Lợi tức và ví dụ về lợi nhuận

Lợi ích của nó là gì:

Lợi thế lợi nhuận là sự chênh lệch giữa sản lượng trên hai chứng khoán khác nhau do cùng một công ty phát hành. Đó là số tiền bổ sung mà nhà đầu tư có thể mong đợi để kiếm được nếu họ chọn một bảo mật khác.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Công thức lợi thế lợi nhuận là:

Lợi nhuận lợi nhuận = Lợi nhuận trên Bảo mật A - Lợi nhuận trên Security B

Giả sử Công ty XYZ có hai loại chứng khoán: 10.000.000 cổ phiếu phổ thông trả 0,50 đô la một năm bằng cổ tức và 20.000.000 đô la trái phiếu chuyển đổi trả lãi 7% mỗi năm (hoặc $ 70 cho mỗi $ 1,000 trái phiếu).

Nếu cổ phiếu giao dịch ở mức 20 đô la trên mỗi cổ phiếu và trái phiếu được giao dịch ở mức 1.200 đô la mỗi trái phiếu, trước tiên chúng tôi tính toán lợi nhuận trên mỗi chứng khoán:

Cổ phiếu: 0,50 đô la / 20 đô la = 0,025 hoặc 2,5%

Trái phiếu chuyển đổi: $ 70 / $ 1,200 = 0,0583 hoặc 5,83%

Sử dụng công thức trên, chúng tôi có thể tính toán lợi thế về lợi nhuận cho trái phiếu chuyển đổi là: 5,83 - 2,5 = 3,33%

Trong trường hợp này, Các nhà đầu tư trong Công ty XYZ kiếm được lợi nhuận cao hơn nhiều so với các cổ phiếu phổ thông.

Tại sao nó lại:

Lợi thế về lợi nhuận rất hữu ích trong việc đánh giá các quyết định cấu trúc tài chính của công ty. Trong một số trường hợp, nó cũng là một chỉ báo về việc một công ty đang theo dõi chặt chẽ cơ cấu tài chính đó như thế nào trong nỗ lực bảo toàn tiền mặt.

Điều quan trọng cần lưu ý là trong ví dụ này và vô số người khác, đơn giản là "chuyển đổi" an ninh với lợi suất cổ tức cao hơn không phải lúc nào cũng là quyết định dễ dàng.