2 Lý do lớn tôi nghĩ vàng có thể tiếp tục sụt giảm |

Đã có rất nhiều sự tập trung vào thị trường vàng gần đây. Kim loại màu vàng đã bắt đầu mất giá trị của nó, xóa sạch lợi nhuận cho các nhà đầu tư đã nhảy vào bandwagon trong những tháng gần đây.

Tuy nhiên, trong trường hợp này, một pullback không đánh vần cơ hội. Rất ít chất xúc tác tích cực tồn tại để đưa giá vàng trở lại mức đỉnh gần đây. Trên thực tế, các nhà đầu tư nên tìm kiếm các dấu hiệu có thể quay trở lại mức vàng trong năm 2010 hoặc thậm chí năm 2009.

Như biểu đồ trên cho thấy, vàng đã đạt đến mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng. Các kim loại đã có một ấn tượng hai năm chạy: bất kỳ pullbacks ngắn hạn đã được đáp ứng với làn sóng tươi mua, tạo ra mức thấp hơn và cao hơn cao trên đường đi. Nhưng nếu vàng giảm xuống dưới 1.600 đô la một ounce thì xu hướng dài hạn này sẽ chính thức bị cắt đứt.

Thay vì tập trung vào bức tranh kỹ thuật về vàng, nhà đầu tư cần theo dõi các yếu tố cơ bản

[Tính năng của InvestingAnswers: Giá vàng trong năm 2011 - Là bên tham gia?]

Trường hợp bò vàng có giá trị lặp đi lặp lại. Các ngân hàng trung ương ở Hoa Kỳ và Châu Âu đang gặp khó khăn khi mở rộng bảng cân đối kế toán để giữ cho hoạt động kinh tế không bị giảm sút. Các lỗi vàng tin rằng kết quả cuối cùng của các chính sách tiền tệ và tài chính tích cực sẽ là lạm phát cao hơn và mất giá của các loại tiền tệ phương Tây. Nếu điều này xảy ra, thì trạng thái "trú ẩn an toàn" của vàng chắc chắn sẽ cho phép nó thu hút nhiều người mua hơn nữa. Quan tâm thêm: Lạm phát đã tăng lên một chút ở châu Âu và nó đang nuôi dưỡng cái đầu xấu xí của nó ở Trung Quốc.

Cuối cùng, vàng là một khoản đầu tư lớn vào những thời điểm không chắc chắn lớn. Với sự rối loạn kinh tế ở Hy Lạp vẫn chưa được sắp xếp, vàng thể hiện một nơi an toàn để trong trường hợp sụp đổ giống như domino trên toàn hệ thống tài chính toàn cầu.

Nhưng thực tế là một kịch bản như thế nào? Và làm thế nào thực tế là nó mong đợi lạm phát để bắt đầu tăng vọt tại nhiều nền kinh tế? Chúng ta hãy xem …

1. Những kỷ niệm về sự sụp đổ kinh tế của Lehman Bros. bùng nổ trong tâm trí của nhiều nhà đầu tư. Đó là một thời kỳ tàn bạo, nổi bật trong một thời gian ngắn khi các ngân hàng thậm chí không thể truy cập vào các cửa sổ cho vay qua đêm. Cuộc khủng hoảng có thể tồi tệ hơn nhiều nếu không có một hành động nhanh chóng và quyết định nào của các ngân hàng trung ương để giữ cho các spigots chảy.

Bây giờ, chúng ta có cuộc khủng hoảng Hy Lạp để tranh giành. Nếu độ phân giải không xuất hiện sớm thì vàng có thể sẽ lấy lại được sức mạnh của nó. Nhưng những dấu hiệu gần đây ở châu Âu chỉ ra một kết luận khác. Những người chơi lớn của khu vực (như chính phủ Đức) tiếp tục di chuyển thận trọng, trong khi tìm kiếm gói cứu trợ mới cho Hy Lạp nhằm giải quyết nhu cầu của nhiều bên liên quan, từ ngân hàng cho người nộp thuế. [Để biết nhanh về cách thức này diễn ra, hãy đọc 5 điều bạn cần biết về cuộc khủng hoảng nợ châu Âu.]

