ĐịNh nghĩa giá trị nội tại & Ví dụ |

Giá trị là gì:

Giá trị nội tại có hai ý nghĩa chính trong thế giới tài chính. Trong thế giới giao dịch tùy chọn, thuật ngữ dùng để chỉ sự khác biệt giữa giá tấn công của tùy chọn và giá trị thị trường của bảo mật cơ bản.

Tuy nhiên, cách sử dụng phổ biến nhất xảy ra trong phân tích bảo mật. Giá trị nhận thức của một chứng khoán (có thể khác với giá trị thị trường của nó).

Cách hoạt động (Ví dụ):

Giả sử cổ phiếu Công ty XYZ hiện đang bán với giá 20 đô la cho mỗi cổ phiếu. Công ty XYZ vừa giới thiệu một dòng sản phẩm mới, thiết kế lại bao bì của mình và thuê một số nhà quản lý mới từ một đối thủ cạnh tranh. Mặc dù những thay đổi này không trực tiếp xuất hiện trên báo cáo tài chính của công ty, nhưng chúng có thể cải thiện lợi thế cạnh tranh của Công ty XYZ tại các thị trường chính. Vì những lý do này, nhà đầu tư có thể tính toán giá trị nội tại của cổ phiếu ở mức 50 đô la cho mỗi cổ phiếu hoặc cao hơn 30 đô la so với giá hiện tại.

Không có giá trị nội tại nào tại một thời điểm nhất định; chúng thay đổi theo nhà đầu tư. Biên độ an toàn yêu cầu của nhà đầu tư, là thước đo rủi ro tương đương với số tiền mà giá của cổ phiếu thấp hơn giá trị nội tại của nó, xác định giá cổ phiếu nào hấp dẫn đối với nhà đầu tư đó. Trong ví dụ trên, nếu biên độ an toàn bắt buộc của nhà đầu tư là 70%, nhà đầu tư sẽ chỉ xem xét mua cổ phiếu nếu giao dịch ở mức 15 đô la hoặc ít hơn.

Giáo sư Benjamin Graham, người được cho là có khái niệm an toàn vào năm 1934, đã giới thiệu ý tưởng rằng giá trị nội tại của một cổ phiếu có thể được tính toán một cách có phương pháp. Graham đã chứng minh rằng điều này có thể được thực hiện bằng cách phân tích tài sản và thu nhập của công ty và dự báo thu nhập trong tương lai. Tuy nhiên, có nhiều cách để làm điều này, và hầu như tất cả các phương pháp tính toán giá trị nội tại liên quan đến việc dự đoán có thể không chính xác hoặc bị ảnh hưởng bởi các yếu tố bất ngờ

Tại sao nó lại:

Phương pháp tiếp cận với giá trị nội tại có thể phân biệt các nhà đầu tư giá trị với các nhà đầu tư tăng trưởng. Mặc dù các nhà đầu tư tăng trưởng tích cực dựa vào các ước tính thu nhập có thể sai, quá cao hoặc không đáng tin cậy, các nhà đầu tư giá trị chỉ mua cổ phiếu bán với giá ưu đãi, và kiên nhẫn chờ đợi giá trị hợp lý của khoản đầu tư của họ được thực hiện. Mặc dù cả hai loại nhà đầu tư đều phải đối mặt với triển vọng rằng các công ty của họ có thể chùn bước, trưởng thành hoặc lớn đến mức duy trì tốc độ tăng trưởng lịch sử là không thể. công ty hơn là cách khác xung quanh.

Giá trị nội tại mang giá trị của các khía cạnh vô hình của một công ty vào tài khoản. Tuy nhiên, các nhà đầu tư không bao giờ có thể biết tất cả mọi thứ về một công ty, và họ không thể luôn luôn dự đoán những yếu tố nào sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến một cổ phiếu. Các công ty có tài sản chủ yếu là vô hình, chẳng hạn như công nghệ và các công ty khác có nhiều tài sản trí tuệ, có thể gặp sự khác biệt đáng kể giữa giá trị thị trường và giá trị nội tại của họ.