ĐừNg bỏ lỡ cơ hội kiếm tiền trong gia cư lần thứ 2 |

chủ đề phổ biến kể từ sự sụp đổ tài chính và đã đưa ra một số lợi nhuận tốt nhất trên thị trường. Sự không chắc chắn cao về các khoản cho vay dưới chuẩn và giá bất động sản giảm khiến các nhà xây dựng và xây dựng sản phẩm theo giá bán cháy vào năm 2011.

Lão hóa, nguyền rủa, hầu hết chúng ta nhìn lại lợi nhuận ba chữ số trong một số nhà ở liên quan các công ty trong hai năm đến giữa năm 2013 và tự hỏi tại sao chúng ta không thể nhìn thấy chữ viết trên tường.

Nhưng bạn không nên đánh bại bản thân quá tệ - bạn chỉ có thể có cơ hội khác.

SPDR S & P Homebuilders Index Quỹ (NYSE: XHB) đã kém hiệu quả thị trường với mức tăng chỉ 11% so với năm ngoái và mất 1% trong sáu tháng qua. Điểm yếu tương phản hoàn toàn với mức tăng 60% chỉ số được đăng trong hai năm đến giữa năm 2013, cùng với mức tăng 3 con số trong cổ phiếu của các nhà xây dựng như KB Homes (NYSE: KBH) và Doanh nghiệp Hovanian (NYSE: HOV) .

Điểm yếu trong các cổ phiếu liên quan đến nhà ở sau dữ liệu về nhà ở không đáng kể trong sáu tháng cuối năm 2013 và quý đầu năm nay. Chống lại điểm yếu của mùa đông và mùa bán hàng mùa xuân đáng thất vọng đến bằng chứng mạnh mẽ về sự phục hồi cho phần còn lại của năm 2014 - và một thực tế có thể hỗ trợ ngành trong nhiều năm.

Phục hồi 1.0: 2011 đến 2013

hiểu giai đoạn đầu tiên trong việc thu hồi nhà ở. Đến giữa năm 2011, nhà ở và nhà ở liên quan đến cổ phiếu đã đạt đến giá hời-tầng hầm.

Một kỷ lục 2,9 triệu tài sản đã nhận được hồ sơ tịch thu nhà trong năm 2010, 1 trong mỗi 45 tài sản trên khắp đất nước. Các tài sản thuộc sở hữu của ngân hàng và những tài sản bị tịch thu chiếm 24% tổng doanh thu.

Chỉ số thị trường nhà ở NAHB / Wells Fargo giảm từ mức 60 - 70, giảm dưới 20 trong 3 năm. Nhà ở một gia đình bắt đầu giảm từ mức hàng năm gần 1,8 triệu năm 2006 xuống còn dưới 400.000 người và không hoạt động trong nhiều năm.

Đến giữa năm 2011, các nhà đầu tư bắt đầu tự hỏi liệu bất động sản có thể là một khoản đầu tư một lần nữa hay không. Như với hầu hết các khoản đầu tư lớn, đó là thời điểm đầu hàng mang lại lợi nhuận khổng lồ.

Trong hai năm tới, các nhà đầu tư và người mua nhà đã chiếm đoạt tài sản.

Nhưng thời điểm tốt không thể tồn tại mãi mãi.

Phục hồi 2.0: tháng 7 năm 2014 Đến …

Từ giữa cuối cùng năm, thị trường nhà đất một lần nữa rơi vào thời điểm khó khăn. Xây dựng mới trên nhà ở một gia đình giảm 20% so với mức đỉnh năm 2013, và doanh số bán nhà hiện tại đã giảm gần 14% so với tháng Ba. Mùa đông lạnh lẽo phía sau chúng tôi, nhiều người bắt đầu tự hỏi liệu chúng ta có bỏ lỡ mùa xuân bán chạy hay không, và những cổ phần liên quan đến nhà ở đã bị ảnh hưởng.

Có vẻ như mùa bán chạy chậm mùa xuân có thể đang bùng nổ. Doanh số bán nhà mới tăng lên mức 504.000 đơn vị vào tháng 5, cao nhất trong sáu năm và hàng tồn kho giảm xuống mức 4,5 tháng. Doanh số bán nhà hiện tại đã tăng 4,9% trong tháng Năm với tốc độ hàng năm là 4,9 triệu chiếc và doanh số tháng 4 đã được điều chỉnh cao hơn. Chỉ số thị trường nhà ở tăng 4 điểm lên 49 điểm trong tháng 6, có thể xem trước hoạt động xây dựng mạnh mẽ hơn.

