Một cách để bắt một con dao rơi |

Với mùa thu nhập hiện tại, cổ phiếu đang cố điều chỉnh lại giá trị thực của chúng.

thường chỉ đơn giản là một chức năng nhân các khoản thu nhập dự kiến ​​với tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) thích hợp. Nói chung, để xác định P / E thích hợp, các nhà phân tích cố gắng cân bằng giữa tỷ lệ tăng trưởng thu nhập mới được sửa đổi của công ty và số P / E mà cổ phiếu đã thu được trong lịch sử.

Nhưng khi một công ty cung cấp kết quả lợi nhuận yếu và / hoặc một triển vọng lợi nhuận đáng thất vọng, trò chơi không phải là quá dễ dàng như vậy. Trong khi các nhà phân tích tranh giành đặt mục tiêu giá thấp hơn, những người sở hữu cổ phiếu lớn, như quỹ tương hỗ hoặc quỹ phòng hộ có thể quyết định chỉ đơn giản là dỡ bỏ cổ phần, vì các biện minh cho việc sở hữu cổ phiếu không còn giữ nước nữa. Các quỹ tương hỗ có xu hướng tích lũy các vị trí lớn như vậy trong một cổ phiếu mà họ cần phải thoát khỏi vị trí của họ một cách ổn định và có trật tự. Nhưng các nhà quản lý quỹ phòng hộ thường chỉ đổ toàn bộ vị trí của họ vào một thời điểm. Vào thời điểm bán xong, cổ phiếu có thể vượt qua mức giảm điểm, dưới điểm mà các nhà phân tích dự đoán rằng họ sẽ giảm.

Ý nghĩ này đã xuất hiện khi KRW (Nasdaq: PCLN) giảm thêm $ 5 vào thứ Năm. Quay lại vào ngày 11 tháng 5, Expedia đã cảnh báo rằng núi lửa cản trở giao thông ở châu Âu và sự hỗn loạn chính trị ở Thái Lan sẽ dẫn đến sụt giảm nhu cầu đi lại. Cổ phiếu đã giảm từ mức 273 đô la xuống còn 260 đô la, giảm thêm 40 đô la vào ngày hôm đó để đóng cửa ngay khoảng 219 đô la.

Thuận tiện, điều đó đúng khi một số nhà phân tích đặt mục tiêu giá giảm của họ. Sự kết hợp của một tỷ lệ tăng trưởng thu nhập thấp hơn và dự báo thu nhập thấp hơn đã làm cho mục tiêu giá từ 200 đến 220 đô la, theo một số nhà phân tích.

Nhưng cổ phiếu không dính vào kịch bản. Một tuần sau, họ giảm xuống dưới 200 đô la, một tuần sau đó dưới 190 đô la và cổ phiếu PCLN hiện đang nhanh chóng đạt mốc 180 đô la. Nói một cách đơn giản, sự dư thừa của người bán và một số lượng lớn người mua đang đẩy cổ phiếu xuống dưới mức mà nhiều người cho rằng cổ phiếu sẽ tìm thấy sàn.

Nhưng theo logic của Phố Wall, cổ phiếu sẽ sớm phục hồi. Và đây là lý do tại sao: Tại một số thời điểm, người bán sẽ hoàn toàn đỏ mặt khỏi cổ phiếu. Sau đó, các nhà phân tích sẽ đi ra để bảo vệ mục tiêu giá của họ, cho rằng thu nhập vẫn được dự kiến ​​sẽ tăng trưởng tốt, và tỷ lệ P / E, hiện đã giảm 1/3, đã giảm quá xa. đang diễn ra với sự tham gia của Expedia, mặc dù ít người đang nghe tại thời điểm này. Vào cuối tháng 5, cả hai công ty chứng khoán Soleil và KeyBanc đều đã đưa ra các nâng cấp xếp hạng trên Agoda, đặt mục tiêu giá lần lượt là 230 đô la và 260 đô la. Đầu tuần này, các nhà phân tích tại Susquehanna cũng đã đến phòng thủ của Priceline, nhắc lại mục tiêu giá 260 đô la. Trong những ngày tới, có thể bạn sẽ thấy nhiều nhà phân tích lưu ý rằng cổ phiếu của Priceline đã chiếm quá nhiều hit - đặc biệt kể từ khi núi lửa Iceland và tình trạng bất ổn ở Thái Lan không còn thống trị tiêu đề nữa. Tích cực hơn, biểu đồ chứng khoán nên sớm theo sau.

Hành động cần thực hiện -> Các chuyên gia trên Phố Wall thường có cách tiếp cận đơn giản đáng kinh ngạc mà bất kỳ nhà đầu tư cá nhân nào cũng có thể nhân rộng. Họ tìm thấy các cổ phiếu xa nhất với mục tiêu giá của họ, và sau đó chỉ cần đợi cho đến khi những người bán đã được xả ra khỏi cổ phiếu. Khi họ thấy cổ phiếu được nhắm mục tiêu đi ngang trong một vài phiên, họ bật lên. Thật vậy, nhiều người trong số các quỹ tương tự đã bán lại với giá $ 250 có thể tìm thấy cổ phiếu hấp dẫn hơn bây giờ khi họ đã gần $ 180, và họ sẽ tìm cách mua lại.