Hướng dẫn cho người mới bắt đầu với thu nhập cao |

Những năm 1970 là thời điểm rất khó khăn đối với các nhà đầu tư chứng khoán, nhưng là thời điểm tuyệt vời cho những người mua trái phiếu.

Nhưng lãi suất đã giảm liên tục kể từ đó, và nó trở thành không thể tạo ra thu nhập có ý nghĩa từ trái phiếu chính phủ hoặc đầu tư thu nhập cố định khác như đĩa CD. Và điều đó sẽ không sớm thay đổi. Lạm phát vẫn còn bất ổn, và Cục dự trữ liên bang lo ngại về tăng trưởng kinh tế hơn là sự tăng giá. Có thể là một năm - hay hơn - trước khi Fed nghĩ về việc tăng lãi suất. Và thậm chí sau đó, tỷ giá có thể vẫn còn quá thấp để giúp tạo ra các khoản thanh toán ấn tượng từ các khoản đầu tư thu nhập cố định theo chính phủ của bạn.

Nhưng điều đó có nghĩa là bạn cần thay đổi trò chơi của mình. Thay vì tập trung vào các khoản đầu tư thu nhập cố định truyền thống như trái phiếu, tín phiếu và CD, hãy tìm đến thị trường chứng khoán để được trợ giúp.

Tất nhiên, hình thức đầu tư thu nhập rõ ràng nhất đến từ cổ phiếu cổ tức. Một loạt các công ty chất lượng cao như Kraft (NYSE: KFT) và Verizon (NYSE: VZ) mang lại lợi tức cổ tức trong khoảng 4% đến 6%. Nếu đó không phải là một khoản thanh toán đủ cho bạn, hãy xem các Đối tác có giới hạn của Master (MLPs). Đây là những doanh nghiệp có cấu trúc đặc biệt phải trả 90% lợi nhuận mỗi quý để đủ điều kiện hưởng các ưu đãi thuế đặc biệt. Hầu hết các MLP tập trung vào lĩnh vực phân phối dầu và khí, được ghi nhận cho dòng tiền ổn định và có thể dự đoán được. Các MLP như Kinder Morgan (NYSE: KMP) có thể mang lại lợi nhuận từ 6% đến 7%.

Tín thác đầu tư bất động sản (REITs) cũng có thể mang lại lợi nhuận ấn tượng, mặc dù hiện tại, thị trường bất động sản khan hiếm đã làm giảm dòng tiền của họ. Những thực thể này cũng phải loại bỏ hầu như tất cả dòng tiền của họ, nhưng vì dòng thu nhập của họ có xu hướng dao động từ năm này sang năm khác, đôi khi chúng mang lại lợi suất đặc biệt cao để biện minh cho rủi ro. Trong một thế giới lý tưởng, bạn sẽ tìm cách mua các REIT này khi chúng không có lợi. Nếu họ kiếm được 4% hoặc 5% trong một năm tồi tệ, khoản thanh toán đó có thể sẽ tăng gấp đôi khi thời gian trở nên tốt hơn. Ví dụ về những người có thu nhập cao REIT bao gồm Mack-Cali (NYSE: CLI) . [Đồng nghiệp của tôi Carla Pasternak là một fan hâm mộ lớn của REITs Canada, mà cô ấy đã viết ở đâu bạn có thể tìm thấy 11.5% lợi nhuận.]

Tổng số thưởng: Gói toàn bộ

Ngay cả khi họ tìm kiếm thu nhập, nhiều nhà đầu tư cũng muốn thấy đầu tư của họ tăng giá trị. Thanh toán cổ tức 5% là tốt, nhưng nếu khoản đầu tư cũng tăng 10% về giá trị, bạn đang xem xét tổng mức tăng giá 15%. Và đó là một kết quả tốt trong bất kỳ loại thị trường nào. Nhưng theo nguyên tắc chung, luồng thu nhập dự kiến ​​càng cao, bạn càng có khả năng thấy sự đánh giá thấp hơn. Những MLP được ghi nhận trước đó có rất ít tiền còn lại sau khi thực hiện các khoản thanh toán, vì vậy doanh nghiệp thường ở cùng vị trí tài chính, sau năm năm.

