5 Bài học vô giá Các nhà đầu tư thiên thần có thể dạy bạn

Các nhà đầu tư thiên thần có thể dạy bạn rất nhiều tiền, dù bạn có đang tìm kiếm nguồn tài trợ từ họ hay không. này hơn và hơn trong các giao dịch của tôi như là một thành viên của một nhóm đầu tư thiên thần địa phương. Chúng tôi không chỉ từ chối khởi động; chúng tôi giải thích tại sao. Và chúng ta cũng không chỉ nói có; chúng ta giải thích điều gì khác là cần thiết.

Những gì chúng ta làm tại Hội nghị Thiên thần Willamette là quy tắc, không phải ngoại lệ. Để xem ý tôi, hãy xem các bài đăng trên blog và video có tại Gust.com và tìm kiếm trên web cho AngelList.

Nhà đầu tư thiên thần là những cá nhân sẵn sàng đầu tư tiền của họ để tài trợ cho các công ty khởi nghiệp mới. Hầu hết trong số họ đã kiếm tiền với các công ty khởi nghiệp; họ đã trải qua vòng đua, họ đã thành công, và họ đang ở trong một vị trí để chia sẻ. Họ có thể dạy cho bạn rất nhiều.

Vì vậy, nếu bạn là một startup, luôn tập trung lắng nghe đầu tiên. Bài 1: Không phải tất cả các doanh nghiệp tốt đều là những khoản đầu tư tốt

Một trong những hiểu lầm phổ biến nhất là giả định rằng

Tuy nhiên, các nhà đầu tư thiên thần không kiếm tiền từ khoản đầu tư của họ cho đến khi họ có thể bán quyền sở hữu của mình bằng tiền thật.

Vì vậy, hơi nghịch lý, đầu tư vào Nếu doanh nghiệp đó không bao giờ trao cho nhà đầu tư một cách để bán quyền sở hữu của họ bằng tiền thật, thì sẽ không có lợi nhuận. Vì vậy, các nhà đầu tư tìm kiếm các doanh nghiệp sẽ phát triển nhanh chóng và bán cho một doanh nghiệp lớn hơn, hoặc đăng ký cổ phiếu của họ để giao dịch trên một trong những thị trường chứng khoán công cộng, đó là khi các nhà đầu tư sớm rút tiền. khởi nghiệp trở thành một doanh nghiệp nhỏ lành mạnh có thể là thua lỗ cho các nhà đầu tư. ”

Vì vậy, cái gọi là lối ra là rất quan trọng đối với các nhà đầu tư. Cho dù doanh nghiệp của bạn tốt đến mức nào, nếu nó không cung cấp cho nhà đầu tư tiền mặt tại một thời điểm nào đó thì đó là một khoản đầu tư không tốt.

Nếu nhà đầu tư kết thúc với một phần nhỏ trong một doanh nghiệp lành mạnh, Trước tiên, nếu startup của bạn có tiềm năng để bắt đầu, phát triển và khỏe mạnh mà không cần đầu tư bên ngoài, bạn có thể tốt hơn nếu không có nhà đầu tư. Thứ hai, một số doanh nghiệp tiềm năng thực sự tốt không phải là đầu tư tiềm năng tốt.

Đọc thêm các bài viết của tôi liên quan đến chủ đề này:

10 lý do không tìm kiếm nhà đầu tư của bạn

Bài 2: Đừng đổ mồ hôi những con số vô nghĩa

• Yêu thích cá nhân của tôi trong “hạng mục vô nghĩa thuần túy” là IRR,
• Tỷ lệ hoàn vốn

, điều thú vị trong khoảng một giờ

Kết hợp một dự đoán hoang dã về tăng trưởng trong tương lai trong vài năm, thêm vào một phỏng đoán hoang dã hơn về giá định giá trong tương lai và cơ hội thoát, và sau đó giả vờ rằng sự kết hợp có nghĩa là một cái gì đó. Nó thực sự chỉ có nghĩa là bạn đã không phục hồi từ năm MBA của bạn. Quên đi. Tôi phải thừa nhận, tôi đã thấy một số thẩm phán của các cuộc thi kế hoạch kinh doanh cấp cao quan tâm đến IRR, nhưng không bao giờ là một nhà đầu tư thiên thần thực sự trong thời gian thực sự thẩm định.Xin cho biết lợi nhuận ngu ngốc

trong tương lai.

