Phân tích báo cáo tài chính cho người mới bắt đầu |

Báo cáo tài chính không nghi ngờ gì là tài nguyên quan trọng nhất cho bất kỳ nhà đầu tư cá nhân nào. Tất cả các công ty có giao dịch chứng khoán trên Sở Giao dịch Chứng khoán New York, Sở Giao dịch Chứng khoán Mỹ, Nasdaq, vv đều phải nộp báo cáo tài chính với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC). Chỉ cần truy cập www.sec.gov và nhấp vào "Tìm kiếm hồ sơ công ty".

Tất cả thông tin đó có sẵn cho bạn, miễn phí. Vì vậy, bây giờ chúng tôi sẽ chỉ cho bạn cách sử dụng nó.

Hãy suy nghĩ về báo cáo tài chính dưới dạng biểu đồ y tế của công ty, và bạn là bác sĩ đang sử dụng các biểu đồ này để đưa ra chẩn đoán về sức khỏe tài chính của công ty. Dưới đây là báo cáo tài chính "Big Three":

1) Bảng cân đối

Bảng cân đối kế toán là ảnh chụp nhanh về vị thế tài chính của công ty. Bảng cân đối tiết lộ tài chính của công ty (tài sản của họ) và nghĩa vụ (nghĩa vụ của họ) tại một thời điểm nhất định.

2) Báo cáo thu nhập

Báo cáo thu nhập tóm tắt giao dịch tài chính của công ty trong một khoảng thời gian xác định dù đó là một phần tư hay cả năm. Báo cáo thu nhập cho bạn thấy số tiền đến (doanh thu, còn được gọi là doanh thu) so với chi phí liên quan đến việc tạo ra các khoản thu đó.

3) Bảng sao kê tiền mặt

Lý do duy nhất của công ty hiện có là tạo ra tiền mặt có thể phân phối cho các cổ đông. Động lực này được gọi là "dòng tiền dương". Như chúng tôi sẽ giải thích sau, dòng tiền không giống như thu nhập, và điều quan trọng là phải biết sự khác biệt.

Bảng cân đối

Bảng cân đối

Bảng cân đối kế toán được chia thành hai bên. Tài sản nằm ở bên trái (hoặc trên cùng, trong ví dụ bên dưới) và các khoản nợ và vốn cổ phần đang ở bên phải (hoặc phía dưới). Bảng cân đối được coi là "cân bằng" khi giá trị của tài sản bằng giá trị kết hợp của các khoản nợ và vốn cổ phần (bằng cách này, bảng cân đối luôn phải cân bằng).

Hãy nhìn vào Walmart's bảng cân đối kế toán, như được hiển thị trên Yahoo Finance:

Phương trình cơ bản của bảng cân đối kế toán là Tài sản = Nợ phải trả + Vốn chủ sở hữu của Cổ đông. Nói cách khác, một công ty tăng tiền thông qua các khoản nợ (nợ) và / hoặc các khoản đóng góp từ chủ sở hữu (vốn chủ sở hữu) và sử dụng nó để mua tài sản. Tài sản của công ty sau đó tạo ra sản phẩm hoặc dịch vụ mà công ty bán cho khách hàng.

Dưới đây là một số điều quan trọng nhất cần tìm kiếm:

Tài sản hiện tại:

Tài sản hiện tại có thể dễ dàng chuyển thành tiền mặt, vì họ có tuổi thọ từ 12 tháng trở xuống. Các tài sản ngắn hạn này bao gồm các khoản phải thu, hàng tồn kho, tiền mặt và các khoản tương đương tiền. Tương đương tiền là tài sản cực kỳ an toàn, như Kho bạc Hoa Kỳ, có thể dễ dàng chuyển thành tiền mặt. Nhà máy và thiết bị bất động sản (PP & E):

PP & E thường là mục hàng lớn nhất trên bảng cân đối của công ty. Điều đó có ý nghĩa, vì nhiều công ty đầu tư rất lớn vào những thứ như nhà máy, thiết bị máy tính và máy móc. Tài sản vô hình:

Tài sản vô hình là thứ không có chất vật lý. Lợi thế thương mại:

Thiện chí là một cấu trúc kế toán hơi khó hiểu và có lẽ nằm ngoài phạm vi của hướng dẫn cho người mới bắt đầu. Nhưng trong ngắn hạn, khi một công ty mua một công ty khác, và nó trả nhiều hơn giá trị hợp lý của tài sản mà công ty mua, giá mua vượt quá được liệt kê trên bảng cân đối kế toán của công ty là thiện chí. Lợi thế thương mại không thể mua hoặc bán được, vì vậy nhiều nhà phân tích thích không xem xét khi kiểm tra tài sản của công ty. Nợ ngắn hạn:

Đây là các khoản nợ phải trả trong vòng 12 tháng. Chúng bao gồm cả các khoản vay ngắn hạn, chẳng hạn như các khoản phải trả tài khoản và thanh toán hiện tại cho các khoản nợ dài hạn. Nợ dài hạn:

Các khoản nợ dài hạn đến hạn trong một năm trở lên. Một công ty ghi lại giá trị thị trường của khoản nợ dài hạn trên bảng cân đối kế toán, là số tiền cần thiết để trả hết nợ. Vốn chủ sở hữu cổ phần:

Còn được gọi là vốn chủ sở hữu cổ phần, vốn cổ phần đại diện cho phần của công ty thuộc sở hữu của chủ sở hữu. Vốn chủ sở hữu có thể tăng bằng cách tái đầu tư lợi nhuận hoặc bằng cách trả nợ. Để tìm hiểu cách tìm hiểu thêm thông tin từ bảng cân đối kế toán, hãy nhấp vào đây để đọc, 10 điều bạn cần biết về mỗi bảng cân đối.

Báo cáo thu nhập

Báo cáo thu nhập

Với sự hiểu biết lớn hơn về bảng cân đối kế toán và cách thức xây dựng bảng cân đối kế toán, giờ đây chúng tôi có thể xem báo cáo thu nhập. là doanh thu - Chi phí = Thu nhập ròng

Phương trình đơn giản, nhưng thuật ngữ có thể phức tạp.

Báo cáo thu nhập còn được gọi là "báo cáo lợi nhuận & lỗ" hoặc "P & L". Doanh thu cũng được gọi là "bán hàng" và cũng được gọi là "dòng trên cùng". Thu nhập ròng còn được gọi là "thu nhập" và "lợi nhuận", ngoài việc được gọi là "dòng dưới cùng". Rõ ràng là bùn, phải không?

Nhưng tôi hứa nếu bạn dành chút thời gian để làm quen với từ vựng, báo cáo thu nhập sẽ tiết lộ một số thông tin đáng chú ý. Một lần nữa, chúng ta hãy xem báo cáo thu nhập của Walmart, như được báo cáo trên Yahoo Finance:

Dưới đây là một số điều quan trọng nhất cần tìm kiếm:

Tổng doanh thu:

Nếu bạn so sánh tổng doanh thu từ một năm (hoặc quý) sang lần tiếp theo, bạn sẽ có thể thấy các mẫu. Doanh thu có tăng không? Họ co lại? Một công ty cần bán sản phẩm của mình để duy trì hoạt động kinh doanh và đây là nơi bạn có thể thấy quy trình đó hoạt động.

Lợi nhuận gộp: Lợi nhuận gộp là chênh lệch giữa giá bán và chi phí sản xuất sản phẩm.. Nếu điều này là tiêu cực, công ty đang gặp rắc rối thực sự.

Chi phí hoạt động: Chi phí hoạt động là chi phí mà công ty phải trả trong quá trình kinh doanh thông thường. Một công ty cần phải trả lương cho nhân viên, nghiên cứu và phát triển sản phẩm mới, trả tiền thuê nhà, v.v.

Lợi nhuận hoạt động: Lợi nhuận hoạt động = Doanh thu hoạt động - Chi phí hoạt động. Lợi nhuận hoạt động kiếm được từ hoạt động kinh doanh cốt lõi hàng ngày của công ty. Lợi nhuận hoạt động cũng được gọi là "Thu nhập trước lãi và thuế (EBIT).