Thật khó để nhìn thấy đôi khi, nhưng tiến bộ thực sự thực sự được thực hiện. Người Hy Lạp đang bắt tay vào một loạt cắt giảm chi tiêu thậm chí sâu hơn, trong khi Đức đã ngầm chấp nhận một mặc định của Hy Lạp là không thể chấp nhận được, đơn giản là vì sợ những hậu quả không lường trước được mà nó có thể kích hoạt. Cuối cùng, Quỹ tiền tệ quốc tế cuối cùng cũng đang làm việc với tất cả các thành viên của EU để hỗ trợ cho một cuộc sống bổ sung cho Hy Lạp.

Hy Lạp vẫn có thể đi vào mặc định và phải rời khỏi EU, nhưng miễn là nó diễn ra một cách có trật tự, vàng "thiên đường an toàn" chơi đơn giản là không cần thiết. Đây là những gì sự rút lui gần đây trong vàng đang nói cho bạn, vì vậy bất kỳ di chuyển xa hơn đối với một giải quyết lâu dài sẽ áp lực vàng hơn nữa.

2. Giá hành động

Điều gì về mối quan tâm lạm phát? Có phải hành động của các ngân hàng trung ương hiện đang đặt giai đoạn quay trở lại lạm phát cao trong tương lai? Không, điều này sẽ không xảy ra vì một lý do đơn giản: nền kinh tế toàn cầu quá yếu ngay bây giờ. Với quá nhiều nhà sản xuất ngồi quá nhiều công suất nhàn rỗi, phải mất vài năm để tăng trưởng kinh tế toàn cầu bền vững để tạo ra tắc nghẽn trong chuỗi cung ứng toàn cầu. Kết quả là, các nhà sản xuất hầu như không có sức mạnh định giá. Và mặc dù lạm phát đã tăng lên một chút ở châu Âu và Trung Quốc, các vấn đề tiền tệ và việc mở rộng nhà ở của Trung Quốc đang gây ra những đợt tăng giá gần hạn.

Cuộc biểu tình vàng nhiều năm - hiện đang có dấu hiệu mệt mỏi - đã được xác định dựa trên những lo ngại rằng chúng tôi đang hướng tới lạm phát tàn phá. Nhưng đây là thời đại mà công nhân và công ty có ít sức mua và giá cả. Ngoài ra, chúng ta không ở đâu gần khả năng kinh tế toàn cầu. Kết quả là, giá có khả năng vẫn không hoạt động trong một thời gian dài sắp tới. Nhiều nguy cơ bị xem xét:

Cuộc khủng hoảng ở Hy Lạp có thể là những sự nhượng bộ chính xác đau đớn từ tất cả các bên khi một nghị quyết cuối cùng đến. Tuy nhiên, nếu bất kỳ bên quan trọng nào balk tại các nhượng bộ cần thiết, một cuộc khủng hoảng giống như Lehman vẫn có thể xảy ra, dẫn đến một chuyến bay đến vàng.

Câu trả lời đầu tư:

Nhiều cổ phiếu sản xuất vàng không theo kịp cuộc biểu tình mạnh mẽ của vàng và vẫn bị đánh giá thấp so với kim loại cơ bản. Nếu bạn vẫn nghĩ rằng sự phục hồi của vàng có thể đến, sau đó các nhà sản xuất vàng như

GoldCorp (NYSE: GG) trông giống như những cổ phiếu vàng tốt nhất hiện nay, thay vì các quỹ giao dịch trao đổi như

SPDR Gold Cổ phần (NYSE: GLD) . Nếu bạn nghĩ rằng vàng đã tiếp tục giảm, như tôi làm, sau đó bạn có thể rút ngắn GLD hoàn toàn, có lẽ sử dụng Goldcorp như một hàng rào dài.