Bên trong các con số: Lợi nhuận từ "Bóp ngắn" |

Người bán ngắn là nhà giao dịch mà hầu hết các nhà đầu tư thích ghét. Thường bị hiểu lầm và bị chi phối, lợi nhuận của người bán ngắn khi giá giảm hơn là tăng. Điều này không làm cho người bán ngắn trở nên phổ biến với hầu hết các nhà đầu tư (người thường mua một cổ phiếu hy vọng nó sẽ tăng), nhưng nó có thể là một chiến lược rất có lợi.

Đây là cách nó hoạt động: rơi, vì vậy họ mượn cổ phần từ một nhà môi giới. Sau đó, họ ngay lập tức bán những cổ phiếu đó và nhận tiền mặt từ việc bán hàng. Tại thời điểm này, nhà giao dịch chính thức có vị trí "ngắn" trong cổ phiếu. Nếu thương nhân là đúng và giá cổ phiếu giảm, họ phải quyết định khi nào mua lại cổ phần ở mức giá thấp hơn và trả lại cho người môi giới. Khi họ làm điều đó, nhà giao dịch sẽ lấy đi sự khác biệt khi cổ phiếu được bán ban đầu.

Nếu đủ người bán ngắn bám vào cổ phiếu đang giảm, giá có thể được đẩy xuống đáng kể. Mặt khác, nếu những người bán ngắn bị sai và một cổ phiếu bắt đầu tăng lên, một điều tuyệt vời xảy ra cho tất cả các "longs" (nhà đầu tư mua cổ phiếu và kỳ vọng giá của nó tăng) - người bán bắt đầu "che", hoặc mua lại cổ phiếu của họ. Điều này làm cho cổ phiếu tăng cao hơn, buộc nhiều người bán ngắn hơn phải trả giá. Nếu các cổ phiếu giai đoạn một cuộc biểu tình đáng kể, nó có thể tạo ra hoảng sợ mua bằng quần short, gây ra những gì được gọi là "bóp ngắn". Tất nhiên, điều này có thể mang lại lợi nhuận cao cho các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu.

Trước khi chúng tôi tìm kiếm các cổ phiếu có thể hưởng lợi từ việc vắt ngắn, điều quan trọng là phải hiểu một số liệu quan trọng - tỷ lệ lãi suất ngắn. Điều này được tìm thấy bằng cách chia tổng số cổ phần bị thiếu bởi số lượng cổ phiếu giao dịch trung bình hàng ngày.

Ví dụ: nếu một công ty có 2 triệu cổ phiếu ngắn và khối lượng trung bình hàng ngày là một triệu cổ phiếu thì tỷ lệ lãi suất ngắn là hai (2 triệu / 1 triệu = 2), có nghĩa là sẽ mất hai ngày giao dịch trung bình cho tất cả các quần short để trang trải. Do đó, một cổ phiếu có tỷ lệ, ví dụ, tám, có nghĩa là sẽ mất thêm sáu ngày với khối lượng trung bình để quần short che phủ hơn một cổ phiếu có tỷ lệ lãi suất ngắn là hai. Nhưng điều đó cũng có nghĩa là nếu một đợt bóp ngắn xảy ra, sự phục hồi có thể mạnh hơn vì có quá nhiều người bán ngắn hơn.

Gần đây tôi đã tìm kiếm những công ty có thể trải qua một đợt vắt ngắn trong những tháng tới. Để đủ điều kiện làm ứng cử viên, họ không chỉ có tỷ lệ lãi suất ngắn cao bất thường, mà còn có thể sinh lời với triển vọng tăng trưởng dài hạn tốt - tăng cơ hội người bán ngắn có thể sai về cổ phiếu. Dưới đây là các tiêu chí được sử dụng:

- Tỷ lệ lãi suất ngắn lớn hơn 7

- Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) lợi nhuận sau 12 tháng

- Tăng trưởng thu nhập ước tính hàng năm dài ít nhất là +8 %

- Biên độ hoạt động ít nhất 15%

Dưới đây là những gì được bật lên:

Danh sách này sẽ là điểm khởi đầu tuyệt vời để nghiên cứu sâu hơn về các ứng cử viên vắt ngắn.