Năm điều cần biết trước khi thực hiện lựa chọn cổ phiếu của bạn

Bởi Chad Smith

Tìm hiểu thêm về Chad trên trang web của chúng tôi

Sự gia tăng của thị trường chứng khoán đã đưa ra lựa chọn cổ phiếu ở phía trước và trung tâm. Cũng giống như trong các vụ nổ trước đó, các công ty đang cố gắng thu hút công nhân tài năng bằng cách cấp cho họ quyền mua cổ phiếu của công ty với giá thấp, công nhân có thể bán với giá cao hơn nhiều nếu công ty đi công cộng hoặc bị mua lại bởi một công ty lớn hơn.

Thật không may, nhiều nhân viên vẫn thiếu một chiến lược để thực hiện các lựa chọn cổ phiếu của họ, điều này có thể chứng minh là tai hại khi thời gian thuế lăn lộn.

Đối với nhiều người nhận lựa chọn cổ phiếu, "tâm lý xổ số" vẫn giữ vững khi lựa chọn cách tập thể dục và bán các lựa chọn cổ phiếu - họ vượt qua các ngón tay của họ và hy vọng giá cổ phiếu tăng lên để họ có thể sử dụng lượng gió cho kỳ nghỉ lớn hoặc cập nhật lớn cho nơi ở khiêm tốn.

Những người khác chờ đợi và chờ đợi, cho đến khi lựa chọn của họ hết hạn và họ buộc phải bán trước khi họ mất tất cả giá trị của họ. Một phần của tâm lý này được sinh ra trong thời kỳ bong bóng dot-com cuối những năm 1990, khi các lựa chọn cổ phiếu được xem là vé vàng hưu trí vì sự gia tăng giá trị của họ.

Đáng buồn thay, nhiều người trong số những người giàu hy vọng bị bốc hơi khi bong bóng công nghệ xuất hiện, và những nhân viên đã được cấp các lựa chọn sinh lời có khả năng kiếm tiền trong cổ phiếu công ty bị bỏ lại với giấy vô giá trị vì họ đã giữ quá lâu.

Có một chiến lược định hướng theo quy trình là rất quan trọng khi đánh giá các lựa chọn cổ phiếu của bạn, để bạn có thể đưa ra các quyết định tài chính thông minh nhất có thể. Dưới đây là năm câu hỏi quan trọng cần hỏi trước khi thực hiện và bán các lựa chọn cổ phiếu của bạn.

Khi nào họ mặc áo?

Điều quan trọng là phải hiểu khi nào bạn thực sự sẽ có được cổ phần. Chỉ vì các tùy chọn được cấp không có nghĩa là bạn đã nhận được tiền thưởng ngay lập tức. Một lịch trình khởi đầu điển hình là hơn bốn năm, với một phần tư số cổ phần được giao sau mỗi năm. Một khi các cổ phiếu được giao, bạn có thể tập thể dục và bán để có chuyến đi được chờ đợi từ lâu đến Hawaii.

Cắt của Bác Sam là gì?

Nếu bạn có thu nhập cao, tập thể dục và bán các lựa chọn của bạn trong cùng một năm hầu như đảm bảo cổ phiếu bị đánh thuế ở mức cao (25% liên bang lên đến 39,6% cộng với thuế tiểu bang của bạn). Nhưng nếu thu nhập của bạn thay đổi và có tiềm năng cho thu nhập thấp hơn trong tương lai, điều này có thể khiến bạn phải chờ đợi và bán, khi bạn có thể bị đánh thuế ít hơn. Nếu các tùy chọn của bạn sắp hết hạn, bạn sẽ không có nhiều lựa chọn, nhưng bạn vẫn có thể phát tán nó trong vài năm để ở trong khung thuế thấp hơn.

Xem xét bạn dự định giữ cổ phiếu trong bao lâu sau khi tập thể dục. Nếu bạn có thể nắm giữ lâu hơn một năm, cổ phiếu có thể đủ điều kiện nhận các khoản thuế thu nhập vốn, có khả năng thấp hơn thuế suất thông thường. Tuy nhiên, quyết định này liên quan đến rủi ro. Nếu giá cổ phiếu giảm sau khi bạn tập thể dục, mặc dù các lựa chọn cổ phiếu của bạn sau đó có thể vô giá trị, bạn vẫn có thể phải chịu Thuế tối thiểu thay thế.

