Giải mã Công thức Lợi tức Cổ tức |

Lợi nhuận của cổ phiếu được tính bằng cách chia cổ tức trên mỗi cổ phiếu với giá mua chứ không phải giá thị trường. Giá và năng suất dịch chuyển theo chiều ngược lại. Khi giá cổ phiếu tăng, lợi suất cổ tức giảm. Khi giá cổ phiếu giảm, cổ tức sẽ tăng lên.

Hãy xem xét một ví dụ: Một giao dịch chứng khoán hư cấu với 100 đô la một cổ phiếu và trả cổ tức 5 đô la. Bạn thậm chí không cần một máy tính để xác định năng suất của nó: Đó là 5%.

Suy nghĩ thông thường là nếu giá của công ty thần thoại này tăng lên, nói đến 200 đô la, thì tỷ suất cổ tức của nó sẽ giảm. Và thực sự nó sẽ - nó sẽ bị cắt làm đôi. $ 5 / $ 200 = 2,5%. Nhưng điều đó chỉ áp dụng cho các nhà đầu tư đã mua cổ phiếu với mức giá mới. Nhà đầu tư mua với giá 100 đô la vẫn kiếm được lợi nhuận 5%.

Nhưng đây là nơi mọi thứ trở nên thú vị - và có lợi nhuận. Nếu giá cổ phiếu di chuyển theo hướng khác, giảm và giảm xuống còn $ 50 thì lợi tức cổ tức sẽ tăng: $ 5 / $ 50 = 10%.

Một lần nữa, điều đó chỉ đúng đối với các nhà đầu tư đã mua cổ phần của họ với giá 50 đô la. Các nhà đầu tư mua ở mức 100 đô la vẫn kiếm được 5%. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, sản lượng không "thay đổi", chúng chỉ "được thiết lập".

Lợi nhuận không có gì liên quan đến giá thị trường hiện tại - chỉ có cổ tức hiện tại và giá bạn trả cho cổ phiếu của mình. Nếu bạn mua cổ phiếu của mình ở mức 100 đô la, cổ tức 5 đô la kiếm được 5% cho dù giá trị cổ phiếu xảy ra như thế nào, một lần nữa giả định cổ tức vẫn không đổi.

Đó là lý do tại sao thị trường gấu mang lại cơ hội ngay lập tức cho nhà đầu tư. Hầu hết các cổ phiếu đều chìm sâu vào sắc đỏ: Tại đây, chỉ số S & P 500 giảm -20% trong 12 tháng qua, với hầu hết các chỉ số thế giới tương tự như màu đỏ. Cổ phiếu ở Trung Quốc giảm -64,9%. Những mức giá bị suy giảm này có nghĩa là sản lượng cao hơn đáng kể. Khi một thị trường giảm -50%, sản lượng của nó tăng gấp đôi.

Và đây là kicker: Khi bạn mua một cổ phiếu với mức giá chán nản và lợi nhuận cao, bạn khóa vào mức lợi nhuận đó, giống như khi bạn bỏ tiền vào một đĩa CD và bị khóa trong lãi suất.

Hãy nhớ rằng: Mua một cổ phiếu chỉ để trả cổ tức một mình là một ý tưởng tồi. Cổ tức không bao giờ được bảo đảm. Và năng suất cao không phải lúc nào cũng là một điều tốt - một số công ty này có thể vô dụng vào ngày mai, như Freddie. Bạn muốn có những đặc điểm tương tự trong một người trả cổ tức như bạn sẽ làm trong bất kỳ công ty nào khác mà bạn đang cân nhắc: Một nền tảng tài chính vững chắc và lịch sử mạnh mẽ về lợi nhuận tăng và tăng cổ tức. dòng thu nhập. Bạn không thể đủ khả năng để ngồi bên lề. Cơ hội mua vào thị trường không chỉ xuất hiện thường xuyên. Hầu hết thời gian, tất nhiên, đó là một điều tốt. Nhưng kể từ khi một thị trường xuống đã ở đây, bạn cũng có thể kiếm lợi nhuận từ nó bằng cách khóa vào những sản lượng cao bất thường này.

Bạn thấy đấy, không có công ty - hoặc rất, rất ít - đặt ra để trả 10% thặng dư năng suất. Đó là một sản lượng lành mạnh cho dù bạn đi đâu. Ở đất nước này, một dòng cổ tức 5% là trên mức trung bình, thậm chí mạnh mẽ. Nhưng trong một thị trường giảm, thậm chí một sản lượng 5% có thể tăng đáng kể, hoàn toàn là vì giá cổ phiếu đang giảm. Đó là sức mạnh của công thức sản lượng cổ tức.

Hãy xem bảng của chúng tôi. Nó cho thấy mức giảm giá khác nhau sẽ làm gì với lợi tức cổ tức của một cổ phiếu thường thanh toán 5%. Khi giá giảm thấp hơn, sản lượng càng cao.

Bây giờ, nếu giá giảm -40% có vẻ không thực tế, hãy xem xét: Trong năm 2008, trong số 30.000 cổ phiếu giao dịch trên sàn giao dịch Mỹ, 4,000 cổ phiếu giảm hơn - 40% vào cuối tháng Tám.

Giá thay đổi Lợi nhuận mới

-10% + 5,6%

-20% + 6,3%

-30% + 7,1%

-40% + 8,3%

-50% + 10,0%

-60% + 12.5% ​​

Vì vậy, trong những thời điểm hỗn loạn này, tốt để nhớ công thức sản lượng của bạn. Khi người trả cổ tức chất lượng bị kéo xuống bởi sự điều chỉnh của thị trường, có một cơ hội dài hạn cho các nhà đầu tư đã học toán cổ tức của họ.