Quản lý Mua hàng (MBO) Định nghĩa & Ví dụ |

Thông tin là gì:

Mua quản lý mua hàng (MBO) xuất hiện khi Quản lý hiện tại của một công ty mua lại quyền kiểm soát hoặc toàn bộ tiền lãi trong một công ty từ các cổ đông hiện hữu.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Ví dụ, Công ty XYZ là một công ty được giao dịch công khai. cổ phiếu và 70% còn lại là cổ phiếu lưu hành ra công chúng. Theo các điều khoản của MBO, ban quản lý sẽ thu xếp mua đủ cổ phiếu của cổ phiếu lưu hành từ công chúng để họ có quyền kiểm soát ít nhất 51% tổng số cổ phần của công ty.

Để tài trợ cho liên doanh của họ, nhóm quản lý có thể tìm đến một ngân hàng hoặc nhà đầu tư mạo hiểm để hỗ trợ họ trong việc tài trợ cho việc mua lại.

Tại sao lại có vấn đề:

Sự khác biệt chính giữa việc mua lại quản lý và bất kỳ loại hình mua lại nào khác là kiến ​​thức và chuyên môn vốn có của người mua so với người bán. Người mua (quản lý) thường sẽ có nhiều kiến ​​thức về công ty và triển vọng của công ty hơn người bán. Trong hầu hết các kịch bản, người bán dựa vào đầu vào của ban quản lý về tương lai của công ty để giúp thiết lập giá bán. Ở đây, các cố vấn trở thành người mua. Ví dụ, người quản lý, như người mua, có thể khai thác vị trí thuận lợi của họ bằng cách thao túng giá cổ phiếu thông qua một số loại cổ phiếu bán hàng để họ sẽ đạt được mức giá mua thấp hơn. Họ cũng có thể cố gắng giảm giá mua của công ty bằng cách ghi nhận các khoản ghi nợ tích cực để cho thấy thu nhập ròng ít hơn trong giai đoạn dẫn đến việc mua. Do đó, người bán phải thận trọng đối với người mua trong MBO.

Tương tự như vậy, người quản lý là người mua cũng phải thận trọng đối với các nhà tài chính mà họ mang đến để hỗ trợ việc mua hàng. Ví dụ, các nhà đầu tư mạo hiểm có thể có các mục tiêu khác với nhóm quản lý của công ty về thời gian dự kiến ​​và tính chất của lợi tức đầu tư (ROI) trong công ty. Trong trường hợp một nhà đầu tư tư bản mạo hiểm đã đạt được số cổ phần đủ lớn trong MBO, người quản lý đã mua công ty có thể ít kiểm soát hơn cách thực sự quản lý công ty.