Đầu tư thay thế không chỉ dành cho người giàu

Bởi Canon Hickman

Chúng tôi đã nghe câu nói rằng "người giàu trở nên phong phú hơn" và tất cả chúng ta đều biết rằng họ cần tiền để kiếm tiền. Nếu có vẻ như những người giàu có có những công cụ đặc biệt, chúng tôi không biết điều đó giúp họ phát triển sự giàu có của họ thành công hơn, các khoản đầu tư thay thế có thể là chìa khóa.

Các khoản đầu tư thay thế - như vốn cổ phần tư nhân, bất động sản trực tiếp và tái bảo hiểm - là những mặt hàng chủ lực trong danh mục đầu tư có giá trị cao của các cá nhân và tổ chức trong nhiều thập kỷ. Đối với những người mới tham gia vào khái niệm, lựa chọn thay thế là các khoản đầu tư có xu hướng di chuyển độc lập khỏi thị trường chứng khoán, không giống như các loại tài sản truyền thống như cổ phiếu và trái phiếu.

Các nhà đầu tư bán lẻ trung bình nói chung đã bị xuống hạng đối với các loại tài sản truyền thống đó và các phương án thay thế hầu như không có sẵn cho họ - cho đến gần đây.

Biến động

Từ năm 2000, các nhà đầu tư bán lẻ trong chỉ số Standard & Poor's 500 đã phải chịu đựng hai vụ tai nạn thị trường lớn, mất hơn 49% mỗi lần. Mặc dù thị trường đã tăng trở lại mỗi lần, các biến động có thể bất ổn, và các cố vấn và giám đốc đầu tư dự đoán rằng biến động sẽ vẫn là chủ đề chính trong năm 2016. Với tương lai cũng như không chắc chắn và lãi suất trong thông lượng, nhiều nhà đầu tư hàng ngày cảm thấy còng tay, lo lắng và bối rối về việc phải làm gì tiếp theo.

Thật vậy, thế giới và đầu tư không giống như trước đây. Các chiến lược truyền thống, đa dạng được sử dụng để làm việc có thể không còn đủ. Vì vậy, câu hỏi trở thành: Làm thế nào các nhà đầu tư có thể hoàn thành mục tiêu của họ trong thị trường hiện đại? Câu trả lời có thể nằm trong lựa chọn thay thế.

Tương quan

Thoạt nhìn, nó có thể có vẻ rủi ro, nhưng lợi ích của các lớp tài sản "thay thế" là chúng thực sự có thể giúp giảm rủi ro khi được thêm vào danh mục đầu tư đa dạng.

Trong quá khứ, khi một phần của thị trường đi xuống, nhìn chung một thị trường khác sẽ đi lên. Trong nhiều thế hệ, các nhà đầu tư có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư như các cổ phiếu vốn hóa lớn, cổ phiếu vốn hóa nhỏ và chứng khoán quốc tế để giảm rủi ro và cải thiện lợi nhuận trong dài hạn.

Gần đây, tuy nhiên, nhiều phần của thị trường đã bắt đầu di chuyển cùng nhau. Dữ liệu trong hai năm qua cho thấy các cổ phiếu vốn hóa lớn tương ứng 84% với các cổ phiếu vốn hóa toàn cầu và 76% với các cổ phiếu quốc tế. Tỷ lệ tương quan cao cho thấy rằng các cổ phiếu này đang di chuyển theo cùng một hướng trên thị trường. Lý tưởng nhất, bạn muốn mối tương quan càng thấp càng tốt - nếu các khoản đầu tư của bạn đều chuyển động theo cùng một cách, thì về cơ bản bạn chỉ có một khoản đầu tư.

Hiệu quả? Nguy cơ hơn và ít trở lại. Sự xói mòn mạnh mẽ này trong sức mạnh giảm nguy cơ đa dạng hóa truyền thống đã khiến nhiều nhà đầu tư có danh mục đầu tư mạo hiểm hơn họ nhận ra. Tính chất "không tương quan" của các lựa chọn thay thế có thể là phần còn thiếu mà họ đang tìm kiếm. Các nhà đầu tư thực hiện phân bổ thay thế được phần nào cách ly từ môi trường đầu tư mới này.

