ĐịNh nghĩa hiệu lực tháng 1 & Ví dụ |

Ý nghĩa của nó là gì:

Hiệu ứng tháng là mẫu được trưng bày bởi cổ phiếu - đặc biệt là nhỏ cổ phiếu vốn hóa - trong đó họ đã cho thấy xu hướng tăng trong vài ngày giao dịch cuối cùng trong tháng 12 và sau đó tiếp tục tăng trong suốt tuần đầu tiên của tháng 1.

Cách hoạt động (Ví dụ):

Một số giả thuyết có được đưa ra để giải thích lý do tại sao hiệu ứng tháng 1 xảy ra. Một giải thích như vậy cho rằng các nhà quản lý quỹ tương hỗ đôi khi sẽ đi mua sắm vào cuối tháng 12 để mua các cổ phiếu đã tăng giá đáng kể trong năm - một hành vi lừa đảo, được gọi là "thay đồ cửa sổ". Bất kỳ cổ phần nào mà một quỹ sở hữu vào cuối năm sẽ được liệt kê trong báo cáo thường niên của mình cho các cổ đông và luôn có vẻ tốt cho một danh mục đầu tư để chứa thêm một vài "người chiến thắng". Nhu cầu từ các nhà đầu tư tổ chức này đôi khi có thể đẩy giá cao hơn.

Hơn nữa, khi kết thúc năm tiếp cận, nhiều nhà đầu tư dỡ bỏ cổ phiếu của các cổ phiếu kém hiệu quả. Một số người trong số họ có thể chỉ đơn giản là cố gắng cắt giảm mối quan hệ của họ với các khoản đầu tư xấu để có được một khởi đầu mới cho năm mới. Chủ yếu, mặc dù, giao dịch cuối năm chịu ảnh hưởng nặng nề từ việc cân nhắc thuế, và nhiều người sẽ bán những người thua lỗ của mình để nhận ra các khoản lỗ vốn có thể được sử dụng để bù đắp các khoản tăng vốn ở nơi khác. Một khi năm mới bắt đầu, số tiền thu được từ việc bán hàng đó thường được tái triển khai trở lại thị trường, qua đó gửi giá cổ phiếu cao hơn.

Cuối cùng, lời giải thích cuối cùng có thể là do tâm lý nhà đầu tư. Đối với nhiều người, đầu tháng 1 chỉ đơn giản là thời điểm phổ biến để đầu tư. Tiết kiệm nhiều tiền hơn có thể là Nghị quyết của Năm Mới đối với một số người, hoặc một cách để đặt tiền thưởng cuối năm để làm việc. Bất kể lý do gì, cổ phiếu thường có xu hướng tăng điểm vào đầu tháng 1.

Tại sao lại có vấn đề:

Nhiều nghiên cứu đã xác nhận sự tồn tại của hiệu ứng tháng 1; một trong những dữ liệu lịch sử được kiểm tra cụ thể từ năm 1904 đến năm 1974 và nhận thấy lợi nhuận trung bình trong tháng 1 cao gấp 5 lần so với mức trung bình trong các tháng lịch khác trong năm. Mô hình này đặc biệt đáng chú ý trong số các công ty nhỏ hơn. Một nghiên cứu được tiến hành bởi Salomon Smith Barney phát hiện rằng giữa năm 1979 và 2002, mũ nhỏ (được đo bởi Russell 2000) vượt trội hơn mũ lớn (Russell 1000) trung bình 82 điểm cơ bản trong tháng Giêng, nhưng họ bị tụt lại trong thời gian phần còn lại của năm.

Trên bề mặt, có vẻ như hiệu ứng tháng 1 sẽ là xu hướng dễ dàng để các nhà đầu tư tận dụng. Tuy nhiên, trong những năm gần đây nó đã trở thành khó khăn hơn nhiều để lợi nhuận từ hiện tượng này, vì nó ngày càng trở nên ít rõ rệt hơn. Có nhiều lý do cho việc này. Đối với người mới bắt đầu, các nhà đầu tư đang tiết kiệm một tỷ lệ lớn hơn tài sản của họ trong các tài khoản được bảo hiểm thuế như 401 (K) và IRA, làm giảm nhu cầu bán giảm thuế. Hơn nữa, với rất nhiều người dự đoán sự gia tăng vào đầu tháng 1, hiệu ứng này phần lớn đã trở thành giá thành thị trường, khi giá cổ phiếu điều chỉnh trước thời hạn. Điều này lần lượt đã tăng lên cái gọi là "Santa-Claus Rally" - một khoảng thời gian mua trước khi bắt đầu có hiệu lực tháng Giêng. Trong khi những xu hướng tò mò này đáng được giám sát, hầu hết các nhà phân tích đều đồng ý rằng họ không phải là cách đáng tin cậy để các nhà đầu tư gặt hái những phần thưởng ngắn hạn dễ dàng.