Giá trị hiện tại ròng (NPV) & Ví dụ |
NPV and IRR explained
Mục lục:
Giá trị hiện tại là gì:
Giá trị hiện tại ròng (NPV) là giá trị hiện tại
Cách thức hoạt động (Ví dụ):
Công thức cho NPV là:
NPV = (Dòng tiền đầu tư) - (dòng tiền hoặc chi phí tiền mặt) về đầu tư)
Giả sử Công ty XYZ muốn mua Công ty ABC. Nó có một cái nhìn cẩn thận tại dự đoán của Công ty ABC trong 10 năm tới. Nó giảm giá các dòng tiền dự kiến trở lại hiện tại bằng cách sử dụng chi phí vốn trung bình (WACC) và sau đó trừ đi chi phí mua Công ty ABC.
[Để tìm hiểu cách tính giá trị hiện tại (PV), hãy đọc A
Chi phí mua Công ty ABC ngày hôm nay: 1.000.000 đô la
Giá trị hiện tại (PV) của dòng tiền từ việc mua lại Công ty ABC:
Năm 1: 200.000 đô la
Năm 2: 150.000 đô la
Năm 3: $ 100.000
Năm thứ 4: $ 75.000
Năm 5: $ 70.000
Năm 6: $ 55.000
Năm 7: $ 50.000
Năm 8: $ 45.000
Năm 9: $ 30,000
Năm 10: $ 10,000
Tổng cộng: $ 785,000
Bây giờ chúng tôi biết tổng số tiền mặt trong 10 năm tiếp theo (tổng số tiền đầu tư từ khoản đầu tư), cùng với tổng chi phí đầu tư vào Công ty ABC, chúng tôi có thể sử dụng công thức để tính NPV:
Giá trị hiện tại ròng (NPV) = 785.000 đô la - 1.000.000 đô la = - 215.000 đô la
Tại thời điểm này, quản lý cho Công ty XYZ sẽ sử dụng quy tắc giá trị hiện tại ròng để quyết định có hay không theo đuổi việc mua lại Công ty ABC. Bởi vì NPV là âm, nên nói "Không".
Tại sao nó lại:
NPV được sử dụng để phân tích quyết định đầu tư và quản lý công ty một cách rõ ràng để biết liệu đầu tư có tăng thêm giá trị hay không cho công ty. Thông thường, nếu một khoản đầu tư có giá trị hiện tại ròng dương, nó sẽ thêm giá trị cho công ty và cổ phần của công ty.
Giá trị hiện tại ròng có thể được sử dụng cho việc mua lại (như trong ví dụ trên) hoặc dự án vốn trong tương lai. Ví dụ: nếu một công ty quyết định mở một dòng sản phẩm mới, họ có thể sử dụng NPV để tìm hiểu xem luồng tiền trong tương lai dự kiến có bao gồm chi phí bắt đầu và chạy dự án trong tương lai hay không. Nếu dự án có NPV dương, nó sẽ bổ sung giá trị cho công ty và do đó cần được xem xét.
