ĐịNh nghĩa và ví dụ riêng tư

Nó là gì:

Công ty tư nhân khác với công ty được giao dịch công khai không được giao dịch trên các sàn giao dịch công cộng như Sở giao dịch chứng khoán New York, Nasdaq, Thị trường chứng khoán Mỹ, vv Thay vào đó, cổ phiếu của các công ty tư nhân được chào bán, sở hữu và giao dịch riêng tư giữa các nhà đầu tư quan tâm.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Các công ty tư nhân được điều hành giống như các công ty được giao dịch công khai, ngoại trừ quyền sở hữu được giới hạn ở một số lượng nhỏ các nhà đầu tư. Một số công ty nổi tiếng nhất trên thế giới thuộc sở hữu tư nhân, bao gồm Facebook, Ikea, Cargill và Mars.

Mặc dù các công ty tư nhân ở mọi quy mô, phần lớn là các doanh nghiệp nhỏ.

Nếu một công ty tư nhân nhỏ cần huy động tiền để phát triển, vòng tài chính tiếp theo thường đến từ liên doanh các công ty vốn (VC) chuyên cung cấp vốn cho các cơ hội có rủi ro cao, có thưởng cao. Các công ty tư nhân cũng có thể nhận được tài trợ từ các nhà đầu tư tổ chức lớn thông qua một vị trí riêng.

Nếu một công ty tư nhân phát triển đủ lớn, cuối cùng nó có thể quyết định "công khai", có nghĩa là nó phát hành cổ phần thông qua một đợt chào bán công khai ban đầu (IPO). Cổ phiếu sau đó được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán công. Để tìm hiểu thêm về quy trình công khai, hãy nhấp vào đây để đọc về Ba IPO phổ biến nhất của năm 2010.

Điều ngược lại có thể xảy ra trong quá trình được gọi là "chuyển sang chế độ riêng tư". Trong kịch bản đó, một nhà đầu tư lớn, thường là một công ty cổ phần tư nhân, mua một tỷ lệ lớn cổ phiếu đang lưu hành và sau đó nói với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) rằng cổ phiếu sẽ bị hủy bỏ vào một thời điểm nào đó trong tương lai. Để tìm hiểu thêm, bấm vào đây để đọc Flip Flops: Chuyển từ Public thành Private.

Tại sao lại có vấn đề:

Cổ đông của các công ty tư nhân được hưởng lợi nhuận và cổ tức, giống như chủ sở hữu của các công ty giao dịch công khai. Nhưng có một số khác biệt lớn giữa việc trở thành cổ đông trong một công ty tư nhân và là cổ đông trong một công ty được giao dịch công khai.

Đầu tiên, cổ phiếu của các công ty tư nhân thường kém thanh khoản, có nghĩa là phải mất rất nhiều công sức để tìm người mua hoặc người bán cổ phiếu của công ty tư nhân. Điều này trở nên cực kỳ quan trọng nếu một chủ sở hữu muốn thoát ra và rút tiền ra khỏi cổ phiếu của mình. Thông thường, việc xác định giá cổ phiếu trở thành một cuộc thương lượng trực tiếp với người muốn mua cổ phiếu.

Vì lý do này, việc xác định giá trị chính xác của một công ty tư nhân là khó khăn hơn hơn cho một công ty đại chúng. Vì cổ phiếu không giao dịch thường xuyên, nên có thể rất khó để xác định xem một công ty tư nhân có giá trị như thế nào tại bất kỳ thời điểm nào.

Cuối cùng, vì cổ phần của nó không có sẵn cho công chúng, một công ty tư nhân không cần nộp cùng một thủ tục giấy tờ với SEC như các đối tác được giao dịch công khai. Điều này làm cho vị thế tài chính và hoạt động của một công ty tư nhân ít minh bạch hơn, với sự cân bằng là công ty tư nhân không bị ảnh hưởng bởi sự can thiệp của chính phủ hay nhà nước.

Một số công ty giữ riêng tư như một sự lựa chọn. Quản lý của công ty tư nhân có nhiều thời gian hơn để đưa ra quyết định mà không có công chúng hoặc nhà quản lý nhìn qua vai của họ. Tuy nhiên, sự tự do này cũng có nghĩa là các công ty tư nhân có thể rủi ro hơn các công ty được giao dịch công khai bởi vì họ ít bị giám sát hơn.