Thiên thần vội vã ở nơi VC sợ hãi Tread |

Khoảng ba năm trước, tôi đã tham dự một hội nghị Web 2.0 mà tại đó một vài nhà đầu tư mạo hiểm chuyên nghiệp và một vài nhà đầu tư thiên thần thành công đã nói về xu hướng. Đây là trước cuộc suy thoái lớn, nhưng ở giữa sự bùng nổ của các ứng dụng web và phương tiện truyền thông xã hội.

Một điều đã xuất hiện nhiều lần, đó là tác động của chi phí phát triển web giảm mạnh về đầu tư chuyên nghiệp. Mọi người đã nhận được các ứng dụng web thực sự và chạy trong một vài tháng với một vài người và vài trăm nghìn đô la, thay vì trong một hoặc hai năm với vài chục người và vài triệu đô la. Đây là một vấn đề đối với một vài người, và là cơ hội cho nhiều người. Và những sự ầm ầm bên dưới bề mặt là về cách nó đang vặn vẹo mô hình kinh doanh vốn mạo hiểm. Các VC cần đầu tư hàng trăm triệu đô la mỗi vài năm và thích đi vào các nhóm và các hiệp hội, điều đó có nghĩa là họ muốn giao dịch vài triệu đô la. Nhưng s, trong khi đó, đã tìm kiếm ít hơn rất nhiều.

Sau đó, đến cuộc suy thoái lớn, và mọi thứ trở nên điên rồ. Xu hướng đã bị phá vỡ.

Bây giờ, có vẻ như thế giới của thiên thần định hướng web và đầu tư mạo hiểm thực tế đang chuyển hướng về thiên thần, và số tiền nhỏ hơn.

Trong phần “Sự nổi lên của siêu thiên thần” tại doanh nghiệp nhỏ Labs, Steve King cung cấp một bản tóm tắt tốt về một xu hướng mới. Ông trích dẫn “Tài khoản Thỏa thuận Hạt giống cho 26% Đầu tư Web giai đoạn đầu”, trong đó Giga Om chỉ ra sự nổi lên của một nhóm các nhà đầu tư thiên thần tương đối mới, mà nó gọi là siêu thiên thần. Ông nói, tóm tắt bài viết của Giga Om:

Không giống như các VC truyền thống, siêu thiên thần tích cực đầu tư vào các công ty giai đoạn giống. Họ cũng đầu tư số tiền thấp hơn số tiền VC truyền thống, từ 25 nghìn đô la đến 250 nghìn đô la.

Bài viết đề xuất và chúng tôi đồng ý rằng các thiên thần đang loại bỏ các VC truyền thống trong nhiều trường hợp.

Trước khi chúng ta đi quá xa, nó không có nghĩa là nhiều công ty đang nhận được đầu tư bên ngoài. Đó là nhiều hơn về kết cấu thay đổi của đầu tư, và trọng lượng tương đối của các thiên thần so với vốn đầu tư mạo hiểm. Trong cùng một bài nói về siêu thiên thần, Steve King cũng trích dẫn từ “Gọi tất cả các nhà đầu tư thiên thần” trên Forbes.com chỉ ra số ít công ty thực sự có được đầu tư thiên thần. ví dụ Pasadena Angels, một câu lạc bộ đầu tư thiên thần đánh giá 400 đến 600 kế hoạch kinh doanh một năm. Trong số đó, khoảng 20 phần trăm được mời trình bày cho câu lạc bộ, và chỉ có khoảng 15 phần trăm những người được tài trợ. Nếu bạn làm toán, điều này có nghĩa là khoảng 97% các công ty đệ trình kế hoạch bị từ chối.

Thành thật mà nói, những con số đó không làm tôi ngạc nhiên. Tôi nghĩ rằng đó là sự thật trong một thời gian dài: Chỉ có một số lượng nhỏ các phần khởi động thực sự nằm ngoài đầu tư.

Tôi tự hỏi liệu điều gì có vẻ là sự suy giảm chung về lợi ích liên doanh trong các ứng dụng web và sự gia tăng sự quan tâm đến công nghệ sạch và công nghệ y tế và năng lượng sạch, có thể cũng không phải là vấn đề tỷ lệ hoàn vốn rủi ro đối với các khoản đầu tư lớn hơn với chu kỳ dài hơn. Đó là nơi vốn mạo hiểm thường mạnh.

Không, tôi không có dữ liệu. Tôi chỉ tự hỏi.