ĐịNh nghĩa tài chính & Ví dụ

Nó là gì:

Vốn cổ phần tư nhân là tiền đầu tư trực tiếp vào công ty tư nhân hoặc công ty đại chúng.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Mặc dù một số vốn chủ sở hữu tư nhân đến từ các cá nhân, nhưng phần lớn vốn cổ phần tư nhân đến từ các công ty cổ phần tư nhân. Các công ty này thường là những đối tác có được quỹ đầu tư từ các cá nhân giàu có, ngân hàng đầu tư, quỹ đầu tư, quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm, nhiều tổ chức tài chính và thậm chí các công ty muốn nuôi dưỡng sản phẩm, doanh nghiệp hoặc công nghệ mới. số tiền cần để đầu tư vào các doanh nghiệp. Việc gây quỹ này thường được thực hiện bằng cách lưu hành bản cáo bạch cho các nhà đầu tư tiềm năng sau đó đồng ý cam kết tiền cho quỹ. Khi công ty cổ phần tư nhân có đủ cam kết, công ty có thể bắt đầu thu thập hoặc “gọi” những cam kết đó khi muốn đầu tư. Nếu và khi công ty cổ phần tư nhân đầu tư toàn bộ số tiền của nó, hoặc nếu nó đơn giản muốn mở rộng hoạt động đầu tư của mình, nó có thể bắt đầu một quỹ khác. Hầu hết các quỹ có một cuộc sống cố định, có nghĩa là họ phải đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định (thường là khoảng 10 năm). Các công ty cổ phần tư nhân khác với các công ty đầu tư mạo hiểm ở chỗ họ thường chỉ đầu tư vào các công ty tư nhân (hoặc trong các công ty đại chúng muốn đi tư nhân). Trong khi các công ty đầu tư mạo hiểm có xu hướng tập trung đầu tư vào các doanh nghiệp mới và trẻ, các công ty cổ phần tư nhân thường không ngại đầu tư vào các công ty cũ. Các công ty cổ phần tư nhân cũng có thể sử dụng nợ trong cấu trúc tài chính của họ, thường khi họ tham gia vào các khoản mua lại có lãi.

Người quản lý của nhiều công ty cổ phần tư nhân nhận phí quản lý hàng năm (thường là 2% vốn đầu tư) và một phần lợi nhuận ròng của quỹ (thường là 20%).

Thông thường, các công ty cổ phần tư nhân quyết định các công ty đầu tư bằng cách xem xét hàng trăm kế hoạch kinh doanh, gặp gỡ các nhà quản lý công ty và công ty, và thực hiện trách nhiệm giải trình sâu rộng về ứng cử viên đầu tư. Chúng rất chọn lọc vì chúng đang tìm kiếm các cơ hội mà đầu tư của chúng sẽ phát triển và cung cấp một lối thoát thành công trong một khoảng thời gian nhất định.

Một trong những đặc điểm phổ biến và gây tranh cãi nhất của tài trợ vốn tư nhân là các công ty cổ phần tư nhân thường quản lý tích cực vai trò và chỗ ngồi của hội đồng quản trị trong các công ty mà họ đầu tư. Điều này thường có nghĩa là quản lý cung cấp một số quyền kiểm soát đối với doanh nghiệp của họ cho các công ty. Tuy nhiên, các công ty cổ phần tư nhân cũng có thể cung cấp chuyên môn quản lý hoặc kỹ thuật quan trọng, đặc biệt là ở các lĩnh vực mà quản lý ít tự tin hơn. Một trong những phần quan trọng nhất của đầu tư cổ phần tư nhân là “thoát” hoặc kế hoạch bán cổ phần của công ty cổ phần tư nhân trong một công ty. Thông thường, lối ra, còn được gọi là "thu hoạch", diễn ra ở bất cứ nơi nào từ ba đến 10 năm, thường thông qua việc chào bán công khai ban đầu hoặc thông qua việc sáp nhập hoặc bán công ty.

Tại sao lại có vấn đề:

một hình thức đầu tư quan trọng và cần thiết vì nó thúc đẩy thanh khoản và vận chuyển, và nó tạo ra giá trị cổ đông. Điều này lần lượt thúc đẩy tạo việc làm và tăng trưởng kinh tế. Ở mức đầu tư, vốn chủ sở hữu tư nhân có thể sinh lợi rất lớn bởi vì nó cho phép các nhà đầu tư đầu tư vào các công ty tư nhân hàng đầu thế giới.

Tuy nhiên, vốn chủ sở hữu tư nhân không phải là không có rủi ro. Trên thực tế, đây là một trong những khoản đầu tư rủi ro nhất có sẵn bởi vì nhiều công ty mới thất bại hoặc kém hiệu quả. Các công ty cổ phần tư nhân dự đoán điều này bằng cách đa dạng hóa các khoản đầu tư của họ và hy vọng rằng các khoản đầu tư thành công của họ nhiều hơn bù đắp cho các khoản lỗ của họ. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cổ phần tư nhân phải sẵn sàng chấp nhận rủi ro dài hạn đáng kể cho những gì có thể là lợi nhuận rất cao.