ĐịNh nghĩa xoắn ốc chết & Ví dụ |

Nó là gì:

Vòng xoắn là một loại nhà đầu tư cho vay cho nợ có thể chuyển đổi thành cổ phiếu, thường ở mức giá dưới thị trường.

Cách hoạt động (Ví dụ):

Giả sử Công ty XYZ đang thiếu tiền mặt và cần 1 triệu đô la vốn. Cổ phiếu của nó đang giao dịch ở mức $ 10 một cổ phiếu. Công ty tìm thấy một nhóm các nhà đầu tư sẵn sàng cho công ty vay số tiền mà họ cần, nhưng chỉ khi các nhà đầu tư có thể có tùy chọn được hoàn trả cổ phần bất kỳ lúc nào thay vì bằng tiền mặt. Các bên đồng ý rằng nếu người cho vay chọn trả lại cổ phần, thì công ty sẽ làm như vậy với mức giá chỉ $ 5 cho mỗi cổ phiếu.

Bây giờ hãy giả sử một năm trôi qua và Công ty XYZ và những người cho vay đồng ý rằng họ sẽ hoàn trả cổ phần. Có bao nhiêu cổ phiếu mà người cho vay nhận được? Câu trả lời là 1 triệu đô la chia cho 5 đô la cho mỗi cổ phiếu hoặc 200.000 cổ phiếu. Nếu cổ phiếu của công ty XYZ hiện đang giao dịch ở mức 8 đô la trên thị trường mở, thì những người cho vay có thể quay lại và bán những cổ phiếu đó với lợi nhuận 3 đô la nhanh.

Trong thế giới tiếp thị, loại bỏ sản phẩm mà không giảm chi phí đầu vào tương ứng. Kết quả thường nhắc nhở các công ty tăng giá để trang trải chi phí, điều này thường dẫn đến ít doanh số hơn, khiến công ty ở vị thế tồi tệ hơn.

Tại sao nó lại xảy ra:

bắt đầu một chuỗi phản ứng mất giá trị. Các công ty thường mất giá trị sau khi họ tiết lộ các loại hợp đồng cho vay này. Điều đó có thể khiến nhiều chủ sở hữu trái phiếu chuyển đổi các khoản cho vay thành cổ phiếu mà sau đó họ bán, giảm giá trị của công ty một lần nữa. Vòng xoáy chết có thể làm loãng cổ đông hiện hữu một cách đáng kể nếu các khoản vay được hoàn trả bằng cổ phiếu.