Có quá muộn để tham gia cuộc đua vàng? Đầu tháng này, giá vàng đã chạm mức cao nhất mọi thời đại, khi kim loại màu vàng lấy hơn 1.240 đô la một ounce. Tuy nhiên, lỗi vàng vẫn cho rằng giá có thể đạt mức cao hơn nữa, trở lại con số gần 2.000 USD / ounce trong thập niên 1980, trên cơ sở điều chỉnh lạm phát. Điều đó có thể làm tăng thêm lợi nhuận cho các cổ phiếu khai thác vàng như Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM) và AngloGold Ashanti (NYSE: AU). Để xem vàng có thể đứng đầu ở đâ

Tắt tiêu chuẩn vàng

Kể từ khi chính phủ Mỹ chuyển sang không còn tiền tệ vào năm 1973 với dự trữ vàng, luôn có một khoản tiền nhỏ quân đội của các nhà đầu tư dự kiến ​​Cục Dự trữ Liên bang sử dụng sức mạnh không bị ép buộc của báo chí in ấn để tạo ra quá nhiều tiền mặt và mời lạm phát hủy hoại. Và với chính phủ tăng các nghĩa vụ nợ của mình cho mỗi mười năm qua, có lý do thực sự đáng lo ngại. Đó là bởi vì Bác Sam cuối cùng sẽ chỉ có hai lựa chọn để giải quyết mớ hỗn độn tài chính. Hoặc bắt đầu tạo ra thặng dư tài chính thông qua việc kết hợp thuế cao hơn và chi tiêu ít hơn của chính phủ, hoặc chấp nhận lãi suất cao hơn cho bất kỳ dịch vụ trái phiếu nào trong tương lai, điều này sẽ dẫn đến lạm phát gia tăng mà nhiều lỗi vàng mong đợi. lo ngại lạm phát vẫn chưa trở về nhà để ngủ. Trên thực tế, lạm phát liên tục giảm trong những năm 1990 và vẫn được kiểm soát chặt chẽ trong thập kỷ qua. Nói một cách đơn giản, vàng phải được xem như một hàng rào chống lạm phát. Và kể từ khi vàng đã tăng từ dưới 400 đô la / ounce vào năm 2002 lên hơn 1.200 đô la ngày hôm nay, thật công bằng khi tự hỏi liệu có bất kỳ sự tăng vọt nào về lạm phát đã được tính đến hay không. Trong thực tế, biện minh duy nhất cho vàng đạt 1.500 USD hoặc thậm chí 2.000 USD, như một số người dự đoán, là nếu lạm phát không chỉ tăng lên mà bắt đầu vượt khỏi tầm kiểm soát. Và điều đó dường như không có khả năng xảy ra ở một thế giới mà nhiều ngân hàng trung ương đã học được những bài học quan trọng về chống lạm phát.

Sự tăng thêm gần đây của vàng đến từ các yếu tố khác. Tình trạng bất ổn ở bán đảo Triều Tiên, cùng với những lo ngại về kinh tế ở châu Âu, đang đẩy giá vàng lên, tách giao dịch khỏi lo ngại lạm phát kéo dài. Nếu mối đe dọa của Hàn Quốc giảm đi, hoặc những lo ngại của châu Âu sẽ giảm, giá vàng sẽ tăng. Vì vậy, đây có thể là thời điểm dành cho những người mua vàng trong luận án lạm phát gia tăng.

Đối với hầu hết các nhà đầu tư, tốt nhất là tìm một ngành công nghiệp bị định giá thấp hoặc định giá quá cao, và sau đó tìm được công ty có vị trí tốt nhất hoặc vị trí tồi tệ nhất cho tăng trưởng (tùy thuộc vào việc bạn có đi dài hay đi ngắn). Nhưng trong trường hợp của vàng, có nhiều yếu tố khác để xem xét khi bạn đi dài hoặc ngắn một công ty vàng cá nhân, bao gồm chi phí khai thác, chiến lược bảo hiểm rủi ro, và tỷ lệ suy giảm. Bạn có thể nắm bắt được xu hướng tăng hoặc giảm nhiều hơn, và tránh tất cả các yếu tố khác, bằng cách chơi các quỹ giao dịch trao đổi thường sử dụng đòn bẩy và thu phóng lợi nhuận - theo kiểu tăng hoặc giảm.

Ví dụ, ProShares UltraShort Gold ETF (NYSE: GLL) cược chống lại vàng, tăng hoặc giảm gấp hai lần tỷ lệ theo hướng ngược lại của kim loại màu vàng. Trong năm qua, quỹ này đã mất một nửa giá trị khi đối mặt với giá vàng tăng đều đặn. Nếu chúng ta thấy lợi nhuận bằng vàng, thì quỹ này sẽ có mức tăng khá.

Ngược lại, nếu bạn nghĩ vàng có nhiều chỗ để điều hành và thâm hụt ngân sách lớn chắc chắn sẽ dẫn đến lạm phát cao, thì Market Vectors Gold Miners ETF (NYSE: GDX) có thể là vở kịch. Tất nhiên, bạn cũng có thể đơn giản mua vàng và nhét nó vào két an toàn. Nhưng bạn chắc chắn nên tránh xa bất kỳ quảng cáo truyền hình nào làm nổi bật độ bóng của vàng. Hầu hết thời gian, các công ty này tồn tại để trích xuất các khoản phí cao từ các nhà đầu tư, xếp các túi của người ném bóng của họ.