5 Câu hỏi bạn phải trả lời trước khi mua vào IPO |

Nếu bạn là người hâm mộ các dịch vụ công khai ban đầu (IPO) Đã hơn một thập kỷ kể từ khi các nhà đầu tư bị cuốn vào những ngày điên rồ của sự bùng nổ công nghệ đã chứng kiến ​​các cổ phiếu tăng cao lên mức cao không thể tin được.

Một số lợi nhuận lớn nhất đã được thực hiện (và thua lỗ) cổ phần của IPO.

Các nhà đầu tư giỏi nhất trong việc điều hướng các IPO biết một điều chắc chắn - không phải tất cả các giao dịch đều là giá rẻ. Dưới đây là năm điều mà một nhà đầu tư thành công phải cân nhắc trước khi đầu tư vào một công ty mới:

1. Công ty có quyên góp đủ tiền không?

Nhiều công ty tăng tiền trong một IPO với kế hoạch quay trở lại và tăng thêm tiền trong một hoặc hai năm (được gọi là chào hàng thứ cấp). Vấn đề là, các nhà đầu tư bắt đầu bán cổ phần ngay lập tức họ bắt được một lời chào bán thứ cấp.

Đó là bởi vì nếu nhu cầu thấp đối với cổ phiếu mới được tạo ra trong đợt chào bán thứ cấp, chủ ngân hàng sẽ phải hạ giá để tăng lãi suất. Và việc giảm giá trên giá chào thứ cấp sẽ tự động hạ giá của các cổ phiếu đã giao dịch.

Ví dụ, nhà sản xuất pin

A123 Systems (Nasdaq: AONE) buộc phải quay trở lại để kiếm thêm tiền hai lần - ít hơn 18 tháng sau khi rút khỏi IPO. Và mỗi lần ý tưởng của một đề nghị thứ cấp được nâng lên, cổ phiếu của nó đã bị đánh đập nghiêm trọng. Những nhà đầu tư vào đầu trong thời gian IPO của A123 có lẽ là ngày mà họ từng tham gia với công ty. 2. Công ty có nợ quá nhiều không?

Điểm chính của IPO là tăng vốn đủ để làm sạch bảng cân đối kế toán và phát triển doanh nghiệp. Nhưng một số giao dịch được thực hiện đơn giản bởi vì các nhà đầu tư của công ty đã hút tất cả số tiền ra khỏi doanh nghiệp và nạp nó với nợ với hy vọng lật nó cho các nhà đầu tư mới.

Ví dụ, Hertz Global Holdings (NYSE: HTZ) đã được công khai bởi các công ty cổ phần tư nhân (PE) vào cuối năm 2006 sau khi họ nạp nó lên với khoản nợ 12 tỷ đô la. Cổ phiếu của Hertz cuối cùng đã giảm từ 25 đô la xuống còn 3 đô la do các nhà đầu tư lo sợ gánh nặng nợ sẽ làm tắc nghẽn công ty. Cổ phiếu của Hertz hồi phục trở lại sau khi nền kinh tế tăng trở lại với cuộc sống, nhưng chính xác là những loại IPO này sẽ gặp rắc rối thực sự nếu nền kinh tế quay về phía nam một lần nữa. 3. Đây có phải là một thỏa thuận "tôi-quá" không?

Trong thị trường IPO, thành công bắt đầu thành công. Nếu một người chơi hàng đầu trong một ngành công nghiệp kéo ra một IPO phổ biến, tất cả các đối thủ của nó sẽ ngồi lên và lưu ý. Vì vậy, khi các ngân hàng đến gọi với một đề nghị để đặt cùng một IPO, nó có vẻ như một động thái đúng.

Vấn đề là, một khi một loạt các công ty trong cùng một ngành công nghiệp tất cả tăng rất nhiều tiền, họ bắt đầu chi tiêu rất nhiều vào sản phẩm mới, quảng cáo, mua lại và bất kỳ thứ gì khác sẽ mang lại cho họ lợi nhuận trên số tiền IPO của họ. Trước khi bạn biết điều đó, toàn bộ ngành công nghiệp bị bóp méo khi chi tiêu tăng quá cao và lợi nhuận bắt đầu giảm. Bất cứ lúc nào bạn nhìn thấy một loạt các công ty ra công chúng cùng một lúc, bạn có lẽ nên suy nghĩ về việc kiếm tiền.

Ví dụ, một số công ty bất động sản, chẳng hạn như

Excel Realty Trust (NYSE: EXL) , gần đây đã tăng tiền IPO với trọng tâm là mua các trung tâm mua sắm. Nhưng với tất cả những công ty đó có cùng đặc tính, sự cạnh tranh mà họ tạo ra giữa họ có nghĩa là họ có khả năng sẽ trả quá cao cho bất cứ tài sản nào họ có thể có được. Và điều đó không tốt cho các nhà đầu tư. 4. IPO có bị trì hoãn nhiều lần không?

Hỏi nhà môi giới của bạn về lịch sử của IPO. Đôi khi bạn sẽ khám phá ra rằng đây là nỗ lực thứ hai hoặc thứ ba của công ty khi công khai. Và đó là rắc rối. Những nỗ lực lặp đi lặp lại để công khai có nghĩa là các nhà đầu tư ít quan tâm đến lần đầu tiên hoặc lần thứ hai. Nếu những nhà đầu tư trước đó xem xét một thỏa thuận có thể và đã vượt qua, đó là một dấu hiệu khả dĩ rằng công ty có một số khía cạnh không hấp dẫn.

5. Quản lý có hồ sơ theo dõi tốt không?

Khi tôi xem IPO, tôi muốn theo dõi lịch sử quản lý. Họ có hồ sơ theo dõi tốt với các công ty trước không? Cụ thể hơn, họ đã kiếm tiền cho các nhà đầu tư trong quá khứ chưa? Các công ty chất lượng sẽ tìm cách thuê các nhà quản lý có kinh nghiệm, hiểu biết một hoặc hai năm trước khi một công ty ra đời.

Ngược lại, nếu quản lý không có nhiều hồ sơ theo dõi ngoài việc bắt đầu kinh doanh, họ có thể ở trên đầu họ. Có rất nhiều ví dụ về những người nổi bật, nhưng không phải là những nhà quản lý doanh nghiệp giỏi; chạy một công ty đại chúng có một bộ kỹ năng hoàn toàn khác với việc bắt đầu một công ty

Câu trả lời đầu tư

: IPO có thể giúp bạn kiếm được nhiều tiền - nếu bạn tìm được thỏa thuận phù hợp. Tôi thực sự thích chờ đợi những giao dịch này với hy vọng rằng tôi sẽ tìm thấy một số đá quý sau khi giảm giá gần như không thể tránh khỏi sau IPO. Bất kể, thật khó để bỏ qua thị trường IPO bây giờ nó đang tăng tốc cho một năm biểu ngữ. Với nghiên cứu thích hợp, một khoản đầu tư đúng lúc vào một IPO vững chắc có thể tạo ra một năm rất tốt. [Tìm hiểu thêm trong tính năng InvestingAnswers: Cách Lợi nhuận Khi Công ty Yêu thích của bạn Công khai]