ĐịNh nghĩa doanh nghiệp (EV) Định nghĩa & Ví dụ |

Giá trị của nó là gì:

Giá trị doanh nghiệp đại diện cho toàn bộ giá trị kinh tế của Công ty. Cụ thể hơn, nó là thước đo giá chuyển tiếp lý thuyết mà nhà đầu tư sẽ phải trả để mua lại một công ty cụ thể.

Cách hoạt động (Ví dụ):

Giá trị doanh nghiệp được tính như sau:

Viết hoa thị trường + Tổng số nợ - Tiền mặt = Giá trị doanh nghiệp

Một số nhà phân tích điều chỉnh phần nợ của công thức này để bao gồm cổ phiếu ưu tiên; họ cũng có thể điều chỉnh phần tiền mặt của công thức để bao gồm các khoản tương đương tiền khác nhau như khoản phải thu hiện tại và hàng tồn kho lỏng.

Ví dụ, giả sử Công ty XYZ có các đặc điểm sau:

Cổ phiếu Xuất sắc: 1.000.000

Hiện tại Chia sẻ giá: $ 5

Tổng nợ: 1.000.000 đô la

Tổng số tiền: 500.000 đô la

Dựa trên công thức trên, chúng tôi có thể tính giá trị doanh nghiệp của Công ty XYZ như sau:

(1.000.000 đô la x 5 đô la) + 1.000.000 đô la - 500.000 đô la = $ ,000

[Tính năng InvestingAnswers: Phân tích báo cáo tài chính cho người mới bắt đầu]

Tại sao lại gặp vấn đề:

Khi cố gắng đánh giá tổng thể giá trị Phố Wall đã giao cho một công ty, nhà đầu tư thường nhìn độc quyền vào vốn hóa thị trường (được tính bằng cách nhân số lượng cổ phiếu đang lưu hành theo giá cổ phiếu hiện tại). Tuy nhiên, trong hầu hết các trường hợp, đây không phải là sự phản ánh chính xác giá trị thực của công ty. Giá trị doanh nghiệp

xem xét nhiều hơn chỉ là giá trị vốn chủ sở hữu của công ty. Để mua một công ty hoàn toàn, một người thâu tóm sẽ phải thừa nhận khoản nợ của công ty đã mua, mặc dù nó cũng sẽ nhận được tất cả tiền mặt của công ty được mua lại. Nhận được nợ làm tăng chi phí mua công ty, nhưng mua lại tiền mặt sẽ làm giảm chi phí mua lại công ty.

Nợ và tiền mặt có thể có tác động rất lớn đến giá trị doanh nghiệp của một công ty cụ thể. Vì lý do này, hai công ty có cùng giá trị vốn hóa thị trường có thể có giá trị doanh nghiệp rất khác nhau. Ví dụ: một công ty có vốn hóa thị trường trị giá 50 triệu đô la, không có nợ và 10 triệu đô la tiền mặt sẽ rẻ hơn so với cùng một công ty 50 triệu đô la với 30 triệu đô la nợ và không có tiền mặt.

Tỷ lệ P / E và khác công thức thường được sử dụng để đo lường giá trị thường không xem xét tiền mặt và nợ. Vì lý do này, đôi khi nó được gọi là "tỷ lệ P / E sai lầm". Để hiểu rõ hơn về định giá thực sự của công ty, nhiều nhà phân tích và nhà đầu tư muốn so sánh thu nhập, bán hàng và các biện pháp khác với giá trị doanh nghiệp.

Để tìm hiểu thêm về cách giá trị doanh nghiệp được nhà đầu tư sử dụng, đừng bỏ lỡ hai các bài viết hàng đầu về chủ đề: Giải pháp thay thế tốt nhất cho tỷ lệ P / E không hoàn thiện và với tỷ lệ này, dòng tiền là King.