ĐịNh nghĩa tài chính nợ & Ví dụ |

Nó là gì:

Tài chính nợ là việc sử dụng tiền vay để trả tiền cho mọi thứ.

(Ví dụ):

Ví dụ, ý tưởng cơ bản đằng sau việc tài trợ nợ mua lại là người thâu tóm mua mục tiêu với một khoản vay được thế chấp bằng tài sản riêng của mục tiêu. Để có được tài chính nợ, người thâu tóm trước tiên phải đảm bảo rằng tài sản của mục tiêu là tài sản thế chấp đầy đủ cho khoản vay cần thiết để mua mục tiêu. Người thâu tóm cũng phải tạo và nghiên cứu dự báo tài chính của các tổ chức kết hợp để đảm bảo họ tạo ra đủ tiền mặt để thực hiện thanh toán gốc và lãi. Trong một số trường hợp, duy trì dòng tiền tối ưu có thể là một thách thức thực sự nếu đội ngũ quản lý của mục tiêu rời đi sau khi mua lại.

Một khi người thâu tóm đã xác định rằng khoản nợ khả thi về mặt tài chính, nó hoạt động để tăng nợ. Trong một số trường hợp, khoản nợ đến trực tiếp từ một hoặc nhiều ngân hàng. Trong các trường hợp khác, người thâu tóm phát hành trái phiếu trên thị trường mở. Bởi vì thực thể kết hợp thường có tỷ lệ nợ / vốn chủ sở hữu cao (gần 90% nợ, 10% vốn chủ sở hữu), trái phiếu thường không phải là loại đầu tư (nghĩa là chúng là trái phiếu rác). phức tạp. Ngân hàng đầu tư, công ty luật và kế toán của bên thứ ba thường cần thiết để cấu trúc giao dịch lớn một cách chính xác.

Việc theo đuổi tài chính nợ thường tăng khi lãi suất thấp - làm giảm chi phí vay và khuyến khích các nhà đầu tư tìm kiếm - cơ hội trở lại - và / hoặc khi nền kinh tế hoặc một ngành cụ thể kém hiệu quả (đẩy giá trị của công ty xuống).

Tại sao lại có vấn đề:

Tài chính nợ cho phép các công ty đầu tư mà không phải cam kết nhiều vốn của riêng họ, nhưng mục đích thậm chí còn lớn hơn là để tối đa hóa giá trị của cổ đông. Như trong tài chính cá nhân, nợ quá nhiều có thể là một điều rất, rất xấu, nhưng một chút có thể đi một chặng đường dài. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, do đó thường không khôn ngoan để tránh đầu tư vào các công ty có nợ; Bí quyết là tìm các công ty quản lý nợ tốt của họ. Nhà đầu tư nổi tiếng nhất thế giới, Warren Buffett, trông rất cẩn thận trước gánh nặng nợ của công ty trước khi đầu tư, và nhiều cổ phần của ông ta có khoản nợ tương đối thấp khi ông đầu tư. Ông thích các công ty tăng trưởng trong tương lai thông qua vốn chủ sở hữu cổ đông. Buffett đã không dao động trong việc tập trung vào đòn bẩy. Như ông đã nói trong bức thư năm 1987 của mình cho các cổ đông, "quyết định đầu tư kinh doanh tốt cuối cùng sẽ tạo ra kết quả kinh tế khá thỏa đáng, không có sự trợ giúp từ đòn bẩy."

Mức rủi ro cao liên quan đến tài chính nợ là lý do tại sao giá cổ phiếu thường giảm khi một công ty thông báo tin tức về việc mua lại hoặc một giao dịch khác liên quan đến rất nhiều khoản nợ. Điều này, tuy nhiên, có thể là một cơ hội mua nếu nhà đầu tư nghĩ rằng công ty sẽ có thể trả nợ, làm tăng giá trị của cổ phiếu. Lưu ý rằng tài chính ngoại bảng là một phương pháp kế toán theo đó các công ty ghi lại các tài sản hoặc nợ phải trả nhất định theo cách ngăn các khoản đó xuất hiện trên bảng cân đối kế toán.