Người đàn ông này có thay thế Warren Buffett không? |

Warren Buffett có một cách tiếp cận dường như có vẻ hốc hác với kế hoạch kế vị lãnh đạo. Truyền thuyết đầu tư 80 tuổi thích nhấn mạnh rằng khi đến lúc anh phải từ chức Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) , rất ít sẽ thay đổi. Rốt cuộc, Berkshire có một ban giám đốc điều hành sâu thẳm, tất cả đều là những người tốt nghiệp trong triết lý đầu tư của công ty.

[Tính năng đầu tư: Chúc mừng sinh nhật Warren Buffett … Bạn sẽ trả lời một câu hỏi về tâm trí của mọi người?] Trên thực tế, sự thay đổi về lãnh đạo tại Berkshire mang lại rủi ro đáng kể. Đầu tiên, kỹ năng trí tuệ độc đáo của Buffett có thể khó tái tạo. Đơn giản bắt chước cách tiếp cận của anh ta không giống như suy nghĩ một cách sáng tạo, như anh ấy. Thứ hai, ngay cả khi một người kế nhiệm như vậy là một ứng cử viên rất vững chắc, thật khó để theo dõi phong cách folksy của Buffett thực sự kết nối với các nhà đầu tư. Một người thừa kế thiếu tính uy tín của Buffett có thể không giữ được mối quan hệ chính giữa Berkshire và các nhà đầu tư, biến công ty thành một tổ chức đầu tư có quy mô lớn vô danh.

Berkshire nội bộ Ajit Jain có thể dễ dàng giả định dây cương, các nhà đầu tư cần xem xét kỹ nền tảng và phong cách của mình. Liệu anh ta có thể lấp đầy những đôi giày khổng lồ đó không?

Cái nhìn sâu sắc hơn

Người Jain 59 tuổi rất thông thạo mọi thứ Buffett. Ông đã làm việc với công ty này trong hơn 20 năm, gần đây nhất là nhóm tái bảo hiểm của Berkshire (cung cấp bảo hiểm dự phòng cho các công ty bảo hiểm khi các yêu sách chính phát sinh). Buffett đã nói rằng nhóm tái bảo hiểm do Jain lãnh đạo đã mang lại lợi nhuận cỡ lớn cho Berkshire. Điều đó nói với chúng tôi Jain là một chuyên gia trong ngành công nghiệp này, nơi mà khả năng chính sách rủi ro về giá có thể là sự khác biệt giữa các khoản lỗ lớn và lợi nhuận lớn. Chỉ cần hỏi AI (NYSE: AIG) . Thực tế là các đơn vị bảo hiểm của Berkshire tạo ra lợi nhuận ổn định và mạnh mẽ là một chiếc lông trong mũ của Jain.

Đây là những gì Buffett đã viết về Jain trong một lá thư năm 2010 cho các cổ đông:

"Ajit (Jain) bảo hiểm rủi ro mà không ai khác Hoạt động của anh kết hợp năng lực, tốc độ, tính quyết định và quan trọng nhất là bộ não theo cách duy nhất trong kinh doanh bảo hiểm, "thêm rằng" bởi những thành tựu của anh ta, anh ta đã thêm hàng tỷ Đô la còn giá trị của Berkshire. Ngay cả kryptonite cũng đã trả lại Ajit. "

Nếu tôi đang tìm kiếm một công ty tái bảo hiểm từ đầu, tôi rất muốn thuê anh chàng này. Nhưng nếu thỏa thuận gần đây là bất kỳ hướng dẫn nào, Berkshire có thể bắt đầu giảm bớt vai trò bảo hiểm đóng trong danh mục đầu tư của Berkshire. Trong hai năm qua, công ty đã chi 44 tỷ đô la để mua lại một đường sắt (Burlington Northern) và một công ty hóa chất đặc biệt (Lubrizol). Đội ngũ đầu tư của Berkshire đã đi "bên ngoài hộp", xác định một sự ngắt kết nối rõ ràng giữa giá trị thị trường hiện tại và tổng giá trị của dòng tiền trong tương lai. Bạn cần sự hiểu biết sâu rộng về ngành vận tải, ví dụ, để biết rằng dòng tiền của đường sắt sẽ không bị đe dọa bởi ngành công nghiệp vận tải.

Có lẽ mối quan tâm lớn hơn, ông Jain sẽ khó có thể truyền cảm hứng bộ mặt của công ty. Phải thừa nhận rằng, Berkshire là một đội ngũ mạnh mẽ và sâu sắc và nó không chỉ là về Buffett. Nhưng anh ta xứng đáng được tín dụng lớn để thiết lập một cơ sở cổ đông trung thành mặc dù theo dõi mạnh mẽ của anh ấy và câu chuyện của anh ấy.

# - ad_banner_2- # Vậy điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?

Nó thường được giả định rằng Berkshire Hathaway sẽ tiếp tục phát triển lâu dài sau khi Warren Buffett đã biến mất. Đó thực sự là trường hợp? Có phải những kiến ​​thức của anh ấy cũng hiểu như anh ấy? Chúng ta không thể biết. Ngay cả khi họ đang có, một số nhà đầu tư Berkshire sẽ quyết định tiếp tục khi Buffett làm, đơn giản chỉ vì anh ấy là lý do họ nắm giữ cổ phần.

Vì vậy, có nguy cơ thực sự trong quá trình chuyển đổi này. Tôi muốn có xu hướng bắt đầu bán vào các cuộc biểu tình khi thời đại Buffett kết thúc. Anh ta có thể ở lại thêm 5 năm nữa, hoặc có thể anh ta sẽ nghỉ hưu sớm. Khi điều đó xảy ra, hãy tìm kiếm cổ đông vừa phải khuấy động khi một số nhà đầu tư đặt lợi nhuận vào những gì đã là một giao dịch lớn.

Để biết thêm về Warren Buffett và sự nghiệp đáng chú ý của mình, hãy nhấp vào đây để đọc, 50 Báo giá của Warren Buffett để truyền cảm hứng cho việc đầu tư của bạn.