Đây là nơi bạn biết nếu bạn giữ Tùy chọn Cổ phần Ưu đãi (ISO) hoặc Tùy chọn Chứng khoán Không Đủ tiêu chuẩn (NQSO) là điều cần thiết. Bất kỳ lợi ích nào về ISO xảy ra sau khi bạn tập thể dục, nếu được tổ chức trong một năm, sẽ bị đánh thuế ở mức tăng vốn. Hãy nhận biết, có thể có sự khác biệt về giá trợ cấp và giá trị thị trường hợp lý khi thực hiện. Điều này được gọi là yếu tố mặc cả và được sử dụng trong tính toán AMT.

Làm thế nào lớn là quá lớn?

Khi giá cổ phiếu bắt đầu tăng, các tùy chọn có thể nhanh chóng trở thành tổ chức lớn nhất trong danh mục đầu tư. Bởi vì giá tài trợ, các lựa chọn có rất nhiều đòn bẩy, có nghĩa là chúng có thể vô giá trị trong nhiều năm trước khi tăng đột ngột và đột ngột nếu cổ phiếu của công ty trở thành một mặt hàng nóng. Các lựa chọn không đáng giá một ngày nào đó có thể trị giá hàng ngàn đô la kế tiếp.

Do đó, rủi ro tập trung phải được xem xét để quá nhiều danh mục của bạn không phụ thuộc vào giá cổ phiếu biến động. Tại thời điểm này, nó trở nên quan trọng không kém khi xem xét các chỉ số định giá và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai của cổ phiếu. Nếu cổ phiếu vượt quá 10% danh mục đầu tư tổng thể, điều này có thể trở thành một trong những lý do quan trọng hơn để suy nghĩ về việc cắt giảm một số rủi ro.

Việc phân bổ hai con số cho cổ phiếu của công ty bạn sẽ khuếch đại kết quả tiềm năng - tốt hay xấu. Chúng tôi đã thấy vô số ví dụ về việc xóa hoàn toàn vào năm 2000, khi nhiều tùy chọn công nghệ bị mất giá trị của họ qua đêm.

Tiềm năng là gì?

Bởi vì bạn có thể vẫn đang làm việc tại công ty cấp cho bạn các lựa chọn cổ phiếu, hãy lưu ý đến sự thiên vị mà bạn có thể có về triển vọng tăng trưởng của công ty bạn. Chi tiêu một số thời gian điều tra các nguyên tắc cơ bản của cổ phiếu của công ty bạn (hoặc tìm ai đó có thể) sẽ giúp bạn trong việc đưa ra quyết định.

Các câu hỏi hay để hỏi bao gồm: Doanh số bán hàng tăng nhanh như thế nào? Lợi nhuận của công ty là bao nhiêu? Công ty có phải là mục tiêu mua lại không? Ai khác là chủ sở hữu của cổ phiếu hoặc đã mua / bán cổ phiếu? Công ty có loại cạnh tranh nào?

Thêm phân tích các chỉ số định giá hiện tại (tỷ lệ P / E, tỷ lệ P / S, các biện pháp chất lượng cao, các biện pháp rủi ro) tất cả sẽ là một phần trong quyết định của bạn về số tiền bạn dự định bán.

Có nhiều cổ phiếu đến không?

Thông thường khi tùy chọn cổ phiếu được sở hữu, nhân viên sẽ có các đơn vị cổ phiếu bị hạn chế cũng như quyền truy cập vào gói mua cổ phiếu của nhân viên (ESPP). Nếu lịch trình bắt đầu được xác định, bạn sẽ có ý tưởng tốt về số tiền chia sẻ có thể sẽ đến với bạn.

Điều này sẽ giúp bạn thiết lập giá mục tiêu để thực hiện và bán một phần cổ phần của bạn, đặc biệt nếu bạn đang đưa ra quyết định trong phần còn lại của danh mục đầu tư dựa trên số lượng cổ phiếu của công ty bạn nắm giữ.

Bằng cách phân tích các yếu tố này trước khi bạn nhấp vào “bán” trên tập hợp các tùy chọn cổ phiếu tiếp theo của mình, bạn sẽ tăng cơ hội tận dụng tối đa các tùy chọn của mình và thiết lập chính mình một cách tốt đẹp cho tương lai. Bạn cũng có thể tìm kiếm sự trợ giúp từ một nhà hoạch định tài chính chỉ có phí để hỗ trợ việc ra quyết định của bạn.