Theo dõi nguồn cung tích lũy lâu dài của ngôi nhà mới là điều khiến tôi phấn khích nhất. Mặc dù có sự phục hồi trong chỉ số thị trường nhà ở, nhưng nhà bắt đầu vẫn chưa phục hồi về mức trung bình dài hạn. Theo số liệu của Cơ quan Điều tra Dân số, nhà ở một gia đình bắt đầu trung bình 1,1 triệu một năm trong thập kỷ tới 2000 nhưng trung bình chỉ có 515.000 một năm trong vòng năm năm qua. Thị trường đã chuyển từ mức thặng dư 2,5 triệu căn nhà vào lúc cao điểm của sự bùng nổ đến mức thâm hụt hiện tại là 1,2 triệu gia đình.

Sự hình thành nhà ở đã chậm lại trong vài năm qua vì sự bùng nổ và hàng ngàn người thay đổi hình ảnh nhu cầu (như đồng nghiệp Dorian Davis khám phá gần đây), nhưng điều đó không giải thích một sự thiếu hụt trong những ngôi nhà mới có thể đạt 1,5 triệu vào năm tới. Việc xây dựng các ngôi nhà mới sẽ cần phải tiếp nhận trong vài năm tới nếu Hoa Kỳ tránh thiếu nguồn cung cấp nghiêm trọng.

Khu nhà ở Brookfield (NYSE: BRP) là một nhà xây dựng tương đối nhỏ với sự tiếp xúc với cả Canada và Hoa Kỳ. Cổ phiếu tăng 89% trong hai năm đến giữa năm 2013 nhưng giảm 14% trong sáu tháng qua. Cổ phiếu giao dịch cho 13,1 lần dự kiến ​​thu nhập năm 2014, được dự báo tăng 31% so với năm ngoái. Doanh số bán hàng dự kiến ​​sẽ tăng 20% ​​trong năm nay, lên 1,6 tỷ USD và 17% trong năm tới.

Brookfield có một doanh nghiệp quan trọng trong phát triển đất và đất, với 28% doanh thu từ việc đóng cửa đất vào năm 2013. hưởng lợi từ chi phí đất đai tăng và tỷ suất lợi nhuận gộp cao tới 46% đối với doanh số bán đất năm ngoái. Bằng cách so sánh, tỷ suất lợi nhuận gộp trên doanh số bán nhà chỉ là 21% trong năm ngoái.

Mục tiêu giá của tôi là 26,25 đô la cho BRP dựa trên thu nhập ước tính gấp 15 lần 1,75 đô la trong bốn quý tiếp theo, tăng gần 30% so với Mức độ hiện tại

Masco Corp (NYSE: MAS) là công ty lớn nhất ở Bắc Mỹ về tủ bếp và phòng tắm và lắp đặt cách điện. Cổ phiếu tăng 61% trong hai năm đến giữa năm 2013 nhưng giảm 2,6% trong sáu tháng qua. Cổ phiếu giao dịch cho 22,1 lần dự kiến ​​thu nhập năm 2014, dự kiến ​​tăng 31% trong năm nay kể từ năm 2013. Doanh thu dự kiến ​​sẽ tăng 6,7% trong năm nay, lên 8,7 tỷ đô la và 8,2% khác trong năm tới.

Năm ngoái là năm đầu tiên trong năm năm qua, công ty đã không nhận ra một khoản phí tổn suy giảm, và các nhà đầu tư vẫn có cơ hội để xây dựng một vị thế trong vòng xoay vòng. Trong khi cổ phiếu tương đối đắt, tôi thích Masco vì sự đa dạng của nó đối với cả doanh số bán hàng và cải tiến mới. Mục tiêu của tôi là 25,30 đô la dựa trên thu nhập ước tính gấp 22 lần 1,15 đô la một cổ phiếu trong bốn quý tiếp theo. Đó là tăng trưởng 17%.

Rủi ro cần xem xét: Sau khi trả về ba chữ số trong vài năm qua, nhiều cổ phiếu liên quan đến nhà ở đang tìm kiếm tương đối đắt tiền. Trong khi thị trường nhà ở cuối cùng sẽ trở lại mức trung bình dài hạn cho doanh số bán hàng, hỗ trợ ngành công nghiệp nói chung, các nhà đầu tư cần phải sáng suốt hơn và xem các tên "tốt nhất của giống".

Hành động cần -> Khác sự phục hồi trong nhà ở nên được hỗ trợ của tất cả các công ty trong ngành, nhưng các nhà đầu tư vẫn nên chọn lọc. Các nhà xây dựng như Brookfield Residential, tiếp xúc mạnh với giá đất tăng cao, và xây dựng các công ty sản xuất như Masco, tiếp xúc với cả việc tu sửa và nhà mới, nên làm tương đối tốt.