ĐịNh nghĩa & ví dụ về Trust Income Canada

Nó là gì:

Trust trust Canada là một loại niềm tin đầu tư giữ ổn định, các tài sản sản xuất thu nhập và trả ít nhất 90% dòng tiền ròng của nó cho các số chưa chuyển đổi của nó (các cổ đông được gọi là unitholders trong niềm tin lingo). Các quỹ tín thác này thường giữ các tài sản như dầu, than, khí tự nhiên, hoặc các tài nguyên thiên nhiên khác, thường có nhu cầu ổn định và do đó thu nhập ổn định.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Tín thác thu nhập của người Canada thường không có quản lý hoặc nhân viên mà thay vào đó được điều hành bởi các tổ chức tài chính. Họ không phải là công ty hay quan hệ đối tác. Phân phối của họ thường là hàng tháng hoặc hàng quý và giống như các đối tác có giới hạn tổng thể (MLPs), một phần trong số đó được coi là lợi nhuận vốn, làm giảm cơ sở chi phí của nhà đầu tư thay vì tạo ra nghĩa vụ thuế hiện tại.

Tín thác của Canada có thể gây quỹ bằng cách phát hành cổ phiếu hoặc vay tiền, và họ thường sử dụng số tiền này để mua mới. dự trữ hoặc phát triển các tài sản hiện có. Khả năng duy trì và tăng phân phối vô thời hạn này là điều khiến Canada tin tưởng hơn với nhiều nhà đầu tư. Tuy nhiên, chúng thường không được liệt kê trên các sàn giao dịch Mỹ (mặc dù một số quỹ tín thác của Canada được kết nối với nhau, nghĩa là chúng giao dịch ở Canada và Mỹ) và giá trị của chúng bị ảnh hưởng bởi tỷ giá hối đoái. Ví dụ, nếu đồng đô la Mỹ suy yếu, thì đồng đô la Canada sẽ có giá trị hơn và các nhà đầu tư Mỹ sẽ có thêm một cú đá từ sàn đổi tiền.

Nhưng vì dầu và khí có giá bằng đô la Mỹ và chi phí của tín thác bằng đô la Canada, một đồng đô la Mỹ giảm cũng có thể bóp biên lợi nhuận và giảm thu nhập của công ty. Ví dụ: giả sử rằng hôm nay đồng đô la Canada có giá trị khoảng 84 xu cho US $ 1,00. Điều đó có nghĩa là nếu một ủy thác của Canada trả một khoản phân phối 1 đô la trên một cổ phiếu, thì thanh toán sẽ chỉ chuyển thành 84 xu bằng tiền tệ của Hoa Kỳ. Nếu đồng bạc xanh tăng mạnh và đồng đô la Canada giảm, thì bạn sẽ nhận được ít hơn. Nhưng nếu đồng xu suy yếu và đồng đô la Canada tăng giá trị, thì nhà đầu tư nhận được phân phối cao hơn.

Các tác động về thuế của việc đầu tư vào quỹ tín thác bản quyền rất phức tạp. Tín thác năng lượng của Canada có xu hướng hiệu quả hơn thuế so với tín thác của Mỹ vì họ tái đầu tư dòng tiền của họ, làm cho cổ tức của họ nói chung đủ điều kiện cho mức thuế suất cổ tức 15%. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là hầu hết các khoản thanh toán cổ tức từ các quỹ tín thác của Canada cũng phải chịu thuế khấu trừ 15% của Canada. Nhà đầu tư Mỹ có thể yêu cầu một khoản tín dụng thuế nước ngoài theo Mẫu 1116 của IRS, nhưng điều này có thể khó khăn nếu nhà đầu tư nắm giữ cổ phần trong tài khoản loại IRA được miễn thuế. nhưng đối với tín thác, vấn đề tiền tệ cũng phức tạp. Các công ty nước ngoài khó theo dõi hơn, hiệu suất tài chính của họ được báo cáo bằng ngoại tệ và hoạt động của họ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố có thể không được báo cáo trong tin tức của Hoa Kỳ. Các cổ phiếu nước ngoài cũng chịu rủi ro về chính trị và kinh tế ở nước họ. Ngoài ra, các biểu tượng ticker của một số quỹ tín thác của Canada thay đổi theo môi giới.

Trái với các cổ phiếu chi trả cổ tức khác, lợi tức cổ tức từ tín thác thường ở mức cao khi lợi nhuận của tín quỹ (và do đó đơn giá) tăng. Tương tự, khi thu nhập giảm, lợi tức cổ tức từ tín thác năng lượng thường bị ảnh hưởng. Điều này xảy ra bởi vì khi giá của tài sản cơ bản cao, sự tin tưởng tạo ra nhiều thu nhập hơn, mà nó phải trả tiền. Điều ngược lại cũng đúng: giá hàng hóa thấp hơn có nghĩa là lợi nhuận thấp hơn, có nghĩa là phân phối thấp hơn và đơn giá thấp hơn.

Tại sao lại có vấn đề:

Phân phối ủy thác bản quyền dễ bay hơi hơn so với bản phân phối MLP. các mặt hàng có giá rất nhạy cảm. Mặc dù điều này có nghĩa là nhiều rủi ro hơn cho nhà đầu tư, tín thác nhuận bút cũng là một cách để tham gia vào thị trường hàng hóa mà không cần nhập vào thị trường kỳ hạn. Bất kể, một số nhà đầu tư thu nhập có thể tìm thấy mối tương quan chặt chẽ giữa hàng hóa và sự biến động phân phối quá rủi ro, ngay cả khi rủi ro đó có thể được giảm thiểu thông qua đa dạng hóa.Điều quan trọng cần lưu ý là tín thác thu nhập của Canada khác với tín thác ủy thác thu nhập của Mỹ.

Tín thác thu nhập của Mỹ thường tập trung vào việc duy trì tài sản hiện có của họ thay vì chi tiêu vốn. Họ thường phân phối tiền mặt cho đến khi tài sản tài nguyên thiên nhiên của họ cạn kiệt (đây là lý do tại sao tri thức về trữ lượng của một ủy thác đặc biệt là quan trọng). Việc chi trả cao của các quỹ tín thác của Mỹ có thể hấp dẫn trong ngắn hạn, nhưng nhược điểm là nó để lại tín thác với rất ít tiền mặt cho sự tăng trưởng trong tương lai.

Phân phối từ tín thác thu nhập của Mỹ được đánh thuế là thu nhập thường xuyên hơn là ở mức thấp hơn Thuế suất cổ tức 15% và nhà đầu tư có thể phải nộp tờ khai thuế tại các tiểu bang nơi ủy thác hoạt động. May mắn thay, các nhà đầu tư không phải trả thuế cho một phần của các bản phân phối này cho đến khi họ bán các đơn vị của họ. Unitholders cũng được hưởng các khoản khấu trừ nhất định dựa trên khấu hao tài sản của ủy thác.