Khi "rủi ro" được thực

Jonathan DeYoe

Tìm hiểu thêm về Jonathan trên Investmentmatome's Ask a Advisor

Có rất nhiều rủi ro trong thị trường, nhưng rủi ro thực sự lớn xảy ra khi tất cả mọi người (nhà đầu tư tổ chức, nhà đầu tư cá nhân và người chơi thị trường khác) ở cùng một khía cạnh của thương mại (ví dụ, dot.com năm 1999, hoặc nhà ở 2006). Sự xuất hiện này khó thấy, nhưng chắc chắn có dấu hiệu.

Dấu hiệu lớn nhất đối với tôi là khi mọi người nói về việc xác định lại rủi ro.

Trong hoàn cảnh bình thường, chúng ta có thể trêu chọc nhiều rủi ro thị trường khác nhau (Investopedia liệt kê hai loại và sáu rủi ro cơ bản). Đó là: Tín dụng, quốc gia, tiền tệ, lãi suất, chính trị và rủi ro thị trường. Đây là những rủi ro thực sự quan trọng đối với một danh mục đầu tư, bởi vì chúng quan trọng đối với các công ty đang hoạt động. Khi mọi người xây dựng danh mục đầu tư “đa dạng hóa”, họ đang pha trộn những rủi ro khác nhau này với nhau, với hy vọng làm mịn các hợp đồng và zags của danh mục đầu tư của họ. Và, trong một môi trường bình thường và trong một khoảng thời gian dài, nó hoạt động rất tốt.

Nhưng khi bắt đầu cuộc nói chuyện “kỷ nguyên mới” hay “mô hình mới”, chúng ta cần bắt đầu cẩn thận một chút. Bạn có thể tìm thấy một tiêu đề hàng ngày mà tuyên bố một "kỷ nguyên mới" là ở đây. Trong các lĩnh vực cụ thể và các bit nhỏ của thế giới, có thể có những thời đại mới. Các bánh xe bắt đầu một kỷ nguyên mới của giao thông vận tải, công nghiệp hóa bắt đầu một kỷ nguyên mới của sản xuất, Internet bắt đầu một kỷ nguyên mới trong giao tiếp - mới eras làm xảy ra. Nhưng họ không thể thu hồi các luật cơ bản của thị trường, đó là lý do tại sao điều quan trọng là phải hiểu những luật đó và đưa chúng vào trong khung quản lý tài sản của bạn.

Đối với tôi, khi mọi tờ báo, tạp chí, chương trình phát thanh và chương trình truyền hình cáp đều tuyên bố rằng các quy tắc cơ bản của kinh doanh và kinh tế đã thay đổi, con chim hoàng yến đã bắt đầu thở hổn hển. Đây là thời điểm mà "rủi ro" trở thành hiện thực.

Khi các báo cáo phương tiện truyền thông tích cực chưa thực hiện tiếp tục được giới thiệu, mọi người có được sự tự tin. Khi niềm tin của họ tăng lên, họ mua nhiều hơn, thị trường tăng lên và tiêu đề thậm chí còn tích cực hơn. Nếu không có kiểm tra thực tế (một tham chiếu nhanh về các luật cơ bản), quá trình này sẽ tiếp tục - thị trường xây dựng niềm tin, niềm tin xây dựng thị trường, phương tiện truyền thông thảo luận về “mô hình mới” - những người không còn quan tâm đến những rủi ro “thực”. Họ không quan tâm đến lãi suất, thu nhập, thị trường tín dụng hoặc chính trị. Greed đặt trong.

Khi mọi người bắt đầu lo lắng về việc thị trường đang tăng lên bao nhiêu, hoặc người hàng xóm của họ đang tăng, hoặc một số cố vấn giả trên CNBC là tương đối so với mức độ họ đang tăng lên; khi họ bắt đầu lo lắng về việc KHÔNG ở trong thị trường ENOUGH; và khi họ bắt đầu lo lắng về những lợi nhuận tuyệt vời tồn tại nhưng họ không nhận được, con chim hoàng yến đang nằm lặng lẽ trên mặt của nó ở đáy lồng.

Chim hoàng yến có thể nằm trong một phần khác của mỏ. Những người được trả tiền để xem các canary và âm thanh báo động có thể đã để lại bài viết của mình để sử dụng nhà vệ sinh. Nhưng chắc chắn đủ, chim hoàng yến không còn nữa. Mục tiêu cho các nhà đầu cơ không còn ở bên trái của giao dịch càng nhanh càng tốt. Và bán bắt đầu. Các nhà đầu cơ căn cứ của mình (cho phép đối mặt với nó, thường là của mình) toàn bộ quá trình đầu tư trên niềm tin rằng họ sẽ thấy các canary đầu tiên hoặc ít nhất là sớm hơn so với hầu hết. Để thành công lâu dài, họ phải là người đầu tiên không chỉ lần này, mà là mọi lúc. Mục tiêu cho các nhà đầu tư nên không bao giờ được tham gia vào sự silliness để bắt đầu.

Trong khi các nhà đầu cơ chạy cho thang máy của tàu nhỏ, quá nhỏ và chậm để mọi người có thể ra ngoài cùng một lúc, các nhà đầu tư dễ dàng và không mệt mỏi (mặc dù không phải lo lắng, bởi vì thời gian này "IS" khác nhau) duy trì kế hoạch và danh mục của họ, thêm tiền như kế hoạch của họ đã nói với họ rằng họ nên, và cân bằng thường xuyên. Trong khi các nhà đầu cơ bán để tránh tổn thất lớn và thị trường đi xuống, các nhà đầu tư chọn một vài cổ phiếu ở đây và ở đó bằng đồng đô la của họ với chi phí trung bình và các chương trình tái cân bằng.

Nguy cơ là có thật đối với mọi người - câu hỏi đặt ra là: liệu bạn đang đầu cơ hay bạn đang đầu tư? Điều gì thực sự đang xảy ra?

Jonathan K. DeYoe, AIF và CPWA, là người sáng lập và CEO của Quản lý tài sản DeYoe ở Berkeley, California Muốn biết thêm thông tin? Thực hiện theo DeYoe Wealth Management trên Facebook tại www.facebook.com/DeYoeWealth hoặc Twitter tại @DeYoeWealth.

Jonathan DeYoe, Giấy phép Bảo hiểm California # 0C21749, là đăng ký chính với các dịch vụ chứng khoán và tư vấn được cung cấp thông qua LPL Financial, Cố vấn Đầu tư Đã đăng ký - Thành viên FINRA / SIPC.

Các ý kiến ​​được lồng tiếng trong tài liệu này không nhất thiết phản ánh quan điểm của LPL Financial và chỉ dành cho thông tin chung và không có ý định đưa ra những lời khuyên hoặc khuyến nghị cụ thể cho bất kỳ cá nhân nào. Đối với nhu cầu đầu tư cá nhân của bạn, vui lòng xem chuyên gia đầu tư của bạn về kế hoạch nghỉ hưu.

Những bài viết liên quan:

Máy khoan chữa cháy tài chính

Tránh Bảy Tội Đầu Tư

Làm thế nào xấu là hình ảnh hưu trí cho thế hệ X?