Theo một nghiên cứu của công ty quản lý Columbia, “chỉ thêm một tài sản không tương quan với danh mục đầu tư làm giảm nguy cơ 29,5%, trong khi thêm một nghìn 66% tài sản tương quan làm giảm rủi ro chỉ 19%. Tóm lại, vấn đề tương quan … rất nhiều. Người ta có thể tạo ra một lựa chọn danh mục đầu tư chính xác và có ảnh hưởng, hoặc hàng nghìn lựa chọn khá vô nghĩa. ”

Nói cách khác, chỉ cần nắm giữ nhiều khoản đầu tư không nhất thiết có nghĩa là danh mục đầu tư của bạn đa dạng. Nếu bạn chỉ đang thêm các nội dung có liên quan đến tài sản của mình, bạn sẽ không giảm rủi ro. Theo nghiên cứu của Cơ quan Quản lý Columbia, bằng cách thêm các tài sản có tương quan không với cách chúng di chuyển tương đối so với các phần khác trong danh mục của bạn, biến động hàng năm được hạ xuống và đa dạng hóa tốt hơn là đạt được.

Truy cập các lựa chọn thay thế

Nhưng làm cách nào mà nhà đầu tư trung bình tìm được quyền truy cập vào các khoản đầu tư thay thế không tương quan này? Nhờ công nghệ hiện đại và các phương tiện đầu tư sáng tạo, nhiều nhà đầu tư hàng ngày có thể tiếp cận các nhà đầu tư hàng ngày với số dư tài khoản hàng ngày - không chỉ cho các nhà quản lý thể chế có thể xử lý tối thiểu triệu đô la.

Mặc dù bạn có thể phải làm việc với một cố vấn tài chính, nhiều lớp tài sản thay thế có sẵn để mua hàng ngày, với điều khoản mà các nhà đầu tư chỉ có thể bán trong các cửa sổ cụ thể - thường là hàng quý. Điều khoản thanh khoản hạn chế này cho phép người quản lý danh mục đầu tư có khả năng đầu tư mạnh vào tài sản thay thế tư nhân, trong khi vẫn cung cấp cho nhà đầu tư giá hàng ngày, mức tối thiểu thấp hơn và tính minh bạch cần thiết trong cơ cấu được quản lý.

Cân nhắc chính

Tất nhiên, nó không phải tất cả cầu vồng và kỳ lân. Chỉ vì một khoản đầu tư là "thay thế" không làm cho nó trở nên tốt đẹp. Tốt nhất, nó chỉ làm cho nó khác nhau. Các nhà đầu tư phải đánh giá từng lựa chọn thay thế về giá trị riêng của nó.

Có những chi phí và rủi ro khác nhau cần được xem xét. Ví dụ, thanh khoản hạn chế có thể không có vẻ như là một việc lớn cho đến khi bạn cần tiền và không thể có được nó. Nhiều khoản đầu tư thay thế cũng tập trung hơn, có nghĩa là khó có thể làm tăng rủi ro của bạn bởi vì có ít tài sản cơ bản hơn trong đầu tư.

Trước khi nhảy vào đầu, hãy chắc chắn rằng bạn cảm thấy thoải mái với các khái niệm về đầu tư. Đảm bảo phân bổ phù hợp với hoàn cảnh của bạn và xác nhận rằng bạn có thể quản lý khả năng thanh khoản của các loại sản phẩm này.Và, tất nhiên, đảm bảo rằng danh mục đầu tư của bạn cũng được đa dạng hóa với các loại tài sản khác.

Tiếp cận chủ động

Các nhà đầu tư không còn có thể đơn giản dựa vào thị trường, nhắm mắt và hy vọng mọi thứ sẽ diễn ra. Để thành công, các nhà đầu tư cần phải thực tế, chủ động và tiến bộ. Việc phân bổ phù hợp vào các lớp tài sản thay thế có thể là một nơi tốt để bắt đầu.

Canon Hickman là một người quản lý giàu có với khái niệm Equity Concepts ở Richmond, Virginia.

Bài viết này cũng xuất hiện trên Nasdaq.