Lấy sự biến động của sừng và lợi nhuận với straddles |

Điều tuyệt vời về các tùy chọn so với cổ phiếu là rất nhiều cách thức mà nhà đầu tư có thể biến lợi nhuận trong vũ trụ tùy chọn. So sánh điều này với các cổ phiếu mà nhà đầu tư chỉ có thể kiếm tiền bằng cách dài hay ngắn, và dễ dàng thấy tại sao các tùy chọn lại nổi tiếng như các nhà đầu tư đã thèm muốn nhiều hơn để tăng lợi nhuận.

nhà đầu tư mới làm quen có những cái tên độc đáo như bướm, cổ áo, condor, siết cổ và chân. Chúng ta hãy nhìn vào sự căng thẳng và tính hữu dụng của nó trong danh mục đầu tư của bạn.

Sự căng thẳng là một giao dịch tương đối dễ dàng cho ngay cả những nhà đầu tư xanh nhất để hiểu. Nó là một chiến lược tùy chọn “trung lập”, có nghĩa là lợi nhuận của nó độc lập với chuyển động định hướng của an ninh cơ bản. Để thực hiện một straddle, chúng tôi chỉ đơn giản là mua hoặc bán một đặt và một cuộc gọi tại cùng một mức giá đình công. Ví dụ, nếu chúng ta muốn bắt đầu một chuỗi dài XYZ của Công ty, chúng ta có thể mua lệnh 16 $ và 16 đô la.

Một lợi thế của các điểm là chúng cho phép nhà giao dịch thiết lập một xu hướng tăng hoặc giảm trong khi tận dụng một thị trường biến động. Một nhà giao dịch có triển vọng lạc quan sẽ mua cổ phiếu dài, mua cổ phiếu và gọi với cùng mức giá và ngày hết hạn như chúng tôi đã làm trong ví dụ trên.

Mặt khác, nhà giao dịch giảm giá sẽ bán vào tháng 6 $ 16 đặt và $ 16 cuộc gọi, thu phí bảo hiểm trong quá trình.

Tận dụng lợi thế của biến động Chúng tôi đã đề cập trước tính hữu ích của các biến động trong các giai đoạn biến động thị trường tăng lên, nhưng làm cách nào để theo dõi biến động? Có lẽ cách tốt nhất để làm là xem Chỉ số Biến động của Chỉ số Chicago Board, thường được gọi là “index833.” VIX đo lường biến động 30 ngày cho một loạt các tùy chọn chỉ mục S & P 500, do đó, bề rộng của nó bao gồm thị trường rộng lớn hơn. Nó cũng được coi là một biện pháp lo sợ của nhà đầu tư. Nhà giao dịch dài hạn muốn một số biến động, đó là để nói rằng ông muốn thấy Microsoft làm cho một số thay đổi giá hàng ngày tăng lên hoang dã trong một khoảng thời gian ngưng tụ. Anh ta cần tăng sự biến động ngụ ý. Kể từ khi phân rã thời gian hoạt động đối với nhà đầu tư dài hạn, nếu ngày hết hạn quay quanh và những cổ phiếu đang lơ lửng quanh mức giá 16 đô la, nhà đầu tư sẽ mất tiền.

Ngược lại, tăng biến động ngụ ý không phải là người bạn giao dịch ngắn. Trên thực tế, nhà đầu tư sắc sảo sẽ không bao giờ chọn một cổ phiếu dễ bay hơi để bắt đầu một cuộc đua ngắn và có lẽ sẽ né tránh chiến lược nằm trong một thị trường hoang dã. Khi chúng ta đang ở trong tình trạng khó khăn, chúng tôi muốn thấy giá của sự an toàn cơ bản yếu ớt tại hoặc quanh mức giá của nó. Chúng tôi muốn điều kiện thị trường bị lung lay, đi ngang, chứ không phải là sự biến động giá gút. Nếu giá của chứng khoán cơ bản đã tăng mạnh, lên hoặc xuống, trước khi hết hạn, chúng ta có thể mất tiền vào vị trí.

Tiềm năng lợi nhuận của straddles

Rõ ràng, một nhà đầu tư muốn lợi nhuận bất kể giao dịch và xu hướng nhà đầu tư không khác nhau. Vì các phân vùng có nhiều bộ phận chuyển động hơn là đầu tư chứng khoán cơ bản, điều quan trọng là phải xác định được tình huống rủi ro / phần thưởng của chúng tôi trước khi đưa vào giao dịch.

Trong kịch bản chân dài, chi phí của nhà đầu tư được giới hạn ở mức giá đặt và hợp đồng cuộc gọi. Giả sử chúng tôi chỉ mua một cuộc gọi và một cuộc gọi với giá $ 1 mỗi lần. Đó là 100 đô la cho tiền đặt cọc và 100 đô la cho cuộc gọi với tổng số tiền là 200 đô la. (1 đô la x 100 cổ phiếu = 100 đô la cho một hợp đồng). Cơ sở chi phí của chúng tôi là 200 đô la và đó là số tiền nhiều nhất chúng tôi có thể bị mất, nhưng vì cổ phiếu không có mức trần cho mức tăng cao, tiềm năng lợi nhuận của chúng tôi không giới hạn.

Tất nhiên, trong đầu tư chúng ta phải làm tốt với xấu, và kết quả có khả năng tiêu cực với các chân ngắn là khá nguy hiểm. Mặc dù chúng tôi sẽ nhận 200 đô la phí bảo hiểm từ việc bán đặt và gọi, tiềm năng mất mát của chúng tôi không giới hạn vì bảo mật cơ bản có thể tiếp tục tăng. Đó là một số tiền hợp lý của rủi ro chỉ để kiếm được một khoản thu nhập nhanh chóng dưới hình thức phí bảo hiểm.

Không phải vì sự yếu đuối của trái tim

Thật khó để bỏ qua sự quyến rũ của vũng. Đi dài, và bạn có tiềm năng lợi nhuận không giới hạn. Đi ngắn với cổ phiếu hoặc chỉ số nhàm chán phù hợp, và khả năng của bạn để xác định các chứng khoán không di chuyển được thưởng. Điều đó nói rằng, các straddle có lẽ không phải là thương mại cho một người mới tùy chọn để có được phép báp têm của mình. Chúng có thể tốn kém để bắt đầu ngay từ đầu, và khả năng mất một khoản tiền lớn sẽ xuất hiện trên mỗi giao dịch. Straddles là một giao dịch hữu ích để chắc chắn, nhưng tốt nhất là bạn nên cắt răng ở đâu đó trong thế giới tùy chọn trước khi nhận được dây thần kinh của mình để có một giao dịch cao cấp hơn như thế này.