Tùy chọn chiến lược: Sử dụng cổ phiếu tùy chọn cổ phiếu |
Nga biến tá» hợp Iskander-M thà nh 'sát thủ diá»t hạm'
Chiến lược lựa chọn được gọi là cổ phiếu tùy chọn cổ phiếu hoặc đơn giản là cổ áo có thể giúp giảm bớt của sự giận dữ đầu tư trong thời gian hỗn loạn. Khi gấu nắm giữ thị trường và biến động là thứ tự trong ngày, nhiều nhà đầu tư hoặc bị lỗ nặng hoặc bị lung lay từ những gì cuối cùng trở thành vị trí sinh lợi. Nhưng cổ áo có thể giúp bạn tránh những số phận đó. Lợi ích chính của cổ áo là nó hạn chế rủi ro giảm. Đó là một tấm chăn bảo mật tốt đẹp, nhưng vì chúng tôi không thể kiếm được thứ gì đó, cổ áo cũng hạn chế lợi nhuận ở phía trên - do đó chúng được sử dụng chủ yếu trong các thị trường xuống.
Cổ phiếu tùy chọn cổ phiếu
Ví dụ sau nên giúp làm rõ. Giả sử chúng tôi sở hữu 100 cổ phiếu của Công ty XYZ, giao dịch ở mức 45 đô la. Để thực hiện một cổ áo thích hợp, chúng tôi sẽ mua một cái đặt với mức giá đình công là 40 đô la và bán một cuộc gọi với giá khởi điểm là 50 đô la hết hạn cùng một lúc. Theo quy tắc chung, cứ 100 cổ phiếu của Công ty XYZ mà bạn sở hữu, bạn sẽ muốn mua một cổ phiếu và bán một cuộc gọi.
Cổ áo đảm bảo chúng tôi không thể mất hoặc kiếm được nhiều hơn 5 đô la trên mỗi cổ phiếu giao dịch bất kể XYZ tăng cao như thế nào hoặc nó giảm bao nhiêu. Nếu XYZ tăng trên 50 đô la, người mua cuộc gọi của chúng tôi sẽ thực hiện tùy chọn của họ và chúng tôi bán cổ phiếu với giá 50 đô la, nghĩa là chúng tôi kiếm được 5 đô la mỗi cổ phiếu - cộng với chúng tôi giữ phí bảo hiểm mà nhà đầu tư đã thanh toán cho tùy chọn.
Nếu cổ phiếu XYZ giảm xuống dưới $ 40, chúng tôi có lệnh bảo vệ vị thế của mình và có thể bán cổ phiếu với giá $ 40 bất kể mức giá thấp như thế nào - nghĩa là chúng tôi chỉ mất $ 5 một cổ phiếu. Và nếu XYZ giao dịch giữa 40 đô la và 50 đô la khi hết hạn các tùy chọn của chúng tôi, chúng sẽ hết hiệu lực. Điều này có nghĩa là chúng tôi vẫn sẽ có cổ phần của chúng tôi và phí bảo hiểm mà chúng tôi nhận được cho tùy chọn gọi.
Điều quan trọng cần nhớ là một loại bảo vệ, là loại chúng tôi mua với cổ áo, có thể tốn kém trong các thị trường dễ bay hơi và chi phí mua hàng có thể pha loãng tiềm năng tăng. Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư cần phải thực hiện đầy đủ các cổ áo và nhớ bán các cuộc gọi để bù đắp chi phí của đặt. Bằng cách đó, bạn được cung cấp sự bảo vệ bên dưới của sản phẩm mà không tốn nhiều chi phí.Tiềm năng lợi nhuận của cổ phiếu tùy chọn cổ phiếu Cổ phiếu tùy chọn cổ phiếu là một chiến lược trung lập. Mục tiêu chính của họ là bảo toàn vốn và hạn chế rủi ro, không tạo ra lợi nhuận lớn. Điều đó nói rằng, chúng ta có thể giúp chính mình bằng cách kiếm một khoản lợi nhuận nhỏ trên sự khác biệt giữa lợi ích của việc bán một cuộc gọi trừ đi chi phí mua đặt. Ví dụ: nếu các cuộc gọi mà chúng tôi đã viết được giao dịch ở mức $ 1,20, chúng tôi sẽ kiếm được $ 120 để bán hợp đồng đó. (Một hợp đồng = 100 cổ phiếu x $ 1,20 = $ 120). Nếu đặt được bán với giá $ 1.10, chi phí của chúng tôi sẽ là $ 110. (Một hợp đồng = 100 cổ phiếu x $ 1,10 = $ 110). Ở đó, chúng tôi có khoản tín dụng $ 10 nhỏ để tài khoản của chúng tôi bắt đầu. Một cách khác để tạo ra thêm một ít tiền mặt sẽ là bán một cuộc gọi có nghĩa là "tiền" nghĩa là cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức giá của cuộc gọi. Chiến lược này thu được một khoản phí bảo hiểm cao hơn, nhưng làm cho nó nhiều khả năng các cổ phiếu sẽ được gọi đi và hạn chế tiềm năng tăng. Mặt khác, tiềm năng tăng được mở rộng bằng cách bán một cuộc gọi "hết tiền", nhưng một khoản phí bảo hiểm nhỏ hơn được thu thập. Thực tế là cổ áo chỉ đơn giản là không có sức mạnh để tạo ra lợi nhuận theo cách một số chiến lược tùy chọn khác làm. Đó là lý do tại sao các nhà đầu tư thận trọng khai thác lợi ích của cổ áo trong một thị trường gấu. Bạn có thể nghĩ về cổ phiếu quyền chọn cổ phiếu như một công cụ "bảo toàn và bảo vệ" khi cơ hội tăng giá vốn quá mạo hiểm hoặc khó tìm.