Thực tế, tỷ suất cổ tức rất cao (tức là cổ tức được trả trên 12 tháng chia bởi giá cổ phiếu) nên tạm dừng. Quay trở lại cuộc khủng hoảng kinh tế năm 2008, nhà xuất bản báo Gannett (NYSE: GCI) chứng kiến ​​tỷ suất cổ tức của nó tăng lên 18%. Các nhà đầu tư biết rằng điều này là không thực tế và một cái gì đó phải đưa ra. Hoặc là cổ phiếu của công ty đã hướng đến một mùa thu, hoặc Gannett sẽ cần phải cắt giảm mạnh cổ tức của nó. Chắc chắn rồi, Gannett sau đó đã cắt giảm cổ tức từ 1,60 đô la trong năm 2008 xuống còn 0,16 đô la năm 2009.

Làm cách nào để bạn biết liệu cổ tức có gặp rắc rối không? Kiểm tra tỷ lệ thanh toán, là số tiền dành cho cổ tức, chia cho dòng tiền. Một công ty có dòng tiền 1 tỷ đô la có thể dễ dàng chi trả 400 triệu đô la tiền lãi cổ phần (tỷ lệ thanh toán 40%). Nhưng nếu dòng tiền giảm xuống 200 triệu USD trong thời kỳ suy thoái, bạn có thể đặt cược rằng cổ tức sẽ sớm bị cắt giảm hoặc thậm chí bị loại bỏ. Đó là vấn đề với cổ tức. Không giống như trái phiếu và đĩa CD, bạn không bao giờ được bảo đảm rằng các khoản thanh toán sẽ tiếp tục đến. Đó là lý do tại sao một số nhà đầu tư gắn bó với các công ty có lịch sử duy trì hoặc tăng cổ tức của họ trong thời điểm tốt hay xấu. Procter & Gamble (NYSE: PG) đã tăng cổ tức khoảng 10% một năm trong suốt thập kỷ qua.

Nhà đầu tư cũng có thể nhận được khoản thanh toán ngon ngọt từ các cổ phiếu ưu đãi hoạt động như cổ phiếu và trái phiếu lai. Chủ sở hữu của những cổ phiếu ưu tiên này lần đầu tiên xếp hàng để trả cổ tức, trước chủ sở hữu của cổ phiếu phổ thông. Vì vậy, khi một công ty truy cập thời gian khó khăn hơn, những người sở hữu cổ phiếu ưu đãi này không có nhiều nỗi sợ hãi. (Đôi khi, một công ty có thể chọn chi trả cổ tức trên cổ phiếu ưu tiên, nhưng thông thường sẽ cần phải theo kịp các khoản thanh toán bị thiếu trước khi tiếp tục thanh toán cho cổ đông phổ thông thông thường.)

Các tiện ích và ngân hàng lớn được biết đến nhiều nhất vấn đề về chứng khoán. Cổ phiếu phổ thông của JP Morgan (NYSE: JPM) mang lại dưới 1%. Mặc dù khoản thanh toán đó có thể tăng trong những năm tới, nhưng nó không phù hợp với cổ phiếu ưa thích của công ty (NYSE: JPM-PJ) , mang lại 6,9%.

Nếu bạn kiếm thu nhập, bạn có thể làm tốt hơn nhiều hơn chú Sam. Tập trung vào phần thu nhập của cổ phiếu công. Cổ tức cũ, MLP, REIT và ưu tiên đều mang lại lợi nhuận cao hơn.

[Tính năng InvestingAnswers: Nhấp vào đây để tìm hiểu cách khai thác các luồng tiền mặt với các đối tác hợp tác chính.]