Xin hãy ghi nhớ: Các doanh nghiệp thực thường kiếm lợi nhuận ròng chỉ bằng một chữ số, và hiếm khi lên tới 20%. Các nhà đầu tư thiên thần không bị ấn tượng bởi dự báo lợi nhuận từ 30-40-50% trở lên. Họ không nghĩ rằng điều đó có nghĩa là bạn sẽ có lợi nhuận, mà đúng hơn là bạn không hiểu những gì bạn sẽ phải chi tiêu.

Và điều đó càng tệ hơn rất nhiều, trong nhiều thị trường kinh doanh công nghệ, thích tăng trưởng cao và chi tiêu thâm hụt cho lợi nhuận. Tôi đã từng nói rằng công việc kinh doanh của tôi quá khả quan để đầu tư VC. Xem thêm: 17 Blog đầu tư mạo hiểm Bạn nên đọc Cuối cùng, tùy thuộc vào ngữ cảnh, những

số thị trường lớn có thể hoạt động với bạn

. Không phải là các thị trường lớn hơn không phải là mục tiêu của mọi người, các nhà đầu tư nhiều như bạn; nhưng số lượng thị trường từ trên xuống rất khó chịu. Các nhà đầu tư thiên thần ghét dự đoán doanh thu dựa trên một tỷ lệ phần trăm nhỏ của một thị trường khổng lồ, như trong “nếu chúng tôi chỉ chiếm một phần tư thị phần 20 tỷ đô la này.”

Đọc thêm các bài viết của tôi liên quan đến chủ đề này:

Bạn có thể lấy IRR đó và đẩy nó Lợi nhuận của bạn quá cao Tôi ghét số thị trường khổng lồ

Bài 3: Bạn có thể mở rộng

• Đầu tư tốt cần tăng trưởng và tăng trưởng Đây là một khái niệm rất quan trọng: Khả năng mở rộng có nghĩa là một doanh nghiệp có thể tăng lên, tăng khối lượng của nó rất lớn, mà không làm tăng chi phí cố định của nó tương ứng.
• Bạn có thể nhảy từ việc bán 10 từ 100 đến 1.000 đến 10.000 mà không có một bước nhảy tỷ lệ thuận với số lượng và chi phí đầu vào? Các doanh nghiệp sản phẩm thường có thể. Một số doanh nghiệp dịch vụ web có thể. Nhưng rất nhiều doanh nghiệp không thể. Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư thường không thích các doanh nghiệp dịch vụ. Họ có xu hướng phụ thuộc vào những người nhiều hơn sản phẩm. Các tài sản quan trọng đi ra ngoài cửa mỗi đêm
• Chúng không thể mở rộng quy mô.

Nhà đầu tư sử dụng thuật ngữ “cửa hàng cơ thể” để tham khảo nhiều doanh nghiệp dịch vụ phụ thuộc vào những người làm những việc cụ thể cho từng đơn vị bán hàng. Các dịch vụ chuyên nghiệp như luật sư, kế toán, tư vấn, và các công ty thiết kế hoặc phát triển sản phẩm là những công ty kinh doanh cửa hàng cơ thể cổ điển không thể mở rộng quy mô.

Đọc thêm các bài viết của tôi liên quan đến chủ đề này:

Ba điều nhà đầu tư luôn muốn

5 bài học cá mập tăng cho Bài học 4: Bạn cần một nước sốt bí mật

Thiên thần muốn bạn có một số cách để bảo vệ

"Nhà đầu tư thiên thần muốn bạn có cách nào đó để bảo vệ doanh nghiệp của bạn chống lại kẻ bắt chước."

• Họ sẽ hỏi, "sở hữu độc quyền" là gì? Họ sẽ hỏi, "những gì để ngăn chặn một đối thủ cạnh tranh với một ngân sách lớn hơn từ nhảy vào thị trường của bạn và lấy nó qua"?
• Họ sẽ nói về việc bạn có một cái gọi là

nước sốt bí mật

điều đó khiến bạn ngoài sự cạnh tranh. Tất cả đó là về khả năng phòng thủ, cũng được gọi là rào cản để nhập cảnh.

Đôi khi, cuộc thảo luận này là về các bằng sáng chế. Bằng sáng chế có thể bảo vệ những phát minh, công thức và thuật toán. Trong thế giới thực, mặc dù các bằng sáng chế luôn là một lợi thế, bản thân bằng sáng chế là không đủ.

Các nhà đầu tư tìm kiếm những gì bằng sáng chế bao gồm và cách các đối thủ cạnh tranh sẽ làm việc xung quanh họ. Không phải tất cả các bằng sáng chế đều có thể thi hành được và không phải tất cả các bằng sáng chế đều loại trừ các cách để làm việc xung quanh chúng, đi đến cùng một thị trường mà không vi phạm các bằng sáng chế.

