Công ty tư nhân - Giải thích đầy đủ & Ví dụ

Công ty tư nhân

khác với công ty đại chúng không được giao dịch trên các sàn giao dịch công cộng như Sở giao dịch chứng khoán New York, Nasdaq, Thị trường chứng khoán Mỹ, vv Thay vào đó, cổ phần của các công ty tư nhân được chào bán, sở hữu và giao dịch riêng tư giữa các nhà đầu tư quan tâm.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Các công ty tư nhân được điều hành giống như các công ty đại chúng, ngoại trừ quyền sở hữu trong công ty được giới hạn ở một số lượng nhỏ các nhà đầu tư. Một số công ty nổi tiếng nhất trên thế giới là các công ty tư nhân, bao gồm Facebook, Ikea, người khổng lồ nông nghiệp Cargill và nhà sản xuất kẹo Mars.

Mặc dù các công ty tư nhân có đủ mọi kích cỡ, phần lớn các công ty tư nhân là các doanh nghiệp nhỏ. Các nhà đầu tư vào các công ty tư nhân có xu hướng là những người gần gũi nhất với những người sáng lập: gia đình, bạn bè, đồng nghiệp, nhân viên và nhà đầu tư thiên thần

Nếu một công ty tư nhân nhỏ cần huy động vốn ngoài để phát triển, vòng tài chính tiếp theo thường đến từ các công ty đầu tư mạo hiểm (VC) chuyên cung cấp vốn cho các cơ hội có rủi ro cao, có thưởng cao. Một lựa chọn khác là nhận tài trợ từ một vài nhà đầu tư tổ chức lớn thông qua một vị trí riêng.

Nếu một công ty tư nhân có thể phát triển đủ lớn, cuối cùng nó có thể quyết định "công khai", có nghĩa là nó phát hành cổ phiếu qua đợt chào bán công khai ban đầu (IPO) và cổ phiếu được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán công. Để tìm hiểu thêm về quy trình công khai, hãy nhấp vào đây để đọc về Ba IPO phổ biến nhất của năm 2010.

Quá trình đảo ngược có thể xảy ra nếu nhà đầu tư muốn "đưa một công ty riêng tư". Trong kịch bản đó, một nhà đầu tư lớn, thường là một công ty cổ phần tư nhân (PE), mua một phần lớn cổ phiếu đang lưu hành và sau đó nói với SEC rằng cổ phiếu sẽ bị hủy bỏ vào một thời điểm nào đó trong tương lai. Để tìm hiểu thêm, nhấp vào đây để đọc Flip Flops: Chuyển từ Public thành Private.

Tại sao lại có vấn đề:

Chủ sở hữu các công ty tư nhân được hưởng lợi nhuận và cổ tức, giống như chủ sở hữu công khai công ty, nhưng có một số khác biệt lớn giữa việc trở thành cổ đông trong công ty tư nhân so với cổ đông trong công ty đại chúng.

Đầu tiên, cổ phiếu của các công ty tư nhân thường kém thanh khoản, có nghĩa là phải mất nhiều công sức để tìm người mua hoặc người bán cổ phiếu của công ty tư nhân. Điều này trở nên cực kỳ quan trọng nếu một chủ sở hữu muốn thoát ra và rút tiền ra khỏi cổ phiếu của mình. Thông thường, việc xác định giá cổ phiếu trở thành một cuộc thương lượng trực tiếp với người muốn mua cổ phiếu.

Vì lý do này, việc định giá chính xác một công ty tư nhân sẽ khó khăn hơn nhiều hơn cho một công ty đại chúng. Vì cổ phiếu không giao dịch thường xuyên, rất khó để xác định xem một công ty tư nhân có giá trị bao nhiêu tại một thời điểm nhất định.

Cuối cùng, bởi vì cổ phần của nó không có sẵn cho công chúng, một công ty tư nhân không cần phải nộp cùng một thủ tục giấy tờ với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) như các đối tác được giao dịch công khai. Điều này làm cho vị thế tài chính và hoạt động của một công ty tư nhân ít minh bạch hơn, với sự cân bằng là công ty tư nhân không tiếp xúc với nhiều sự can thiệp của chính phủ hoặc pháp lý.

Một số công ty giữ riêng tư như một sự lựa chọn. Họ có xu hướng nhiều hơn bởi vì quản lý của họ có nhiều thời gian hơn để đưa ra quyết định mà không có công chúng hoặc các nhà quản lý nhìn qua vai của họ. Tuy nhiên, sự tự do này cũng có nghĩa là các công ty tư nhân có thể hoạt động rủi ro hơn so với các đối tác được giao dịch công khai của họ bởi vì họ chịu sự giám sát kém hơn.