Thu nhập thuần: Thu nhập ròng luôn được tìm thấy ở cuối báo cáo thu nhập (do đó, dòng dưới cùng) và đó là theo dõi số lượng tài chính. Hãy nhìn lại phương trình mà chúng tôi đã giới thiệu trước đây: Doanh thu - Chi phí = Thu nhập ròng. Thu nhập ròng, theo lý thuyết, số lượng bán hàng còn lại để phân phối cho cổ đông.

Để kiểm tra báo cáo thu nhập thêm một bước nữa, bạn cần phải đo lường tất cả các chi tiết đơn hàng này liên quan đến nhau. Đó được gọi là "phân tích lợi nhuận". Bạn có thể tìm hiểu thêm về nó ở đây: Cách sử dụng Phân tích ký quỹ làm công cụ đầu tư

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ có thể bị hiểu lầm nhiều nhất, nhưng hầu hết quan trọng của các báo cáo tài chính do các công ty nộp. Bạn đã bao giờ nghe cụm từ "Tiền mặt là vua chưa?" Nhiều nhà đầu tư giá trị dựa trên quyết định của họ về việc một công ty có thể tạo ra tiền mặt tốt như thế nào.

[Nhấn vào đây để tìm hiểu cách đầu tư cùng với giá trị lớn Nhà đầu tư bằng cách nhấn mạnh dòng tiền.]

biên nhận và thanh toán bằng tiền mặt trong một khoảng thời gian cụ thể. Nó bỏ qua các giao dịch không trực tiếp ảnh hưởng đến biên lai và thanh toán bằng tiền mặt.

Ví dụ, báo cáo thu nhập bao gồm chi phí phi tiền mặt được gọi là khấu hao. Khấu hao là một thuật ngữ được lập bởi kế toán - nó không phải là một người hoặc một nơi mà một công ty có thể viết một kiểm tra cho chi phí "khấu hao". Báo cáo thu nhập chiếm các khoản chi phí không dùng tiền mặt và báo cáo lưu chuyển tiền tệ hoàn tác kế toán để các nhà đầu tư có thể thấy chính xác nơi công ty tạo ra (và sử dụng) toàn bộ tiền mặt của công ty. ba lĩnh vực này: tài chính, hoạt động và đầu tư. Hãy xem lại Walmart:

Bây giờ chúng ta hãy xem xét kỹ hơn 3 loại chính sau:

Dòng tiền từ hoạt động (CFO):

CFO là tiền mặt được tạo ra bởi các hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty. Bạn muốn một công ty tạo ra tiền mặt từ doanh nghiệp mà nó hoạt động. Nghe có vẻ hiển nhiên, nhưng có rất nhiều công ty không tạo ra tiền mặt từ các hoạt động và cuối cùng thất bại.

Dòng tiền từ đầu tư (CFI):

Ghi nhớ dòng sản phẩm và thiết bị bất động sản từ bảng cân đối kế toán? Khi một công ty đầu tư vào các tài sản tồn tại lâu dài này (hoặc bán chúng), tiền mặt họ chi tiêu mua tài sản hoặc tiền mặt mà họ tạo ra từ bán tài sản được ghi lại ở đây. Nếu một công ty đang phát triển, CFI hầu như sẽ luôn âm. Đó là một điều tốt, bởi vì nó có nghĩa là công ty đang đầu tư vào tài sản sẽ tạo ra lợi nhuận cho cổ đông. Dòng tiền từ tài chính (CFF):

CFF là tiền được cung cấp hoặc hoàn trả cho các nhà đầu tư bên ngoài. Nếu một công ty vay $ 1 triệu, đó là $ 1 triệu đô la chảy vào công ty, và CFF là tích cực. Khi công ty trả lại 1 triệu đô la, đó là một dòng tiền mặt trị giá 1 triệu đô la và CFF là số âm. Có rất nhiều điều để tìm hiểu về vẻ đẹp của dòng tiền, vì vậy hãy nhấp vào đây để đọc 10 điều cần biết về mọi Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Bây giờ bạn được trang bị những kiến ​​thức cơ bản về phân tích báo cáo tài chính, hãy mài bút chì và kéo máy tính của bạn ra. Bạn đã sẵn sàng để làm một số tài chính sleuthing - nếu không cho vui, sau đó chắc chắn cho lợi nhuận!