ĐịNh nghĩa và quỹ tương hỗ

Nó là gì:

Quỹ tương hỗ là các công ty đầu tư mở kết hợp tiền của nhà đầu tư vào quỹ được điều hành bởi một người quản lý danh mục đầu tư. Sau đó, người quản lý này quay lại và đầu tư số tiền cổ đông lớn này vào danh mục các tài sản khác nhau hoặc kết hợp nội dung.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Quỹ tương hỗ có thể bao gồm đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu, quyền chọn, tương lai, tiền tệ, kho bạc và chứng khoán thị trường tiền tệ. Tùy thuộc vào mục tiêu đã nêu của quỹ, mỗi loại sẽ khác nhau về nội dung và rủi ro.

Phát hành và đổi cổ phiếu theo yêu cầu tại NAV của quỹ, hoặc giá trị tài sản ròng. Phí quản lý quỹ tương hỗ thường từ 0,5% đến 2% tài sản mỗi năm, nhưng phí 12b-1, phí trao đổi và các phí hành chính khác cũng được áp dụng.

Có một số loại quỹ tương hỗ khác nhau mà bạn cần biết:

• Quỹ tương hỗ đóng: Quỹ tương hỗ đóng số phát hành cổ phiếu cố định cho công chúng đầu tư và thường giao dịch trên các sàn giao dịch chính giống như cổ phiếu của công ty. Quỹ đầu tư thường đầu tư vào một lĩnh vực cụ thể, một ngành cụ thể hoặc một quốc gia nhất định.

• Quỹ tương hỗ mở: Quỹ tương hỗ mở sẵn sàng phát hành và mua lại cổ phiếu liên tục. Cổ đông mua cổ phiếu theo giá trị tài sản ròng (NAV) và có thể mua lại theo giá thị trường hiện tại.
• Nạp tiền: Thuật ngữ "tải" đề cập đến khoản phí bán hàng do nhà đầu tư mua cổ phần trong một quỹ tương hỗ. Khi phí bán hàng được áp dụng tại thời điểm mua, khoản phí này được gọi là tải trước. Ngược lại, tải ngược lại thể hiện các khoản phí được đánh giá khi nhà đầu tư cuối cùng bán quỹ.

• Không có quỹ nạp: Quỹ không tải được bán mà không tính phí bán hàng.

Ngoài ra, một quỹ tương hỗ nhất định sẽ phát hành các lớp khác nhau cổ phần của nó cho các nhà đầu tư. Các biến thể phổ biến nhất của các lớp chia sẻ cho các quỹ tương hỗ tải là tải trước Một cổ phiếu, các cổ phiếu B tải lại và các cổ phiếu C tải trọng.

• Cổ phiếu loại A Cổ phiếu của một quỹ tương hỗ tính phí giao dịch tại thời điểm mua hàng. Đây là khoản phí bán hàng được tính bằng tỷ lệ phần trăm của tổng mức đầu tư và được sử dụng để đền bù cho đại diện tài chính bán quỹ. Số tiền của tải front-end được trừ từ khoản đầu tư ban đầu. Ví dụ: Nếu nhà đầu tư đặt 10.000 đô la vào một quỹ tương hỗ với mức tải trước 2% thì tổng doanh thu sẽ là 200 đô la. Số tiền còn lại 9,800 đô la sẽ chuyển sang mua cổ phần trong quỹ. Một cổ phiếu cũng có thể áp đặt một khoản phí bán hàng dựa trên tài sản. Nhà đầu tư không thanh toán trực tiếp các khoản phí này. Thay vào đó, chúng được lấy từ tài sản của quỹ. Quỹ sau đó sử dụng các khoản phí này để tiếp thị và phân phối cổ phiếu của mình. Lệ phí 12b-1, có thể bằng tối đa 0,25% mỗi năm, là một ví dụ về phí bán hàng dựa trên tài sản.
• Cổ phiếu loại B: B Cổ phiếu tính phí tải lại. Khi một nhà đầu tư mua cổ phần B của một quỹ tương hỗ, phí bán hàng sẽ được hoãn lại cho đến khi quỹ được bán. Số tiền trả chậm này thường giảm mỗi năm. Cổ phiếu B thường tính phí bán hàng dựa trên nội dung cao hơn Cổ phiếu Loại A. Ví dụ: Cổ phiếu B của một quỹ tương hỗ có thể thực hiện tải 5% nếu cổ phiếu được bán trong năm đầu tiên. Tuy nhiên, mức tải xuống 5% này có thể giảm 1% mỗi năm, cho đến khi nó được loại bỏ trong năm thứ 5. Một số cổ phiếu B tự động chuyển đổi thành Cổ phiếu sau một khoảng thời gian xác định, làm giảm phí 12b-1.
• Cổ phiếu Loại C: Cổ phiếu loại C thường không áp đặt tải trước, nhưng thường sẽ tính phí danh nghĩa nếu cổ phiếu được bán trong vòng một năm. Cổ phiếu loại C thường áp đặt một khoản phí bán hàng dựa trên tài sản cao, nhưng sẽ không chuyển đổi thành cổ phiếu A khi tải trở về không.

Tại sao lại có vấn đề:

Điều quan trọng là nhà đầu tư nên xem xét các quỹ tương hỗ cơ hội đầu tư. Cũng giống như với bất kỳ khoản đầu tư nào, ưu và khuyết điểm phải được so sánh.

Ưu điểm của việc đầu tư vào các quỹ tương hỗ bao gồm:

• Quản lý chuyên nghiệp
• Đa dạng hóa đầu tư
• Thanh khoản
• Mục tiêu đầu tư rõ ràng
• Chương trình tái đầu tư đơn giản

Nhược điểm:

• Nhiều quỹ tính phí khổng lồ, dẫn đến lợi nhuận tổng thể thấp hơn.
• Theo thời gian, thống kê
• Các quỹ tương hỗ không thể được mua hoặc bán trong giờ giao dịch thông thường, mà thay vào đó chỉ có giá một lần mỗi ngày.