giúp các nhà đầu tư cảm thấy an toàn hơn về vị thế của họ.

Một công ty mua lại cổ phần của mình có thể có nhiều hình dạng và kích cỡ khác nhau, nhưng có một số đặc điểm mà họ thường chia sẻ. Trước hết, một doanh nghiệp mua lại cổ phiếu của mình nên có một lượng tiền mặt lớn trên bảng cân đối kế toán. Nếu công ty không có một lượng tiền mặt lớn và tỷ lệ tiền mặt tốt, bạn phải tự hỏi tại sao nó sẽ mua lại cổ phiếu ngay từ đầu. Ngoài ra, các công ty trưởng thành hơn có nhiều khả năng mua lại cổ phiếu của mình. Một công ty đang trong giai đoạn trứng nước sẽ có khả năng bận rộn trả hết nợ hoặc đầu tư mở rộng thị phần.

Việc mua lại cổ phiếu có nghĩa là cổ phiếu sẽ tăng giá trong những tháng tới hay nhiều năm chắc chắn là một câu hỏi tranh chấp. Qua nhiều năm, việc mua lại đã chứng minh là có lợi cho giá cổ phiếu trong ngắn hạn bởi vì chương trình thường thu hút các nhà đầu tư vào cổ phiếu. Và rằng công ty đang thực hiện nhiều giao dịch mua lớn sẽ giúp giá cổ phiếu. Phần ít rõ ràng hơn là ảnh hưởng tổng thể đến lợi nhuận dài hạn của cổ phiếu. Về lâu dài, không có bất kỳ dữ liệu khó nào để chỉ ra mối tương quan trực tiếp giữa biến động giá cổ phiếu và chương trình mua lại cổ phiếu. Điểm mấu chốt là việc mua lại cổ phiếu thường sẽ giúp đỡ trong ngắn hạn, nhưng dài hạn sẽ thường bị ảnh hưởng bởi các chất xúc tác khác.

Mua lại cổ phiếu là một sự kiện khá phổ biến, mặc dù điều kiện của thị trường chung thường là yếu tố vào bao nhiêu một công ty sẵn sàng mua lại. Đối với nhà đầu tư trung bình, một trong những câu hỏi thường gặp nhất là: "Chương trình mua lại cổ phiếu có tích cực hay tiêu cực đối với cổ phiếu tôi sở hữu không?" Thông thường nó là tích cực, nhưng một câu trả lời cụ thể hơn chỉ có thể được xác định trên cơ sở từng trường hợp.