Chìa khóa để xây dựng danh mục đầu tư mạnh mẽ

Nhà kinh tế học nổi tiếng John Maynard Keynes một lần nổi tiếng nhận xét rằng "cây không mọc lên trời" - một cụm từ mà tất cả các nhà đầu tư nên lưu ý khi xây dựng một danh mục đầu tư mạnh mẽ. Thực tế cơ bản này dường như bị bỏ qua khi các nhà đầu tư bị cuốn vào sự hưng phấn của các thị trường tăng giá dài.

Nhiều nhà đầu tư mắc phải sai lầm tương tự như chúng ta đang thấy: Xem xu hướng hiện tại và ngoại suy nó trong tương lai.

David Kahneman, nhà tâm lý học đã được trao giải Nobel kinh tế năm 2002 cho công việc của mình trong việc xác định việc ra quyết định không hợp lý, đã nói về xu hướng cho con người ngoại suy xu hướng hiện tại. Ông cho rằng xu hướng này là những gì đã giúp tạo ra bong bóng nhà ở của Mỹ, nói rằng, "Phải mất rất ít thời gian để mọi người cảm nhận được xu hướng và giả định rằng nó sẽ đi mãi mãi."

Đây là loại tư duy khiến các nhà đầu tư bỏ qua hướng dẫn phân bổ tài sản khi xây dựng danh mục đầu tư mạnh và chuyển cổ phiếu của họ sang cổ phiếu 100% (hoặc đơn giản hơn, cổ phiếu).

Phân bổ tài sản dạy (và danh mục đầu tư mạnh yêu cầu ) nhà đầu tư không đặt tất cả trứng vào một rổ, Tuy nhiên. Đầu tư nên được phân bổ trên nhiều loại tài sản, bao gồm chứng khoán Mỹ, trái phiếu, tiền mặt, cổ phiếu nước ngoài và các loại tài sản thay thế như bất động sản và hàng hóa.

Có một số lý do khiến nhà đầu tư nên phân chia danh mục của mình. Trước hết, một số các loại tài sản này di chuyển theo hướng ngược lại, có thể làm mịn lợi nhuận trên danh mục tổng thể của nhà đầu tư. Ví dụ: nếu phần cổ phiếu của danh mục đầu tư giảm, mức giảm có thể được bù đắp bằng số tiền lãi được ghi nhận bởi phần trái phiếu và tiền mặt của danh mục.

Cách 100% Danh mục chứng khoán so sánh với các loại tài sản khác

Thông thường sự khôn ngoan đã được rằng cách duy nhất chắc chắn để đạt được lợi nhuận lâu dài cao cấp và xây dựng một danh mục đầu tư mạnh mẽ là để phân bổ tiền cho thị trường chứng khoán. Nhưng đó không phải là trường hợp. Một nghiên cứu được tiến hành bởi Rob Arnott của Research Associates cho thấy rằng trong khoảng thời gian 41 năm từ ngày 28 tháng 2 năm 1968 đến ngày 28 tháng 2 năm 2009, lợi nhuận trên chỉ số S & P 500 thực sự đã thu được lợi nhuận từ trái phiếu kho bạc 20 năm (trên cơ sở cán) bởi hai trăm phần trăm của một điểm phần trăm. Trái phiếu thực sự vượt trội so với các cổ phiếu trong giai đoạn đó!

Một nghiên cứu khác từ Trung tâm Tài chính Quốc tế của Trường Quản lý Yale đã xem xét lợi nhuận của chứng khoán so với hàng hóa kỳ hạn trong nửa thế kỷ qua. Nó thấy rằng trong giai đoạn từ năm 1959 đến năm 2004 hàng hóa tương lai sản xuất lợi nhuận hàng năm tương đương với cổ phiếu.

Sự đa dạng hóa giữa các tài sản Mỹ chưa đủ

Nhà đầu tư dài hạn cũng nên nhớ rằng danh mục đầu tư được xây dựng tốt cũng sẽ bao gồm tài sản bằng tiền tệ khác với đô la Mỹ. Sở hữu chứng khoán và / hoặc tiền tệ nước ngoài sẽ giúp bảo vệ danh mục đầu tư của nhà đầu tư chống lại sự suy giảm giá trị của đồng đô la Mỹ.

Hãy nghĩ đây không phải là mối quan tâm lớn? Hãy xem xét rằng một đô la Mỹ trong năm 2009 chỉ mua về cùng một lượng hàng hóa và dịch vụ mà $ 0,20 mua vào năm 1971.

Một khái niệm quan trọng khác là tất cả các lớp học tài sản đều trải qua thời kỳ tốt và xấu. xuống. Một danh mục âm thanh không bao giờ nên theo đuổi hiệu suất. Khi cổ phiếu đang chìm và trái phiếu đang tăng vọt, không đổ cổ phiếu và đi đến một phân bổ trái phiếu 100%. Phân bổ 100% trong bất kỳ loại tài sản nào là một sai lầm nếu bạn đang tìm kiếm lợi nhuận dài hạn.

Rất ít nhà đầu tư luôn có thể tìm ra loại tài sản nào đang đi lên và loại tài sản nào sẽ giảm trong đặt khoảng thời gian. Do đó, các nhà đầu tư nên trải rộng các khoản đầu tư của mình qua các lớp khác nhau. Có trứng trong nhiều rổ khác nhau là cách tốt nhất để xem sự tăng trưởng dài hạn trong giá trị của khoản đầu tư của chúng.