Tỷ lệ giá trên sổ sách (P / B) Định nghĩa & Ví dụ |
Karaoke Giã Từ Vũ Khí Tone Nam Nhạc Sống | Trọng Hiếu
Mục lục:
Nó là gì:
tỷ lệ giá trên sổ sách đo lường giá thị trường của công ty liên quan đến giá trị sổ sách của nó.
Giá trị sổ sách, thường nằm trên bảng cân đối kế toán của công ty là "vốn cổ phần", đại diện cho tổng số tiền còn lại nếu công ty thanh lý tất cả
Cách thức hoạt động của nó (Ví dụ):
Có một vài cách để tính giá trị sổ sách, tùy thuộc vào công ty. Với mục đích của ví dụ này, chúng tôi giả định rằng thước đo giá trị sổ sách tốt nhất là Tổng tài sản - Tổng nợ phải trả. Chúng tôi cũng giả định rằng cổ phiếu của Công ty XYZ đang giao dịch ở mức 6 đô la trên mỗi cổ phiếu và có 100 cổ phiếu đang lưu hành.
Bảng cân đối cho Công ty XYZ
Năm kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2009
Tài sản
Tiền mặt 1.000
Tài khoản phải thu 500
Hàng tồn kho 500
Tổng tài sản hiện tại 2.000
Nợ phải trả
Tài khoản phải trả 500
Nợ dài hạn hiện tại 500
Tổng nợ ngắn hạn 1,000
Nợ dài hạn 500
Tổng nợ phải trả 1.500
Vốn chủ sở hữu 500
Tỷ lệ P / B = Giá cổ phiếu / Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu
Giá trị sổ sách: 2,000 - 1,500 = 500 (lưu ý rằng tương đương với vốn chủ sở hữu)
Giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu: 500/100 = $ 5
Tỷ số P / B = $ 6 / $ 5 = 1,2
Tỷ lệ AP / B dưới 1.0 có thể chỉ ra rằng cổ phiếu được định giá thấp, trong khi tỷ lệ lớn hơn 1.0 có thể chỉ ra rằng cổ phiếu được định giá quá cao.
Xin lưu ý rằng không phải lúc nào cũng hợp lý để tính giá trị sổ sách là Tổng tài sản - Tổng nợ phải trả. Tùy thuộc vào bảng cân đối kế toán của công ty, việc trừ đi các tài sản vô hình, thiện chí và / hoặc cổ phiếu ưu tiên từ các phần thích hợp của bảng cân đối kế toán có thể có ý nghĩa.
Tại sao lại có vấn đề:
Giá tỷ lệ sách cho biết giá trị tài sản của công ty có tương đương với giá thị trường của cổ phiếu của nó hay không. Vì lý do này, nó có thể hữu ích cho việc tìm kiếm cổ phiếu giá trị. Nó đặc biệt hữu ích khi định giá các công ty bao gồm hầu hết các tài sản lỏng, như tài chính, đầu tư, bảo hiểm và ngân hàng.
Tỷ lệ giá trên sổ sách không hữu ích cho các công ty có chi phí R & D lớn hoặc các công ty có mức tài sản cao hoặc tài sản cố định khác. Do tài sản dài hạn được giữ trên bảng cân đối với chi phí ban đầu, nếu giá thị trường của những tài sản đó tăng hoặc giảm đáng kể, giá trị sổ sách có thể khác nhau đáng kể so với giá thị trường.
Giống như hầu hết các tỷ lệ, tốt nhất là so sánh P / B tỷ lệ trong ngành. Ví dụ, các cổ phiếu công nghệ thường giao dịch trên giá trị sổ sách trong khi các cổ phiếu tài chính thường giao dịch dưới giá trị sổ sách.
