Tại sao lịch sử lại nói bạn nên 'bán vào tháng' |

Các nhà giao dịch tích cực nhất, thường quản lý các bàn giao dịch của phố Wall, có thể thay đổi tâm lý thị trường bằng sự hiện diện hay vắng mặt của họ. Khi thời tiết ấm áp, những nhà giao dịch hoạt động này thường mất nhiều thời gian nghỉ trưa, biến đổi thành "Ngày cuối tuần miễn phí vào thứ Sáu". Và những “ngày cuối tuần miễn phí” này có xu hướng xảy ra trong tháng 8.

Khi các nhà giao dịch rời khỏi bàn làm việc của họ, đó là dấu hiệu cho chúng tôi hạ nhiệt, trong trường hợp khối lượng giao dịch ảm đạm khiến cổ phiếu của chúng tôi bất ngờ tăng đột biến hoặc lao dốc. Do đó, câu ngạn ngữ cũ: "Bán vào tháng Năm và sau đó biến mất."

Nhưng đó có phải là một động thái chiến lược khôn ngoan không?

Xu hướng mùa hè S & P 500 (2001-2011)

Tháng 4 luôn cho thấy ấn tượng của một cuộc biểu tình vững chắc, và năm nay không có khác nhau. Chỉ số S & P 500 tăng lần lượt 4%, 4% và 4% trong 3 năm qua và tăng 2,2% trong tháng này. Cuộc biểu tình gần đây đã kéo dài đến tháng 5, khi S & P 500 tăng trung bình 3% trong ba năm qua. Nhưng vào cuối tháng 5, như lịch sử cho thấy, bữa tiệc dường như đã kết thúc.

Từ năm 2001, thị trường đã giảm trong sáu trong số 10 Junes vừa qua (Hình 1) - gấp ba lần tốc độ mà các tháng tích cực khác nhau đã tăng. Có hồi tháng 7 không? Năm Julys trong thập kỷ vừa qua bị chia cắt, nhưng mức tăng trung bình thấp hơn mức trung bình (Hình 2).

Phần còn lại của mùa hè cũng không có nhiều lời hứa. Một phân tích của Standard & Poor cho thấy trong 60 năm qua, thị trường đã giảm 0,04% trung bình trong tháng Tám. Nó thậm chí còn tồi tệ hơn trong tháng Chín, với con số đó giảm xuống 0,78%. Trên thực tế, tháng 9 là tháng duy nhất tạo ra kết quả trung bình tiêu cực trong suốt 80 năm qua, theo Ibbotson & Associates.

Cuối cùng, đây là một chỉ số nghiêm túc: theo S & P, kể từ năm 1950, chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones đã tăng trung bình 7,4% từ tháng 11 đến tháng 4 và 0,4% từ tháng 5 đến tháng 10. (Tuy nhiên như tôi đã lưu ý ở trên, tháng Năm có vẻ mạnh hơn một chút trong ba năm qua.)

[Tìm hiểu sự thật đằng sau những sự mê tín dị đoan của phố Wall mà chỉ cần không chết]

Làm thế nào để tránh những cơn sốt mùa hè của ngành

Nếu bạn tin vào khái niệm "bán vào tháng Năm và biến mất", thì có một số lĩnh vực nhất định mà bạn nên quan tâm về điều đó có thể đặc biệt dễ bị tổn thương trước tình trạng ảm đạm mùa hè. Lịch sử cho thấy các kho dự trữ khí đốt tự nhiên cũng thường suy yếu trong những tháng mùa hè, trừ khi nó là một mùa đặc biệt tích cực cho các cơn bão hoặc sóng nhiệt lớn gây ra nhu cầu tăng đột biến. Trong sự vắng mặt của họ, sản xuất khí nặng, cùng với nhu cầu về mùa vụ theo nhu cầu, đã có xu hướng tối đa hóa các cơ sở lưu trữ khí đốt. Và khi điều đó xảy ra, giá khí chạm mức thấp mới và các nhà sản xuất buộc phải cắt giảm sản lượng.

Cổ phiếu công nghệ cũng có xu hướng tụt hậu trong những tháng mùa hè, do chu kỳ chi tiêu vốn. Các đơn đặt hàng lớn được đặt vào đầu năm và sau đó các nhà quản lý mua hàng được yêu cầu làm chậm lại khi năm tiến triển. Điều này một phần là do rất khó để làm tròn lên các vật liệu chính trong mùa hè để hoàn thành việc lắp đặt chính khi nhiều người đang lên kế hoạch cho kỳ nghỉ hè của họ.

Đến cuối năm, chi tiêu công nghệ tăng trở lại khi các nhà quản lý mua hàng có xu hướng chi tiêu các khoản tiền được phân bổ nhưng không sử dụng, trong những gì được biết đến như là ngân sách.

Cuối cùng, các mặt hàng như kim loại quý và công nghiệp có xu hướng sụt giảm. nhu cầu mua hàng trong năm của họ vào mùa xuân. Thật vậy, Trung Quốc được cho là đang ngồi trên nhiều nguồn cung cấp đồng, bạc và các mặt hàng tăng mạnh khác, ngay tại thời điểm chính phủ Trung Quốc đang cố gắng làm mát nền kinh tế. Nhu cầu giảm sẽ kéo tấm thảm ra khỏi một số mặt hàng bay cao nhất.

Theo dõi ngành hàng hóa, đặc biệt khi nó được định giá để hoàn thiện và rất dễ bị tổn thương trước sự sụt giảm nhu cầu.

Xem xét điều chỉnh chiến lược giao dịch hiện tại Mùa hè này

Mục tiêu "Bán vào tháng Năm …" không phải là bằng chứng ngu xuẩn. Nhiều yếu tố khác đang diễn ra, và các sự kiện vô hình luôn có thể thay đổi động lực trong quá khứ. Nhưng với các nhà giao dịch tích cực bắt đầu thực hiện những ngày cuối tuần dài cho mùa hè, một sự hỗ trợ quan trọng đằng sau việc mua sẽ dần biến mất khi mùa hè diễn ra.

Hãy ghi nhớ bài học lịch sử ngắn gọn này nếu và khi bạn điều chỉnh các chiến lược giao dịch tích cực trong những tháng mùa hè.