Thế giới khởi nghiệp được rải rác với thân của các doanh nghiệp được bảo hộ bằng sáng chế về mặt lý thuyết, nhưng không thực tế. Bằng sáng chế yêu cầu ngân sách pháp lý tích cực để bảo vệ mạnh mẽ chống lại vi phạm. Xem thêm: Quyền sở hữu trí tuệ: Bạn bảo vệ các sáng tạo của mình như thế nào? Có những yếu tố khác khiến cho phần khởi động có thể được bảo vệ. Bí mật thương mại, thương hiệu hiệu quả, sự khác biệt và lợi thế đầu tiên có thể giúp ích. Những gì các nhà đầu tư sẽ dạy cho bạn là bạn không muốn xác định một thị trường lớn mà không có nguồn lực để phát triển nhanh và chiếm thị phần trước khi những người khác làm.

Bài 5: Chi phí tăng trưởng nhanh Xem xét hai bên này của một đồng tiền duy nhất: Thứ nhất, các nhà đầu tư thiên thần muốn các công ty phát triển nhanh và thoát ra. Thứ hai, các công ty phát triển nhanh sẽ trình bày cả nhu cầu đầu tư nhiều hơn và tiềm năng tăng trưởng để đầu tư nhiều hơn.

Vì vậy, các công ty có thể tài trợ cho sự tăng trưởng của họ ít thú vị hơn các công ty cần tăng thêm tiền sau tài chính tiếp tục tăng trưởng

Xem thêm: 6 điều có thể giết tăng trưởng kinh doanh

Thông thường, tăng trưởng hấp dẫn sẽ đầu tư.

Công ty có khả năng mở rộng có thể mở rộng doanh số bán hàng tăng 300% mỗi năm trong vài năm cần đầu tư vào chi phí tiếp thị, vốn lưu động, tăng nhân viên, phát triển sản phẩm, cơ sở hạ tầng và các yếu tố khác hỗ trợ sự tăng trưởng đó. Ví dụ, các công ty sản phẩm cần phải chi tiêu cho phát triển sản phẩm và nguyên liệu và nguyên mẫu trước khi chúng ra mắt; và họ phải mua hàng tồn kho để xây dựng sản phẩm. Sau đó, nếu họ bán qua kênh, họ phải đợi hàng tháng để được nhà phân phối hoặc nhà bán lẻ thanh toán. Tất cả đều hấp thụ tài nguyên tiền mặt. Các công ty web, như một ví dụ khác, cần phát triển việc cung cấp sản phẩm trong mã, và kiểm tra, trước khi chúng ra mắt.

Hầu hết trong số đó tóm tắt: Nghe. Nhận được manh mối.

Nếu bạn đang khởi nghiệp và giao dịch với các nhà đầu tư thiên thần, điều đó không phụ thuộc vào họ để hiểu câu chuyện của bạn và tin vào bạn; tùy thuộc vào bạn để có thứ gì đó mà họ muốn đầu tư.

Nếu họ không nhận được nó, trước tiên hãy lắng nghe kỹ những gì họ nói. Công cụ mạnh mẽ nhất của họ cho đến nay là việc sử dụng đơn giản từ “no.”

“Việc họ hiểu câu chuyện của bạn và tin tưởng vào bạn là điều không đơn giản; tùy thuộc vào bạn để có thứ gì đó mà họ muốn đầu tư. ”

Và, đừng mong đợi các thiên thần đưa ra lời khuyên thống nhất.

Tôi đã thấy rất nhiều lần khởi động một chiến lược tập trung nhắm mục tiêu tập trung, sử dụng một thị trường hẹp như một bãi biển, sẽ được nói bởi các thiên thần rằng nó quá hẹp; Vì vậy, thay đổi sân để đi tất cả các cách để thị trường lớn thay vào đó, để có được chuyển xuống là "quá rộng", hoặc "quá nhiều bộ phận chuyển động." Thiên thần không làm điều đó nhằm mục đích lái xe bạn điên;

Đọc bài viết này liên quan đến chủ đề này:

Đối phó với sự từ chối từ nhà đầu tư

Và một từ cuối cùng: nếu bạn liên tục quảng cáo cho các thiên thần và không ai quan tâm, nhận được đầu mối.

Bạn có thể không có đầu tư tốt để cung cấp. Sửa đổi kế hoạch của bạn, làm điều gì đó khác, hoặc có thể bạn có một trong những doanh nghiệp tốt đó không phải là một đầu tư tốt.

Quy tắc chung duy nhất? Không có quy tắc chung.